“帶病前行”總會(huì )有問(wèn)題暴露的時(shí)候。

近期，銀保監會(huì )公開(kāi)披露的信息顯示，保險公司在產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和險資投資方面仍然存在諸多問(wèn)題。部分險企多次被監管機構“點(diǎn)名”。業(yè)內人士認為，要規范保險公司的產(chǎn)品設計和險資運用，必須進(jìn)一步提高公司治理水平，改變過(guò)去那種粗放式經(jīng)營(yíng)模式，提高風(fēng)控理念和風(fēng)控水平。

產(chǎn)品開(kāi)發(fā)“回頭看”

有險企被點(diǎn)名通報5次

產(chǎn)品開(kāi)發(fā)處在保險消費鏈條的前端，若產(chǎn)品本身存在問(wèn)題，則容易給后續環(huán)節埋下隱患，例如銷(xiāo)售誤導或者理賠糾紛。

近日，銀保監會(huì )人身保險監管部開(kāi)展產(chǎn)品監管“回頭看”工作，風(fēng)險行業(yè)整體合規意識逐步提升，一些共性的產(chǎn)品問(wèn)題大幅減少。但個(gè)別公司仍被多次“點(diǎn)名”，反映出對產(chǎn)品合規工作仍然重視不夠，管控不嚴。其中，1家公司累計被通報達5次，4家公司累計被通報4次。

為壓實(shí)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)管理主體責任，落實(shí)到人頭是重要因素。產(chǎn)品開(kāi)發(fā)出現問(wèn)題，險企相關(guān)責任人多數被問(wèn)責，上述險企對其時(shí)任精算部門(mén)負責人、產(chǎn)品開(kāi)發(fā)部門(mén)負責人、法務(wù)部門(mén)負責人等相關(guān)責任進(jìn)行問(wèn)題和處分。但也有險企剖析問(wèn)題浮于表面、人員問(wèn)責流于形式，對此，銀保監會(huì )在進(jìn)一步督促其深入整改的同時(shí)，還對其采取限制產(chǎn)品報送等監管措施。

保險公司在產(chǎn)品開(kāi)發(fā)中存在哪些問(wèn)題？從去年年底銀保監會(huì )的通報以及今年年初發(fā)布的人身保險產(chǎn)品“負面清單”（2021版）或可管窺一豹。上述通報指出，在產(chǎn)品核查中發(fā)現了長(cháng)險短做，存在噱頭營(yíng)銷(xiāo)，續保約定不合理、不完整等問(wèn)題，還有險企的健康險產(chǎn)品基于基因檢測結果進(jìn)行區別定價(jià)。同時(shí)，上述“負面清單”列明了人身險產(chǎn)品開(kāi)發(fā)的73個(gè)問(wèn)題，覆蓋產(chǎn)品條款表述、產(chǎn)品責任設計、產(chǎn)品費率厘定及精算假設以及產(chǎn)品報送管理四個(gè)方面。

中國社會(huì )科學(xué)院保險與經(jīng)濟發(fā)展研究中心副主任王向楠在接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，保險產(chǎn)品是保險服務(wù)的主要載體，保險產(chǎn)品的設計直接反映了保險公司的定位，在很大程度上決定了有效的營(yíng)銷(xiāo)方式，并與保險公司中臺的設計相互影響。目前，我國消費者對保險產(chǎn)品的評價(jià)能力整體上還不強，保險公司受到的市場(chǎng)約束還不夠，因此，監管機構對險企的產(chǎn)品設計和市場(chǎng)行為有很?chē)栏竦谋O管，暴露出來(lái)的問(wèn)題也比較多。

清華大學(xué)五道口金融學(xué)院中國保險和養老金研究中心研究總監朱俊生在接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，保險產(chǎn)品是保險保障的主要載體，因此，產(chǎn)品開(kāi)發(fā)本身的合法、合規、科學(xué)非常重要，如果產(chǎn)品本身就有問(wèn)題，必然損害消費者利益。而由于過(guò)去我國保險行業(yè)長(cháng)期走粗放式發(fā)展的路子，近幾年行業(yè)不斷推動(dòng)轉型發(fā)展，但部分險企仍未擺脫思維慣性，經(jīng)營(yíng)理念激進(jìn)，產(chǎn)品設計也激進(jìn)，希望以此爭搶市場(chǎng)份額。因此，險企要解決好產(chǎn)品開(kāi)發(fā)環(huán)節的問(wèn)題，還必須加強風(fēng)控理念，并提升合規意識和管理能力。

關(guān)聯(lián)方占用資金

苦了險企

“今年利潤差，原因不在于業(yè)務(wù)不好，而是投資出了問(wèn)題，計提了大額資產(chǎn)減值。有的原因不在我們公司本身，而是股東方出了問(wèn)題……”近日，某人身險公司負責人在與《證券日報》記者進(jìn)行私下交流時(shí)提及，股東關(guān)聯(lián)方插手險資運用讓其遭受痛苦。

而銀保監會(huì )近期公開(kāi)的信息顯示，部分險企股東關(guān)聯(lián)方無(wú)償占用險資超過(guò)了2年。某人身險公司涉及股東關(guān)聯(lián)方的多個(gè)項目應收利息金額巨大，合計金額近10億元，其中，1.13億元應收利息賬齡達1年以上。且其投資的2筆項目投資資金18億元，被股東關(guān)聯(lián)方無(wú)償占用超過(guò)2年。該險企未針對資金占用問(wèn)題建立相應的制度機制，也未就推動(dòng)款項回收采取其他有效措施。同時(shí)，在不動(dòng)產(chǎn)投資方面，該公司向4個(gè)不動(dòng)產(chǎn)項目子公司融資借款，其中3個(gè)項目融資規模占投資總額的比例都超過(guò)了50%，1個(gè)項目融資借款占比為48%，不符合保險資金投資股權和不動(dòng)產(chǎn)融資規模不超過(guò)項目投資總額的40%的監管規定。

朱俊生表示，險企將結余資金進(jìn)行充分運用非常關(guān)鍵。目前，在人身險公司的三大利潤來(lái)源中，由于市場(chǎng)競爭激烈，費差益很難貢獻利潤，死差益也很小，主要依靠險資投資帶來(lái)利差益。如果保險資金被大量占用，保險公司便難以通過(guò)投資獲利，必然影響其利潤和現金流等。

險資運用出現問(wèn)題不僅影響險企本身的利潤，對消費者權益也將產(chǎn)生間接影響。王向楠表示，保險公司的公眾屬性強，公司的價(jià)值首先體現在保障償付能力，保障消費者權益，險資被關(guān)聯(lián)方占用一般對該關(guān)聯(lián)股東有利，但如果該資金部分無(wú)法收回或收益率過(guò)低，險企的償付能力和流動(dòng)性會(huì )受到影響，不利于消費者、其他股東和其他利益相關(guān)者。他還指出，在相關(guān)規則已明確的情況下，這些出現問(wèn)題的險企常常表現出外部董事的作用不足、監事會(huì )力量較弱、合規文化尚未培養好，一些損害該公司利益的行為還常常反映出當事公司股權結構的缺乏制衡。

朱俊生認為，無(wú)論是保險公司在產(chǎn)品設計方面還是險資運用方面的問(wèn)題，背后都和公司治理有很大關(guān)系。因為公司治理往往意味著(zhù)戰略和目標，對具體的行動(dòng)具有導向性作用。如果公司治理健全，戰略恰當，傳導到后端的表現就將是經(jīng)營(yíng)的合規和規范，反之則容易反復出現問(wèn)題。因此，必須抓好公司治理。

從銀保監會(huì )對銀行保險機構公司治理監管評估結果來(lái)看，被評為A級（優(yōu)秀）的機構僅1家。被評為D級（較弱）的機構共209家，占比11.66%；被評為E級（差）的機構共182家，占比10.16%。對評估中發(fā)現的典型問(wèn)題，銀保監會(huì )指出，部分機構，特別是中小機構存在股權關(guān)系不透明不規范、股東行為不合規不審慎的情況，其中股權管理問(wèn)題尤為突出：一是主要股東故意隱瞞關(guān)聯(lián)關(guān)系，把金融機構作為自己的“提款機”。