2020年，嚴監管主線(xiàn)貫穿資本市場(chǎng)全年。通過(guò)強有力的稽查執法，證監系統傳遞了對于違法違規行為“零容忍”的信號。

同花順數據顯示，截至12月29日發(fā)稿時(shí)，年內兩市共有394家上市公司因各種違規行為，收到證監系統、滬深交易所發(fā)出的560張“罰單”。期間，證券監管機構還對上市公司股東、高管等主體作出329次處罰。據《經(jīng)濟參考報》記者初步統計，上述889條處罰記錄中，有77條涉事主體被處以罰款，處罰金額共計6.65億元。2018年和2019年全年處罰記錄分別為481條和661條，涉及處罰金額分別為2.88億元和0.96億元。

信披違規是違法違規“重災區”

自2019年7月22日首批科創(chuàng )板公司上市交易，到2020年8月24日創(chuàng )業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊制正式落地，注冊制改革不斷取得突破。監管層面更加注重信息披露工作，不斷完善信披規則。從處罰原因來(lái)看，889條處罰記錄中半數涉及信披違規。其中，涉及信息披露虛假或嚴重誤導性陳述的有138條，涉及未及時(shí)披露公司重大事項、未按時(shí)披露定期報告業(yè)績(jì)的有315條。

立案調查的情況同樣顯示，信披違規是上市公司違法違規的“重災區”。根據同花順數據，以立案調查公告日統計，證監系統年內發(fā)出調查通知書(shū)94份，調查原因為“涉嫌信息披露違規”的有71份，占比達四分之三。

滬深交易所也持續加強信批監管。深交所9月發(fā)布《深圳證券交易所上市公司信息披露工作考核辦法（2020年修訂）》，將上市公司信息披露工作考核結果記入誠信檔案，通報中國證監會(huì )相關(guān)監管部門(mén)和上市公司所在地證監局。11月，上交所發(fā)布《上市公司自律監管規則適用指引第3號——信息披露分類(lèi)監管》，著(zhù)眼公司、事項“兩區分”，對信息披露事項重點(diǎn)關(guān)注。記者從滬深交易所網(wǎng)站獲取的數據顯示，2020年1月1日至12月25日，兩家交易所共下發(fā)問(wèn)詢(xún)函件2426份，其中，中小板發(fā)函755份，創(chuàng )業(yè)板發(fā)函1004份。

重罰高壓強化“零容忍”信號

監管部門(mén)對資本市場(chǎng)違法違規行為的懲處力度不斷加大。記者從證監會(huì )網(wǎng)站獲悉，截至12月28日，證監會(huì )今年已對上市公司、中介機構、個(gè)人等主體發(fā)出87份行政處罰決定書(shū)。上述處罰涉及內幕交易、信披違規等問(wèn)題，其中包括多張大額罰單，體現了對違法違規行為的打擊和震懾力度。

根據證監會(huì )網(wǎng)站發(fā)布的信息，證監會(huì )今年3月依法對汪耀元、汪琤琤內幕交易健康元藥業(yè)集團股份有限公司股票案作出行政處罰，罰沒(méi)款合計36億多元。8月，證監會(huì )發(fā)布的行政處罰決定書(shū)顯示，對時(shí)任凱瑞德實(shí)際控制人、董事長(cháng)吳聯(lián)模操縱“凱瑞德”的行為進(jìn)行了立案調查、審理，決定對吳聯(lián)模操縱證券市場(chǎng)的行為，沒(méi)收違法所得8532.19萬(wàn)元，并處以4.27億元的罰款，罰沒(méi)款合計5.13億元。

重罰、高壓的背后，是證券監管部門(mén)對資本市場(chǎng)違法違規行為一以貫之的“零容忍”態(tài)度。11月，中央全面深化改革委員會(huì )第十六次會(huì )議審議通過(guò)《關(guān)于依法從嚴打擊證券違法活動(dòng)的若干意見(jiàn)》。12月26日，第十三屆全國人大常委會(huì )第二十四次會(huì )議審議通過(guò)了刑法修正案（十一），修改內容大幅提高了欺詐發(fā)行、信息披露造假、中介機構提供虛假證明文件和操縱市場(chǎng)等四類(lèi)證券期貨犯罪的刑事懲戒力度，并強化對控股股東、實(shí)際控制人等“關(guān)鍵少數”的刑事責任追究、壓實(shí)保薦人等中介機構的“看門(mén)人”職責等。

“這意味著(zhù)將來(lái)一旦涉及欺詐發(fā)行、虛假信息披露、虛假陳述等行為，罰金數額對個(gè)人而言已經(jīng)沒(méi)有了‘天花板’?！敝袊嗣翊髮W(xué)法學(xué)院教授劉俊海在接受《經(jīng)濟參考報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，在強化對控股、綜合實(shí)控人等關(guān)鍵少數的刑事責任追究方面，對于上市公司處罰重點(diǎn)更應該是背后的控股股東和實(shí)控人，避免公眾投資者因為上市公司被罰而遭受二次傷害的現象?！按舜涡谭ㄐ拚妇兔鞔_把控股股東、實(shí)控人組織指使實(shí)施欺詐發(fā)行、信息披露造假以及隱瞞相關(guān)事項導致公司虛假披露信息的行為納入到刑法打擊圈。另外，還將幌騙交易、蠱惑交易、搶帽子交易等操縱形式從司法解釋上升為法律，可以說(shuō)這次刑法修正案把資本市場(chǎng)當中犯罪高發(fā)的幾個(gè)關(guān)鍵節點(diǎn)一網(wǎng)打盡?！?/p>

“這對于進(jìn)一步完善資本市場(chǎng)的監管體系，提升監管能力的現代化水平，對于加強投資權益保護，構建投資者友好型社會(huì )等方面，都具有重大的現實(shí)意義?！眲⒖『１硎?。