在唐山竟然買(mǎi)不到鋼坯？隨著(zhù)環(huán)保政策加碼、鋼企轉型求存，歷史罕見(jiàn)的一幕發(fā)生了。部分鋼廠(chǎng)停產(chǎn)、鋼坯告急、鋼貿商低姿態(tài)求貨……碳達峰、碳中和政策倒逼鋼鐵行業(yè)提質(zhì)增效，唐山鋼市首當其沖。?

中國證券報記者日前調研發(fā)現，這輪鋼價(jià)上漲背后，實(shí)則是2017年供給側結構性改革的持續影響。鋼鐵重鎮唐山眼下展開(kāi)的環(huán)保執法檢查，正是鋼鐵行業(yè)變局中的“暴風(fēng)眼”。?

鋼坯告急?

從事鋼材貿易及投資的瑞信國際貿易有限公司期現經(jīng)理李鵬飛，最近向鋼廠(chǎng)采貨時(shí)明顯感到了對方的強勢?！皬匿搹S(chǎng)采貨基本是全款購買(mǎi)，從市場(chǎng)貿易商拿貨一般是保證金下單，目前明顯感到鋼廠(chǎng)較前兩年更強勢一些?！彼f(shuō)。

李鵬飛所在公司成立于2019年12月，主要以期現結合貿易為主，實(shí)行完全套保，業(yè)務(wù)品種以農產(chǎn)品為主，兼顧鋼鐵。公司成立以來(lái)，鋼材貿易量15萬(wàn)噸、鐵礦石貿易量50萬(wàn)噸、焦炭貿易量3萬(wàn)噸。

“我們的采銷(xiāo)均以市場(chǎng)價(jià)為主，不涉及鋼廠(chǎng)長(cháng)協(xié)價(jià)，成材庫存由年初4萬(wàn)噸降至目前的2萬(wàn)噸?！崩铢i飛告訴中國證券報記者，對于當前最緊缺、價(jià)格漲幅最大的鋼坯，公司有幾千噸庫存，但基本都是鎖貨。即使經(jīng)歷過(guò)一段時(shí)間上漲，鋼坯價(jià)格已不算便宜，但下游依然照單全收。他說(shuō)：“唐山鋼坯告急，蘇南鋼坯正流向唐山?！?/p>

唐山市德龍鋼鐵有限公司銷(xiāo)售科長(cháng)劉亮表示，公司成品售價(jià)順應市場(chǎng)價(jià)格走勢，隨行就市控制銷(xiāo)售比例，利潤被動(dòng)提升。

“鋼廠(chǎng)利潤實(shí)現較大幅度增加，粗鋼凈利潤在每噸700元至800元?！碧粕降貐^某鋼企負責人李鋒（化名）告訴中國證券報記者，“公司現在銷(xiāo)售情況良好，尤其是帶鋼、鋼坯等出貨順暢?！?/p>

中國證券報記者隨機走訪(fǎng)了多家鋼貿商，對方均表示在去年以來(lái)這波行情中有所收獲?！叭ツ晁募径戎两?#xff0c;扣除資金成本及運營(yíng)費用，收益率在20%左右?！币晃讳撡Q商對中國證券報記者表示，這在行業(yè)內并不算高，成本主要集中在資金和人工方面，此外還有倉儲、運輸、房租等。不過(guò)，其所在公司將倉儲、運輸均進(jìn)行了外包處理。

市場(chǎng)最緊俏的品種是鋼坯。中國證券報記者日前接到一通語(yǔ)氣焦急的電話(huà)，對方是一位企業(yè)界人士，詢(xún)問(wèn)能否幫忙聯(lián)系弄些鋼坯。

“鋼坯貨源難求，不過(guò)其他成材品種沒(méi)有這種情況發(fā)生?！崩铢i飛表示，目前品種利潤高低順序是熱卷＞帶鋼＞鋼坯＞長(cháng)材，沿海地區鋼廠(chǎng)以及主營(yíng)板材鋼廠(chǎng)利潤較高。

“這一次區域性貨源難求現象相對明顯，不過(guò)全國仍處于供需平衡狀態(tài)?！眲⒘琳f(shuō)。

供需缺口擴大?

全球鋼鐵看中國，中國鋼鐵看唐山。唐山在我國鋼材市場(chǎng)的重要地位不言而喻。據統計，2020年唐山市生鐵產(chǎn)量超1.3億噸，約占全國生鐵產(chǎn)量的15%；粗鋼產(chǎn)量超1.4億噸，約占全國粗鋼產(chǎn)量的13.5%。

唐山既是鋼鐵工業(yè)重鎮，也是大氣污染治理壓力較大的地區。今年3月，唐山市大氣污染防治工作領(lǐng)導小組辦公室發(fā)布《關(guān)于報送鋼鐵行業(yè)企業(yè)限產(chǎn)減排措施的通知》，確定唐山在年內減排比例30%至50%。

據生態(tài)環(huán)境部官網(wǎng)消息，今年3月11日，生態(tài)環(huán)境部部長(cháng)黃潤秋赴河北省唐山市，不打招呼，直奔現場(chǎng)，先后深入河鋼唐鋼不銹鋼公司、唐山金馬鋼鐵集團有限公司、唐山市春興特種鋼有限公司和唐山東華鋼鐵企業(yè)集團有限公司，了解企業(yè)重污染天氣應急減排措施落實(shí)情況。檢查發(fā)現，四家企業(yè)均在重污染天氣應急響應期間高負荷生產(chǎn)，未落實(shí)相應減排要求，普遍存在生產(chǎn)記錄造假問(wèn)題，有的甚至互相通風(fēng)報信、刪除生產(chǎn)記錄應對檢查，相關(guān)線(xiàn)索已移交當地公安部門(mén)。

一位在上述檢查中停產(chǎn)的某鋼企相關(guān)人士告訴中國證券報記者，此舉對當地鋼企震懾力極強?！艾F在唐山環(huán)保限產(chǎn)執行很?chē)?#xff0c;高爐都是扒爐限產(chǎn)，數據端各環(huán)節都會(huì )受到監測，鋼企戰戰兢兢，目前沒(méi)有企業(yè)在環(huán)保方面敢放松、敢做假?！彼f(shuō)，“市場(chǎng)對限產(chǎn)放松不抱有幻想了，5月限產(chǎn)區域可能進(jìn)一步擴大?！?/p>

“唐山鋼坯非常緊缺，進(jìn)口以及外地資源都在運往唐山。市場(chǎng)缺口大，一方面，受限產(chǎn)因素影響；另一方面，3月下旬，下游調坯廠(chǎng)集中復產(chǎn)，進(jìn)一步加劇了緊張局面?！鄙鲜鲣撈笕耸勘硎?。

李鋒表示，我國正在實(shí)施世界鋼鐵發(fā)展史上最大規模的產(chǎn)能更新計劃，有3億噸左右的產(chǎn)能將在“十四五”期間更新，這是對鋼鐵供給側結構性改革的繼續和深化。與此同時(shí)，去年以來(lái)整體需求情況與2008年至2011年較為相似，在美歐各主要經(jīng)濟體央行貨幣寬松政策的背景下，金融市場(chǎng)對于未來(lái)有一定的通脹預期，從而造成了需求的前置性交易。

行業(yè)生態(tài)變局?

對比此輪行情與2017年那波行情的區別，李鵬飛表示，上一輪行情主要在于政策執行快，利潤刺激供給周期短，鋼鐵行業(yè)出現了兩年短暫的輝煌；目前是粗鋼限產(chǎn)預期導致未來(lái)對供給持續擔憂(yōu)，供不應求的局面短期很難緩解，持續周期可能更長(cháng)。

令他擔憂(yōu)的是，從資金面考慮，今年庫存容量及承受度可能弱于去年，操作上利潤空間收窄?！耙酝粋€(gè)億的資金可以做3萬(wàn)噸庫存，現在的價(jià)格做不到2萬(wàn)噸庫存，而且波動(dòng)大，利潤很難把握?！崩铢i飛說(shuō)。

“鋼材期現貨價(jià)格在短時(shí)間內上漲幅度過(guò)大，而鋼坯下游型鋼廠(chǎng)以及帶鋼、熱卷等均出現接貨乏力的狀況，市場(chǎng)最近可能有調整風(fēng)險，我們準備通過(guò)套保方式保護現有庫存利潤?！崩钿h預測，受利潤驅動(dòng)下品種間產(chǎn)量調劑等因素影響，板材價(jià)格天花板可能在6000元/噸附近，長(cháng)材在5500元/噸附近。

對于近期鋼坯價(jià)格止漲調整，劉亮表示：“今年唐山地區的環(huán)保形勢，決定了價(jià)格回調空間有限?！?/p>

伴隨市場(chǎng)好轉，在上一輪市場(chǎng)震蕩下跌期間陸續退出的貿易商會(huì )否回歸？李鵬飛認為，老一批貿易商重回市場(chǎng)的例子不多。最近兩年比較明顯的現象是資本的介入，如我們這類(lèi)期現公司。純粹依靠利差生存的鋼貿模式成為過(guò)去時(shí)，鋼坯、帶鋼、螺紋鋼的交易模式已更加多元化。

如此形勢下，鋼鐵行業(yè)內部面臨分化。李鋒表示，在碳達峰、碳中和背景下，行業(yè)產(chǎn)能不斷提質(zhì)增效，產(chǎn)能升級、行業(yè)競爭是不可避免的?！拔覀児镜膬?yōu)勢是此前在運輸和環(huán)保設備方面投入較多資金和精力，受本輪限產(chǎn)影響較小。未來(lái)公司將對重點(diǎn)難點(diǎn)鋼品種進(jìn)行突破性研發(fā)?！崩钿h說(shuō)。