保險“開(kāi)門(mén)紅”悄然打響之際，11月18日，銀保監會(huì )一則《中國銀保監會(huì )人身險部關(guān)于近期人身保險產(chǎn)品問(wèn)題的通報》在市場(chǎng)掀起層層漣漪。

24家險企因為產(chǎn)品設計、條款表述、費率厘定、精算假設等問(wèn)題被點(diǎn)名。這是2022年以來(lái)人身險部第二次對人身保險產(chǎn)品問(wèn)題進(jìn)行通報，部分險企兩次被點(diǎn)名。而在通報的問(wèn)題產(chǎn)品中，近兩年來(lái)在保險市場(chǎng)一路高歌猛進(jìn)的增額終身壽是重災區。

立即停售

近兩年來(lái)，增額終身壽產(chǎn)品已然成為保險市場(chǎng)的主流產(chǎn)品，不少公司披露的主要銷(xiāo)售產(chǎn)品中均有增額終身壽的身影。增額終身壽產(chǎn)品規模的快速增長(cháng)中問(wèn)題也不斷顯現，監管更是幾次規范，但問(wèn)題仍然存在。

在通報中，銀保監會(huì )表示，隨著(zhù)增額終身壽險產(chǎn)品受到市場(chǎng)關(guān)注，個(gè)別公司激進(jìn)經(jīng)營(yíng)，行業(yè)惡性競爭現象有所抬頭。如，弘康人壽、中華聯(lián)合人壽共2款增額終身壽險，產(chǎn)品定價(jià)假設的附加費用率較實(shí)際銷(xiāo)售費用顯著(zhù)偏低。小康人壽2款增額終身壽險，利潤測試的投資收益假設與經(jīng)營(yíng)實(shí)際情況存在較大偏差。

這體現了增額終身壽市場(chǎng)發(fā)展中出現的兩大現象：一是，銷(xiāo)售費用高，不少產(chǎn)品給到銷(xiāo)售人員的首年利益甚至超過(guò)保費，二是承諾收益與公司實(shí)際投資水平則是懸在險企頭上的達摩克利斯之劍，經(jīng)營(yíng)過(guò)于激進(jìn)不但會(huì )使公司償付能力承壓，更可能面臨利差損風(fēng)險。今年以來(lái)由于資本市場(chǎng)波動(dòng)較大，甚至債券市場(chǎng)亦出現波動(dòng)，險企投資承壓，不少公司出現虧損。

小康人壽第三季度償付能力報告顯示，本季度公司實(shí)際資本222371.29萬(wàn)元，與上季度相比，實(shí)際資本下降18512.09萬(wàn)元，主要是業(yè)務(wù)開(kāi)展導致的保單未來(lái)盈余下降，以及投資資產(chǎn)浮虧造成的凈資產(chǎn)下降。隨著(zhù)公司業(yè)務(wù)的開(kāi)展，實(shí)際資本會(huì )有所消耗，最低資本有所上升，公司將對償付能力的發(fā)展情況進(jìn)行密切追蹤，并結合償付能力充足率的結果，制定合理的業(yè)務(wù)發(fā)展計劃及資產(chǎn)配置計劃。公司披露的投資情況顯示，公司的綜合投資收益率為負值。

通報稱(chēng)，已要求上述公司立即停止銷(xiāo)售有關(guān)產(chǎn)品，并進(jìn)行全面排查整改。

同時(shí)，亦有其他保險公司因為增額終身壽產(chǎn)品被點(diǎn)名，例如，上海人壽某終身壽險，條款中保額減保規則不明確。長(cháng)城人壽某兩全保險和3款增額終身壽險，條款中允許增加保額；長(cháng)城人壽某兩全保險和2款增額終身壽險，條款中允許變更被保險人，存在較大利率風(fēng)險。

自通報下發(fā)后，一場(chǎng)關(guān)于增額終身壽的風(fēng)險排查工作也將展開(kāi)。通報表示，各公司應當自收到本通報之日起，立即開(kāi)展增額終身壽險產(chǎn)品專(zhuān)項風(fēng)險排查工作。排查重點(diǎn)包括但不限于：增額比例超過(guò)產(chǎn)品定價(jià)利率、利潤測試的投資收益假設超過(guò)公司近5年平均投資收益率水平、產(chǎn)品定價(jià)的附加費用率假設明顯低于實(shí)際銷(xiāo)售費用等。針對排查發(fā)現存在上述問(wèn)題的產(chǎn)品，應當立即停止銷(xiāo)售，并按監管規定要求報送產(chǎn)品停售報告，并做好已銷(xiāo)售保單的服務(wù)保障工作。

通報還稱(chēng)，各公司應當于2022年12月5日前，向銀保監會(huì )報送增額終身壽險產(chǎn)品專(zhuān)項風(fēng)險排查報告，報告風(fēng)險排查情況，以及采取的具體管理措施。

定價(jià)不足、費率厘定不合理被提及

近年來(lái)，隨著(zhù)理財型保險規模的增長(cháng)，以及利率長(cháng)期走低趨勢，利差損風(fēng)險成為行業(yè)討論的熱點(diǎn)話(huà)題之一。而在這次通報中，人身險部也提及了產(chǎn)品費率厘定以及精算假設的問(wèn)題。

具體來(lái)看，一是產(chǎn)品定價(jià)不合理。如，合眾人壽、中國人壽、農銀人壽、民生人壽、和諧健康、長(cháng)城人壽、信美相互人壽、渤海人壽共32款產(chǎn)品，利潤測試的投資收益假設嚴重偏離公司投資能力和市場(chǎng)利率趨勢，存在定價(jià)不足風(fēng)險。

二是費率厘定不合理。如，平安人壽、北大方正人壽共2款意外傷害保險，交費期包含2年交，存在假期交風(fēng)險。信美相互人壽某養老年金保險，利潤測試首年銷(xiāo)售費用與定價(jià)假設差距較大。

三是費率厘定或精算假設不合規。如，建信人壽、和諧健康、農銀人壽共4款產(chǎn)品，存在預定附加費用率超過(guò)監管規定上限或個(gè)別年齡點(diǎn)收益超過(guò)定價(jià)利率。泰康人壽9款產(chǎn)品，精算報告中法定責任準備金評估未明確所選用的生命表。北大方正人壽某終身壽險，精算報告中法定責任準備金評估采用的生命表與《中國保監會(huì )關(guān)于使用〈中國人身保險業(yè)經(jīng)驗生命表（2010-2013）〉有關(guān)事項的通知》中的要求不一致。

值得注意的是，在今年1月，人身險部通報了28家公司存在問(wèn)題，加上此次通報的24家保險公司，累計43家公司被通報。而在此次通報中，長(cháng)城人壽、華夏人壽、建信人壽、農銀人壽、和諧健康等被提及次數較多。

對于保險開(kāi)門(mén)紅計劃，通報表示，近期，部分人身保險公司結合市場(chǎng)形勢制定并提前布局2023年業(yè)務(wù)發(fā)展計劃。為規范人身保險市場(chǎng)秩序，防止行業(yè)出現無(wú)序競爭，侵害消費者合法權益，人身險部將進(jìn)一步加大監管力度，對于少數公司的銷(xiāo)售誤導、實(shí)際費用與精算假設嚴重偏差等違法違規行為，一經(jīng)發(fā)現，將依法對公司采取監管措施或行政處罰，并嚴肅追究有關(guān)人員責任。（記者 姜鑫）