日前，網(wǎng)商銀行完成15億元永續債發(fā)行，成為年內首家完成永續債發(fā)行的民營(yíng)銀行。

　　今年前5個(gè)月發(fā)行永續債銀行已達20家，而發(fā)債銀行的類(lèi)型目前已涵蓋了所有銀行。盡管合計發(fā)行金額較去年同期有所減少，但由于中小銀行數量眾多，發(fā)債銀行數量同比實(shí)現大幅增長(cháng)。目前共有16家中小銀行通過(guò)在年內完成永續債發(fā)行，從而獲得了寶貴的資本補充機會(huì )。

　　招聯(lián)金融首席研究員董希淼在接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，隨著(zhù)資產(chǎn)規模擴大，資本約束成為民營(yíng)銀行發(fā)展的掣肘之一。而此次網(wǎng)商銀行成功完成永續債發(fā)行，也體現了對民營(yíng)銀行資本補充的一種支持?！拔磥?lái)應采取更多措施，支持民營(yíng)銀行采用包括發(fā)債、增資擴股等多渠道補充資本，提升其對實(shí)體經(jīng)濟的服務(wù)能力?！?/p>

　　網(wǎng)商銀行發(fā)行15億元永續債

　　5月28日，網(wǎng)商銀行2021年（第一期）15億元永續債券完成發(fā)行，從而成為年內首家發(fā)行此類(lèi)債券的民營(yíng)銀行。

　　作為國內首批設立的民營(yíng)銀行，網(wǎng)商銀行于2015年6月份開(kāi)業(yè)。截至目前，螞蟻集團持有該行30.00%的股份，為該行第一大股東。

　　據了解，此次永續債發(fā)行所募集資金將用于充實(shí)該行其他一級資本，以增強該行的營(yíng)運實(shí)力，提高抗風(fēng)險能力，支持業(yè)務(wù)持續穩健發(fā)展。網(wǎng)商銀行此次債券評級報告顯示，其主體信用等級為AAA，債券信用等級為AAA，評級展望為穩定。

　　作為金融市場(chǎng)的新興參與者，民營(yíng)銀行在面臨發(fā)展機遇的同時(shí)，近年來(lái)也面臨諸如市場(chǎng)認可度、資金來(lái)源渠道較窄、業(yè)務(wù)模式較為單一和市場(chǎng)競爭加劇等挑戰。

　　上海新世紀資信發(fā)布的該行永續債評級報告中指出，隨著(zhù)業(yè)務(wù)的快速擴張，疊加互聯(lián)網(wǎng)貸款行業(yè)監管升級，網(wǎng)商銀行資本補充需求上升。隨著(zhù)貸款及投資等資本消耗型業(yè)務(wù)的快速擴張，2020年以來(lái)該行資本充足度有所下降，在同行業(yè)中處于偏低水平。網(wǎng)商銀行2020年年報顯示，截至去年年末，該行資本充足率及核心一級資本充足率分別為11.89%和8.86%，分別較2019年年末下降4.35個(gè)百分點(diǎn)和4.34個(gè)百分點(diǎn)。

　　記者注意到，這已不是網(wǎng)商銀行首次發(fā)行永續債，就在去年，該行也曾成功發(fā)行了25億元永續債，并開(kāi)創(chuàng )了民營(yíng)銀行發(fā)行永續債的先河。

　　董希淼對記者表示，網(wǎng)商銀行連續兩年成功發(fā)行永續債，這是一個(gè)好的現象。從性質(zhì)上看，民營(yíng)銀行等中小金融機構與民營(yíng)和小微企業(yè)有著(zhù)天然的相容性，發(fā)展中小金融機構、增加金融供給主體，有助于拓寬民間資本進(jìn)入金融業(yè)的渠道，填補大型金融機構無(wú)法或無(wú)力顧及的市場(chǎng)。民營(yíng)銀行成立時(shí)間短，盈利能力處于提升過(guò)程，內源性資本補充較為困難，因此部分民營(yíng)銀行近年來(lái)均將外源性資本補充作為夯實(shí)未來(lái)發(fā)展基礎、提升金融服務(wù)能力的關(guān)鍵工作?！般y行永續債的推出也就兩年時(shí)間，因此覆蓋到民營(yíng)銀行還需要點(diǎn)時(shí)間，各方也在探索之中?！?/p>

　　發(fā)債的中小銀行數量增多

　　隨著(zhù)網(wǎng)商銀行上月末完成永續債發(fā)行，今年前五個(gè)月銀行發(fā)行永續債成績(jì)單也已呈現出來(lái)：共有20家銀行年內完成永續債發(fā)行，合計發(fā)行金額1780億元。而去年同期發(fā)行永續債銀行數量2020年同期14家銀行，發(fā)行2829億元。

　　之所以出現發(fā)債銀行數量多但發(fā)行總金額下降的局面，顯然與今年發(fā)行永續債中小銀行數量提升有著(zhù)重要關(guān)系。

　　在今年前5個(gè)月發(fā)行永續債的銀行中，已覆蓋了包括國有大行、股份行、城商行、農商行以及民營(yíng)銀行等全部類(lèi)型的銀行，但尤以中小銀行數量占比最高，此類(lèi)銀行數量高達16家之多，國有大行及股份行僅為4家。

　　東方金誠首席宏觀(guān)分析師王青對《證券日報》記者表示，雖然商業(yè)銀行整體均有不同的資本補充需求，但這種情況在中小銀行身上表現得更為明顯，部分中小銀行資本充足率已跌破監管紅線(xiàn)，資本補充壓力較大。

　　由于中小銀行所服務(wù)的對象多為當地中小企業(yè)，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟過(guò)程中所扮演的角色十分重要，此類(lèi)銀行資本充足水平的下滑，不但會(huì )限制其自身的經(jīng)營(yíng)發(fā)展，同時(shí)也會(huì )使得這些銀行在服務(wù)當地中小微企業(yè)時(shí)被束縛住“手腳”。

　　可以看到，今年以來(lái)，無(wú)論是發(fā)行永續債還是二級資本債的各類(lèi)銀行中，中小銀行均占據了最大的比例，通過(guò)拓寬中小銀行資本補充渠道，不但讓此類(lèi)銀行運行更加穩定，鞏固自身的風(fēng)險抵御能力，也能更好地服務(wù)小微企業(yè)。