中小銀行掀起新一輪“補血”小高潮。Wind數據統計，截至11月18日，包括永續債、二級資本債、可轉債在內，今年銀行發(fā)債規模已超1萬(wàn)億元，其中中小銀行在發(fā)債數量上占據絕對優(yōu)勢。從渠道來(lái)看，債券與定增、優(yōu)先股等股權融資方式相比，仍是銀行資本補充主要渠道，其中永續債和二級資本債占據“大頭”。與此同時(shí)，在政策支持下，越來(lái)越多中小銀行通過(guò)配股融資、轉股協(xié)議存款、地方專(zhuān)項債等新興工具進(jìn)行“補血”。

　　盡管我國中小銀行資本補充持續推進(jìn)，總體進(jìn)程較好，但當前銀行資本補充工具仍存在覆蓋范圍小、發(fā)行門(mén)檻較高的問(wèn)題。對此，業(yè)內人士建議，在銀行增強自身“造血”能力的同時(shí)，可以進(jìn)一步拓展中小銀行資本補充渠道，創(chuàng )新資本補充工具，支持中小銀行發(fā)行新型資本工具和二級資本工具。

　　密集發(fā)債　銀行“補血”需求旺盛

　　根據中國債券信息網(wǎng)披露信息，齊商銀行擬在11月19日發(fā)行無(wú)固定期限資本債券（以下簡(jiǎn)稱(chēng)永續債），本期債券發(fā)行規模為15億元。

　　不只齊商銀行，近期多家銀行拋出融資方案擬補充資本，銀行“補血”再度迎來(lái)一波“小高潮”。例如，11月12日中國銀行在全國銀行間債券市場(chǎng)正式發(fā)售500億元二級資本債券（第二期），此前建設銀行、平安銀行分別完成了450億元和300億元的二級資本債發(fā)行，僅這三家銀行的二級資本債發(fā)行規模已經(jīng)超過(guò)去年同期的兩倍。

　　此外，鄭州銀行于11日發(fā)行永續債，計劃發(fā)行規模為100億元，用于補充其他一級資本。山東榮成農商行、廣西羅成農商行、貴州烏當農商行、安徽潛山農商行、安徽休寧農商行、內蒙古太仆寺農商行、安徽太湖農商行及湖南湘鄉農商行等均在近一個(gè)月披露定向發(fā)行說(shuō)明書(shū)（申報稿），擬分別募資不超過(guò)1.96億元、1億元、6億元、1.5億元、1.01億元、8400萬(wàn)元、1.5億元和6億元，補充核心一級資本。

　　從渠道來(lái)看，債券仍是銀行資本補充主要渠道。Wind數據顯示，截至11月18日，永續債發(fā)行規模5031億元，二級資本債發(fā)行也達到4642億元。

　　從發(fā)行主體看，中小銀行發(fā)債數量占據“大頭”。更多中小銀行“小步快跑”涌入發(fā)債“補血”隊伍，絕大多數金額為數億元上下。

　　光大證券金融業(yè)首席分析師王一峰表示，今年以來(lái)，銀行信貸投放維持了較大強度，資本消耗加大。為此，銀行除內源資本補充外，積極運用配股、可轉債、永續債、二級資本債等多樣的資本工具進(jìn)行外源資本補充；同時(shí)，通過(guò)加大輕資本業(yè)務(wù)發(fā)展力度、優(yōu)化信貸投放結構等方式，減緩資本消耗壓力。

　　多銀行試水新型資本補充工具

　　資本充足是商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的底線(xiàn)，也是監管機構開(kāi)展銀行業(yè)審慎監管的核心。銀保監會(huì )16日發(fā)布數據顯示，2021年三季度末，商業(yè)銀行（不含外國銀行分行）核心一級資本充足率為10.67%，較上季末上升0.17個(gè)百分點(diǎn)；一級資本充足率為12.12%，較上季末上升0.22個(gè)百分點(diǎn)；資本充足率為14.80%，較上季末上升0.32個(gè)百分點(diǎn)。

　　在政策支持下，中小銀行“補血”渠道明顯拓寬，除發(fā)行債券外，通過(guò)配股融資、地方專(zhuān)項債、轉股協(xié)議存款等新興工具進(jìn)行資本補充的銀行也越來(lái)越多。

　　今年以來(lái)，宣布配股融資的上市銀行達到3家，分別為浙商銀行、寧波銀行和青島銀行。相比定增，一般銀行較少選擇配股方式來(lái)補充資本。

　　作為補充中小銀行資本的創(chuàng )新資本工具，轉股協(xié)議存款也有多個(gè)銀行試水。吉林環(huán)城農商行日前與吉林市人民政府簽署轉股協(xié)議存款合同。此前，江西銀行、九江銀行均發(fā)布公告稱(chēng)，擬申請轉股協(xié)議存款業(yè)務(wù)對接地方政府專(zhuān)項債資金，全額補充其他一級資本。

　　光大銀行金融市場(chǎng)部分析師周茂華表示，轉股協(xié)議存款拓展了部分中小銀行補充資本渠道，有助于提升抗風(fēng)險能力和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟能力，尤其是推動(dòng)中小銀行聚焦小微民營(yíng)企業(yè)服務(wù)。這種方式存款資金規模一般較大、存款期限較長(cháng)，對銀行機構而言，資金來(lái)源穩定。

　　專(zhuān)項債發(fā)行也進(jìn)一步提速。河南銀保監局日前披露，河南省257億元規模支持中小銀行發(fā)展專(zhuān)項債券資金陸續落地。據統計，截至目前，已有廣東、山西、浙江、四川、遼寧、內蒙古、廣西等十余地區陸續披露中小銀行專(zhuān)項債發(fā)行情況，合計發(fā)行規模已達2000億元，其中河南、遼寧、內蒙古、山西發(fā)行額較大，均在150億元以上。

　　“年初以來(lái)，國內銀行補充資本的一大亮點(diǎn)就是‘資本工具’多樣化，出現配股、可轉債、永續債、專(zhuān)項債等創(chuàng )新方式?！敝苊A指出。

　　融資渠道仍需進(jìn)一步拓寬

　　銀行特別是中小銀行不良率往往受當地經(jīng)濟環(huán)境和產(chǎn)業(yè)結構、銀行自身業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)理念和風(fēng)險控制水平等多方面的影響?！皬娜緢罂?#xff0c;在受到疫情沖擊和經(jīng)濟下行壓力的雙重影響下，中小銀行資產(chǎn)質(zhì)量保持基本穩定，不良貸款率穩中有降，實(shí)屬不易?！闭新?lián)金融首席研究員董希淼認為。

　　不過(guò)業(yè)內人士也表示，對于中小銀行而言，資產(chǎn)質(zhì)量面臨的后續壓力依舊較大。據天風(fēng)證券測算，若未來(lái)三年上市銀行保持2020年末的核心一級資本充足率不變，2021-2023年的資本缺口將達1283億元、2739億元和5431億元。

　　面對后續的資本補充壓力，董希淼建議，首先，需要國家對中小銀行原有的資本補充工具進(jìn)行調整，同時(shí)創(chuàng )新資本補充工具，支持發(fā)行新型資本工具和二級資本工具。其次，中小銀行自身也要轉變觀(guān)念。例如，適當降低分紅比例，通過(guò)利潤留存來(lái)補充資本，中小銀行股東對此要給予充分的理解。再次，要夯實(shí)發(fā)展的基礎，促進(jìn)轉型發(fā)展，多發(fā)展輕資本業(yè)務(wù)，減少資本消耗。

　　國家金融與發(fā)展實(shí)驗室特殊資產(chǎn)研究中心特聘研究員任濤表示，資本補充的目的在于提高風(fēng)險抵御能力，因此外源資本補充的根本在于使其不斷提升內源資本補充的能力，即給予其資源和政策支持，使其逐步由外源資本補充過(guò)渡到更多依賴(lài)內源資本補充。 （記者 向家瑩 北京報道）