原標題：保費端和資產(chǎn)端承壓 信用風(fēng)險管控難度大（引題）

中小險企借數字化轉型破浪前行（主題）

今年上半年，在67家壽險公司中，保費收入同比負增長(cháng)的中小險企占比達到三成，有5家中小險企甚至負增長(cháng)超過(guò)50%。

　　近日，中國銀保監會(huì )披露保險行業(yè)今年前8月保費收入數據。數據顯示，今年前8月保險行業(yè)實(shí)現原保費收入同比下降0.67%，降幅相較前7月擴大0.34個(gè)百分點(diǎn)。其中，壽險保費收入18103億元，同比下降1.57%。

　　一位保險經(jīng)紀從業(yè)人對記者坦言，從半年報到三季度，預收保費完成度只有70%，新單業(yè)務(wù)明顯下降。此外，幾家頭部險企也紛紛表示，新單業(yè)務(wù)下降的壓力增大，業(yè)內專(zhuān)家稱(chēng)，對于當下中小險企而言，如何提高保險專(zhuān)業(yè)能力和抵御風(fēng)險的能力是一道較為棘手的必答題，保險行業(yè)轉型升級進(jìn)入了攻堅期。

　　保費收入被“提前”兌現

　　對于中小險企保費收入增長(cháng)承壓的原因，業(yè)內人士表示，主要由于過(guò)去壽險公司支柱業(yè)務(wù)之一的重疾險已經(jīng)遭遇天花板，即重疾險的保費規模已觸及上限。

　　上述保險經(jīng)紀人也對記者稱(chēng)，疫情期間，大量資金涌進(jìn)保險行業(yè)，造成過(guò)度購買(mǎi)，此外，重疾險改革也消費了一撥預期。以往都是半年就可以完成全年額度甚至超額，從去年到現在，保費收入一直處于下滑狀態(tài)。

　　華泰證券研究報告《重疾險的未來(lái)》提及，在過(guò)去的幾年中，每年有數千萬(wàn)張新重疾保單簽發(fā)，重疾險總保費在2016-2018年間年增長(cháng)高達40%以上。重疾險的總保費收入也由2016年的人民幣1528億元增至2020年的人民幣4904億元。不過(guò)，重疾險總保費增速在2019年降至28%并在2020年進(jìn)一步降至19%。對此估算，2020年重疾險新單保費已出現負增長(cháng)。換句話(huà)說(shuō)，重疾險產(chǎn)品進(jìn)入市場(chǎng)帶來(lái)的紅利已基本兌現。

　　信達證券研報分析顯示，當前重疾險保單數量已達到2億-3億件，覆蓋重疾需求人群約為3億-4億人，重疾險保單未來(lái)增長(cháng)空間有限。重疾險面臨著(zhù)代理人紅利時(shí)代結束以及保單數已接近飽和，使得新單開(kāi)發(fā)變得困難，競爭逐漸從“增員獲客”向“存量經(jīng)營(yíng)”轉變。

　　除了保費端收入增長(cháng)承壓以外，投資端也不容樂(lè )觀(guān)。多家信用評級機構報告顯示，截至2021年3月末，部分中小險企所持部分非標投資資產(chǎn)的信用質(zhì)量發(fā)生大幅下調，相關(guān)資產(chǎn)質(zhì)量下降及減值風(fēng)險需持續關(guān)注。

　　近日，中國保險保障基金有限責任公司發(fā)布的《中國保險業(yè)風(fēng)險評估報告2021》表明，2020年，債券市場(chǎng)違約規模大幅增加，違約主體中的國企占比明顯提升，地方國企頻頻出現信用風(fēng)險事件，超出市場(chǎng)預期。在此背景下，保險資金配置固定收益類(lèi)資產(chǎn)面臨的信用風(fēng)險加大，疊加地方政府債務(wù)風(fēng)險攀升，保險公司持倉債券及非標產(chǎn)品的信用風(fēng)險可能進(jìn)一步暴露。隨著(zhù)債券、非標等金融產(chǎn)品違約，外部信用風(fēng)險向保險資金運用傳導的風(fēng)險加大，保險行業(yè)信用風(fēng)險管控難度將持續增加。

　　內驅力何來(lái)？

　　中國銀保監會(huì )披露的數據顯示，今年第二季度末，納入會(huì )議審議的179家保險公司平均綜合償付能力充足率為243.7%，平均核心償付能力充足率為231%。其中人身險公司平均綜合償付能力充足率分別為235.7%。而對比第一季度數據來(lái)看，上述三項指標均下降了三個(gè)百分點(diǎn)。業(yè)內人士表示，受宏觀(guān)經(jīng)濟放緩、疫情反復以及保險代理人脫落率高等因素影響，壽險行業(yè)保費增速放緩，上市險企新單、新業(yè)務(wù)價(jià)值出現負增長(cháng)，壽險公司普遍面臨較大的經(jīng)營(yíng)壓力。再加上“償二代二期工程”即將推出，償付能力監管要求更加嚴格，因此險企需要增加更多的資本金來(lái)提高公司償付能力和抵御風(fēng)險能力。

　　近日，多家中小險企通過(guò)增資擴股、引入戰略投資者等方式“補血”。分析人士稱(chēng)，中小險企增資擴股的背后，是提高償付能力、緩解經(jīng)營(yíng)壓力、在全國范圍內進(jìn)一步拓展經(jīng)營(yíng)范圍等多重考量。

　　根據公開(kāi)數據，截至9月底，已有24家險企對外披露增資擴股計劃，擬增資擴股總額超344億元，高于去年同期的196億元。此外，今年已有16家險企發(fā)行資本補充債，發(fā)債規模合計526億元，略低于去年同期的573億元。

　　對于增資擴股原因，多數險企都表示，“優(yōu)化公司的償付能力，增強抵御風(fēng)險的能力，充分保障公司業(yè)務(wù)的健康快速成長(cháng)?！?/p>

　　數字化轉型拓寬渠道

　　需要注意的是，隨著(zhù)保險市場(chǎng)逐漸走向飽和、高質(zhì)量轉型進(jìn)入深水區，保險公司的經(jīng)營(yíng)思路和未來(lái)戰略方向也在發(fā)生轉變。保險科技行業(yè)主要包括以下三個(gè)特點(diǎn)，這些特點(diǎn)互相影響：以創(chuàng )新技術(shù)為工具的業(yè)務(wù)全面數字化；經(jīng)營(yíng)模式從原來(lái)相對封閉的體系，開(kāi)始去建設開(kāi)放合作、共贏(yíng)的生態(tài)；保險公司由原來(lái)自上而下的市場(chǎng)策略，轉向從底層客戶(hù)需求和服務(wù)出發(fā)的策略。

　　據了解，在新技術(shù)方面，當前保險機構依托大數據、云計算、人工智能等信息技術(shù)手段，在產(chǎn)品、營(yíng)銷(xiāo)、核保、理賠、客戶(hù)服務(wù)、風(fēng)險控制等領(lǐng)域的創(chuàng )新優(yōu)化與價(jià)值重塑方面均取得了明顯的成效。

　　同時(shí)，新技術(shù)的應用有望拓寬保險獲客與營(yíng)銷(xiāo)渠道。依托互聯(lián)網(wǎng)平臺，保險公司可以通過(guò)網(wǎng)頁(yè)、APP、微信小程序等載體多管齊下，為客戶(hù)提供產(chǎn)品的宣傳、推廣、咨詢(xún)等線(xiàn)上服務(wù)。在疫情催化之下，今年以來(lái)“直播+社群+數字化導流”等新興模式紛紛崛起，在符合監管要求之下，保險短視頻、網(wǎng)絡(luò )直播營(yíng)銷(xiāo)以其獨特的表現形式、傳播速率以及高互動(dòng)性，部分緩解了疫情帶來(lái)的運營(yíng)沖擊。

　　延伸了觸達用戶(hù)渠道的同時(shí)，數字化還加速了保險產(chǎn)品的研發(fā)與改良。借助于云計算和大數據等技術(shù)，產(chǎn)品開(kāi)發(fā)人員可以實(shí)現對全量數據樣本的數據分析，從而根據完整的數據表現，進(jìn)行更全面的風(fēng)險評估，開(kāi)發(fā)出更符合市場(chǎng)需要的保險產(chǎn)品。

　　對整體保險業(yè)務(wù)流程的數字化轉型也很關(guān)鍵。比如，在銷(xiāo)售前端，可以通過(guò)一些數字化的手段，更高地提升To C渠道的轉化效率。另外，To A，也就是針對代理人的工具可能也存在一些機會(huì )。在前端，還可以加入一些核保風(fēng)控和反欺詐的功能。

　　另外，承保之后，無(wú)論是事中還是事后，還有很多工作可以做?？梢赃M(jìn)行風(fēng)險管理，做一些健康管理方面的投入，推出家庭醫生或者二次診療這樣的服務(wù)。如果是車(chē)險的話(huà)，對于商用車(chē)駕駛風(fēng)險的監控，可能也是一個(gè)很重要的方式。

　　真正出險之后，運營(yíng)和理賠的工作也可以更加數字化和智能化，比如推出自動(dòng)報案、智能定損、快賠直賠等服務(wù)。

　　所有業(yè)務(wù)流程的數字化，有利于幫助行業(yè)積累數據、降低成本和提升時(shí)效性，也能給客戶(hù)帶來(lái)更好的服務(wù)體驗。（董瀟）