恒嘉國際融資租賃有限公司總裁張金波

　　恒嘉國際融資租賃有限公司總裁張金波：

　　破解金融服務(wù)中甲乙方的錯位倒掛

自從金融服務(wù)下沉以來(lái)，我個(gè)人根據一些調研情況和實(shí)際的接觸，覺(jué)得我們還有更大的成長(cháng)潛力或者空間。但中國只有一個(gè)行業(yè)供給和需求關(guān)系是倒掛的，也就是甲方和乙方的關(guān)系是錯位的，那就是金融服務(wù)業(yè)和民企的關(guān)系，在正常的商業(yè)環(huán)境下，需方應該是處于甲方的地位，供給方應該是處于乙方的地位，但是在資金產(chǎn)品上恰恰相反，供給方是甲方，需求方一般是乙方，特大型國企除外。

　　服務(wù)下沉，既是國家政策的要求，是企業(yè)園區包括融資人的需求，實(shí)際上也是金融機構的需求。昨天早晨我看《紐約時(shí)報》，用三個(gè)版面講了中國這次股災，大意就是中國這次徹底消滅了民間金融，表面上消滅的是私募，實(shí)際上消滅的是民間金融，包括那種所謂違法的擔保公司、民間的投資公司、當鋪，也有一些打著(zhù)基金名義的高利貸?！都~約時(shí)報》的第二個(gè)觀(guān)點(diǎn)就是基于民間金融這次差不多被全部消滅，那么下一步誰(shuí)為這些有需要的客戶(hù)提供資金？

國家開(kāi)發(fā)銀行研究院副院長(cháng)曹紅輝：

中國模式因地制宜對接產(chǎn)能

　　推進(jìn)在周邊地區的國際產(chǎn)業(yè)園區建設，也是推動(dòng)產(chǎn)能合作，把自己的企業(yè)跟當地的市場(chǎng)和資源相結合是一種很好的形式。其次，將產(chǎn)業(yè)園區建得離市場(chǎng)離資源更近，可以更好地與當地開(kāi)展技術(shù)的研發(fā)合作，將產(chǎn)品通過(guò)投資形式在當地銷(xiāo)售，打進(jìn)當地市場(chǎng)，例如華為。

　　作為金融機構，我們充分發(fā)揮在國內支持地方政府開(kāi)展各類(lèi)園區的一些做法與經(jīng)驗，一方面提供資金支持，更重要的是為這些國家的規劃和研究提供智力支持。因為像非洲這些國家的發(fā)展相對滯后，國家治理能力比較差、比較弱，中國的做法更適合他們，國內企業(yè)在這個(gè)過(guò)程當中可以找到相應的發(fā)展機會(huì )和合作機會(huì )。所以我們把中國的做法拿到國外，根據當地情況加以改造，為他們制訂合適的開(kāi)發(fā)區發(fā)展規劃，而且結合中國一些企業(yè)走出去的需求，推薦一批企業(yè)參與到園區建設中。每一個(gè)海外園區的設計、規劃既要與當地的產(chǎn)業(yè)發(fā)展和市場(chǎng)需求接軌，也要跟國內產(chǎn)能對外合作需求接軌。只有這樣，國際產(chǎn)業(yè)園區的合作才能建立一個(gè)有效的商業(yè)模式，真正的吸引金融機構的投資興趣。王戈第一創(chuàng )業(yè)摩根大通證券公司董事總經(jīng)理王戈：探索新形式支持園區企業(yè)深入資本市場(chǎng)

　　園區過(guò)去發(fā)展依靠財政、稅收、政策等方面的支持，后來(lái)出現了銀行信貸和更多層次的金融服務(wù)支持。園區參與資本市場(chǎng)歷史很長(cháng)但成就說(shuō)不上斐然，A股上市公司只有7家園區企業(yè)。

　　從2003年蘇州工業(yè)園區發(fā)行第一張產(chǎn)業(yè)債券代表園區進(jìn)入債券市場(chǎng)，之后從2009年才有其他省市園區陸續發(fā)債券。去年最高峰時(shí)期12個(gè)省市園區共發(fā)了125億元，這說(shuō)明園區走入債券市場(chǎng)的步伐和力度還很小。園區走入中國資本市場(chǎng)步伐比較慢，但是園區內企業(yè)走向資本市場(chǎng)可謂百花齊放。企業(yè)國內上市、海外上市以及并購等需求很多，很多園區也在這方面做了很多探索，比如設立引導基金、設立PE進(jìn)行上市輔導。如何促進(jìn)園區進(jìn)入債券市場(chǎng)，推動(dòng)高科技企業(yè)走向債券市場(chǎng)是一個(gè)世界性的難題，園區可以探索一些信用等方式，比如發(fā)改委允許園區發(fā)行企業(yè)集合債券。

　　園區內企業(yè)存亡的關(guān)鍵同時(shí)也是園區存亡的關(guān)鍵，所以園區應該考慮的是，在促進(jìn)企業(yè)行業(yè)內部整合并購這方面同金融機構結合做一些服務(wù)，比如怎樣提供并購標的、怎樣設計并購產(chǎn)品、怎樣設計并購結構等。我們希望越來(lái)越多的企業(yè)走出去并購或者被跨國公司并購，在這方面提供更好的金融服務(wù)，也是我們金融下沉非常主要的內容。

張德良葛洲壩集團國際工程公司戰略與投資部主任張德良：

走出去企業(yè)海外融資難亟待解決

　　目前來(lái)說(shuō)，企業(yè)走出去在國外融資最難的是兩方面的問(wèn)題：一是擔保，二是融資成本。

　　對中小型企業(yè)來(lái)講，要走出去生存和發(fā)展，銀行的融資擔保問(wèn)題怎么解決？企業(yè)本身體量不大，擔保能力也有限，而在這方面，金融機構的要求很?chē)栏?#xff0c;達不到要求就不放，這是之一。而對于大型企業(yè)來(lái)說(shuō)，體量夠大，但像央企受到各方面限制，不能提供擔保，因此獲得融資比較難。

　　第二個(gè)方面就是投資成本，企業(yè)走出去到境外投資建廠(chǎng)或投資水電、公路等行業(yè)的時(shí)候，需要得到資金支持。金融機構也應該去研究、學(xué)習國際慣例，推出的產(chǎn)品要在國際具有競爭力。如果成本能夠降下來(lái)，企業(yè)在外承接項目的競爭力必然能夠提高，從而走得更遠更好。

張繼棟江蘇軟件園管委會(huì )副主任張繼棟：

園區自身金融角色轉變：從擔保人到股權人

　　江蘇軟件園的成長(cháng)與江蘇軟件行業(yè)的成長(cháng)是同步的。

　　對軟件企業(yè)的金融服務(wù)大體上分為兩個(gè)過(guò)程。第一個(gè)過(guò)程是2000年到2009年，我們對園區內的企業(yè)，通過(guò)調動(dòng)集團的銀行資源、信托資源、擔保資源等形式大力扶持。軟件園在其中充當了一個(gè)評估的角色，凡是需要國興集團資金支援的企業(yè)，先經(jīng)過(guò)我們對它的評估分類(lèi)，一些企業(yè)在銀行融資，一些在信托公司融資，我們的擔保公司相應提供一些擔保，操作過(guò)程中也為一些技術(shù)領(lǐng)先的企業(yè)提供擔保，最終這些企業(yè)成長(cháng)很快，直至上市。這是第一階段取得的成果。

　　為企業(yè)進(jìn)行金融支持，幫助它們做大做強，對提升軟件園的品牌形象起到很大的作用，很多軟件企業(yè)特意選擇我們軟件園來(lái)入駐。但在這個(gè)過(guò)程中我們自身失去了很多獲利的機會(huì )。所以2009年后我們改變了金融思路：伙同集團內部的企業(yè)注資引進(jìn)了一家民營(yíng)企業(yè)成立基金，我們調動(dòng)內部資源給予金融支持，有好的項目爭取占股，成為類(lèi)似孵化、風(fēng)投的形式，這樣軟件園本身可以獲取更多的利益。

　　第二階段在金融方面，不僅內部，外部也有很多商業(yè)銀行、基金愿意結合我們虛擬軟件園平臺，把國家的技術(shù)資源分享給全省其他地市的軟件園。我們在支持的同時(shí)，發(fā)現有優(yōu)秀企業(yè)便建立一個(gè)溝通機制，推薦落戶(hù)到軟件園。