原標題：政策支持創(chuàng )新動(dòng)產(chǎn)和權利融資方式（引題）

中小微企業(yè)融資便利性將獲提升（主題）

為進(jìn)一步提高企業(yè)融資可得性，近日銀保監會(huì )與人民銀行聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于推動(dòng)動(dòng)產(chǎn)和權利融資業(yè)務(wù)健康發(fā)展的指導意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《指導意見(jiàn)》），推動(dòng)銀行機構優(yōu)化動(dòng)產(chǎn)和權利融資業(yè)務(wù)，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟質(zhì)效。

盤(pán)活各類(lèi)動(dòng)產(chǎn)和權利

利用動(dòng)產(chǎn)和權利融資，對于既有大量不動(dòng)產(chǎn)又有動(dòng)產(chǎn)的大型企業(yè)來(lái)說(shuō)是“錦上添花”，對于缺乏不動(dòng)產(chǎn)的中小微企業(yè)來(lái)說(shuō)則是“雪中送炭”。

中小微企業(yè)往往缺乏不動(dòng)產(chǎn)，擁有的大多是生產(chǎn)設備、原材料、應收賬款等動(dòng)產(chǎn)和權利，在擔保貸款往往需要不動(dòng)產(chǎn)如廠(chǎng)房、土地擔保情形下，中小微企業(yè)常常難以獲得貸款融資。這就是所謂的以動(dòng)產(chǎn)和權利為主的中小微企業(yè)資產(chǎn)結構實(shí)際和以不動(dòng)產(chǎn)為主的銀行擔保融資現狀之間的錯配矛盾。

西北政法大學(xué)經(jīng)濟法學(xué)院教授強力介紹，從目前信貸規模來(lái)看，企業(yè)通過(guò)抵押權利和動(dòng)產(chǎn)得到的貸款規模很小。而缺乏不動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行貸款融資的企業(yè)，絕大多數是中小微企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)。

在北京盈利（鄭州）律師事務(wù)所管委會(huì )主任李曙衢看來(lái)，《指導意見(jiàn)》的出臺，有助于解決中小微企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)融資難的問(wèn)題。我國中小企業(yè)的動(dòng)產(chǎn)占資產(chǎn)的比重較高，在銀行貸款抵押物主要是不動(dòng)產(chǎn)的情況下，中小企業(yè)融資難問(wèn)題就難以實(shí)現突破，此次推動(dòng)動(dòng)產(chǎn)和權利質(zhì)押，對中小企業(yè)貸款解決融資問(wèn)題具有重要意義。

據銀保監會(huì )有關(guān)負責人介紹，《指導意見(jiàn)》通過(guò)聚焦企業(yè)實(shí)際資產(chǎn)結構與擔保貸款現狀之間的錯配矛盾，積極盤(pán)活各類(lèi)動(dòng)產(chǎn)和權利，進(jìn)一步營(yíng)造公平便捷營(yíng)商環(huán)境，提高企業(yè)融資可得性和獲得感，更大程度激發(fā)市場(chǎng)主體活力和發(fā)展內生動(dòng)力。

《指導意見(jiàn)》共五部分十七條，包括總體要求和基本原則、加大動(dòng)產(chǎn)和權利融資服務(wù)力度、深化動(dòng)產(chǎn)和權利融資業(yè)務(wù)創(chuàng )新、提升動(dòng)產(chǎn)融資風(fēng)險管控能力、強化組織實(shí)施。

進(jìn)一步完善政策環(huán)境

北京中銀律師事務(wù)所高級合伙人劉曉宇認為，全面推動(dòng)動(dòng)產(chǎn)和權利質(zhì)押貸款是大勢所趨。

實(shí)際上，自2021年1月起開(kāi)始在全國實(shí)施動(dòng)產(chǎn)和權利擔保統一登記以來(lái)，在提高動(dòng)產(chǎn)和權利擔保融資效率、改善企業(yè)融資營(yíng)商環(huán)境方面，已取得了明顯成效。

中國人民銀行征信中心動(dòng)產(chǎn)融資統一登記公示系統公示的最新數據顯示，2022年7月，從交易類(lèi)型方面，生產(chǎn)設備、原材料、半成品、產(chǎn)品質(zhì)押登記26239筆，應收賬款質(zhì)押登記26971筆，存款單、倉單、提單質(zhì)押登記19639筆，融資租賃登記510688筆，應收賬款轉讓（保理）登記124813筆，所有權保留登記12104筆，其他動(dòng)產(chǎn)和權利擔保11127筆；企業(yè)擔保人方面，擔保人為小型企業(yè)的融資登記121453筆，微型企業(yè)的融資登記24860筆，中型企業(yè)37155筆，大型企業(yè)8809筆。截至2022年7月，應收賬款登記累計6755913筆，融資租賃登記累計10547800筆。

在劉曉宇看來(lái)，質(zhì)押貸款全面推行已具備制度條件。2021年1月施行的民法典，將非典型擔保正式納入擔保物權法律體系。為推動(dòng)質(zhì)押貸款，國務(wù)院于2020年12月發(fā)布《關(guān)于實(shí)施動(dòng)產(chǎn)和權利擔保統一登記的決定》；2021年12月人民銀行發(fā)布《動(dòng)產(chǎn)和權利擔保統一登記辦法》。

2022年4月，中共中央、國務(wù)院下發(fā)《關(guān)于加快建設全國統一大市場(chǎng)的意見(jiàn)》，明確提出“依法發(fā)展動(dòng)產(chǎn)融資”，對相關(guān)工作開(kāi)展指明了方向。

在銀保監會(huì )有關(guān)負責人看來(lái)，目前，動(dòng)產(chǎn)和權利融資逐漸成為企業(yè)尤其是新型服務(wù)業(yè)和技術(shù)密集型企業(yè)的重要融資方式之一，兩部門(mén)出臺《指導意見(jiàn)》，一是總結推廣良好經(jīng)驗，二是進(jìn)一步完善政策環(huán)境。

大力解決估值難問(wèn)題

根據《指導意見(jiàn)》，所謂動(dòng)產(chǎn)和權利，包括：交通運輸工具、生產(chǎn)設備、活體、原材料、半成品、產(chǎn)品等動(dòng)產(chǎn)，以及現有的和將有的應收賬款、知識產(chǎn)權中的財產(chǎn)權、貨權、林權等權利。除此之外，為服務(wù)鄉村振興，還要大力推廣農機具、農用車(chē)、農副產(chǎn)品以及牲畜、水產(chǎn)品等活體擔保融資。

這些動(dòng)產(chǎn)和權利質(zhì)押貸款，相對于不動(dòng)產(chǎn)抵押貸款，在劉曉宇看來(lái)，最大的問(wèn)題是估值難，由此可能會(huì )引發(fā)融資風(fēng)險，這對銀行機構會(huì )帶來(lái)不小壓力和挑戰。

《指導意見(jiàn)》第四部分“提升動(dòng)產(chǎn)和權利融資風(fēng)險管控能力”明確，強化動(dòng)產(chǎn)和權利價(jià)值評估。要求銀行加強動(dòng)產(chǎn)和權利價(jià)值評估管理，通過(guò)購銷(xiāo)合同、發(fā)票、報關(guān)單、商檢證明、市場(chǎng)交易價(jià)格等與估值相關(guān)的多維度信息，驗證評估結果的合理性。逐步建立健全知識產(chǎn)權內部評估體系，加強資產(chǎn)評估能力建設。

支持依法合規引入第三方評估機構，通過(guò)與各類(lèi)交易平臺、電商平臺等合作，積累動(dòng)產(chǎn)歷史交易價(jià)格信息。

加強大數據建模分析，優(yōu)化模型設計，提升評估和預測的準確性，降低人為因素造成的評估誤差。對價(jià)格波動(dòng)較大的押品應適當提高重估頻率，有活躍交易市場(chǎng)的應盯市估值，有條件的可設置最低價(jià)值預警并采取相應措施。

《指導意見(jiàn)》明確，加強動(dòng)產(chǎn)和權利融資差異化管理。鼓勵銀行機構建立健全動(dòng)產(chǎn)和權利融資分類(lèi)管理制度，配置專(zhuān)項額度，提高風(fēng)險容忍度，并在風(fēng)險可控前提下適度提高抵質(zhì)押率上限。

在提升動(dòng)產(chǎn)融資風(fēng)險管控能力方面，《指導意見(jiàn)》除進(jìn)一步明確強化動(dòng)產(chǎn)和權利價(jià)值評估、落實(shí)擔保登記公示要求、規范在押動(dòng)產(chǎn)管理和第三方監管合作、拓寬動(dòng)產(chǎn)處置變現渠道等要求外，還強調應實(shí)施分類(lèi)信貸管理。

《指導意見(jiàn)》提出，對于發(fā)展成熟、管理規范、信用風(fēng)險已明確轉移的業(yè)務(wù)，銀行機構在真實(shí)掌握核心企業(yè)風(fēng)險承受能力前提下，可適當簡(jiǎn)化對借款人的審查調查以及貸中貸后要求。對于管理難度大、探索性強的業(yè)務(wù)，銀行機構應加強信貸風(fēng)險管理，審貸時(shí)綜合考慮客戶(hù)的財務(wù)報表反映的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)和整體實(shí)力，以及動(dòng)產(chǎn)和權利交易現金流對還本付息要求的自?xún)斝浴?#xff08;記者 周芬棉）

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