近年來(lái)，在我國堅持高質(zhì)量發(fā)展、不斷加碼科技創(chuàng )新的背景下，醫藥、電子等新興產(chǎn)業(yè)迅速發(fā)展，以中盤(pán)成長(cháng)風(fēng)格著(zhù)稱(chēng)的中證500指數的投資價(jià)值日益凸顯，吸引了諸多投資者的關(guān)注。國聯(lián)中證500指數增強（A類(lèi)：021051 ?C類(lèi)：021052）7月22日重磅首發(fā)，該基金在一鍵捕捉市場(chǎng)中盤(pán)成長(cháng)機會(huì )的同時(shí)，還通過(guò)AI量化賦能指數增強，追求長(cháng)期超額收益。

均衡+成長(cháng) 中證500指數配置正當時(shí)

中證500指數，作為A股中盤(pán)風(fēng)格的代表，其成分股市值在200億-500億的權重占比高達62.87%，與滬深300指數形成有效互補。指數覆蓋行業(yè)全面，涉及所有申萬(wàn)一級行業(yè)，且行業(yè)分布均衡，前十大權重股占比僅59.70%，有利于分散投資風(fēng)險。成分股中，醫藥生物、電力設備、電子等新興、成長(cháng)行業(yè)占比領(lǐng)先，代表了中國經(jīng)濟發(fā)展轉型的方向，具有較大發(fā)展空間與長(cháng)期投資價(jià)值。

中證500指數，因其高成長(cháng)、高彈性特性，基日以來(lái)累計收益增長(cháng)394.28%，大幅跑贏(yíng)其他主要寬基指數，成為長(cháng)期投資的良好選擇。當前該指數整體市盈率20.57倍，近10年分位數為16.52%，正處估值低位，未來(lái)修復空間較大，為投資者布局中盤(pán)成長(cháng)提供了良好的契機。（數據來(lái)源：Wind，統計截至2024.6.30）

AI+量化 賦能指數增強

為提高投資勝率，國聯(lián)基金研發(fā)出一套以AI為核心，以多周期、多目標的人工智能研究框架，使用神經(jīng)網(wǎng)絡(luò )等算法刻畫(huà)市場(chǎng)非線(xiàn)性特征、分析金融經(jīng)濟行為，為投資護航。該框架基于時(shí)序數據庫構建高容量、高速度的流分析系統，可以實(shí)現實(shí)時(shí)響應，提高量化策略投研效率；還能保持基本面與高頻量?jì)r(jià)共振，傳統機器學(xué)習和深度學(xué)習雙輪驅動(dòng)；并建立了多層次、多維度的風(fēng)控體系，防范投資風(fēng)險。

國聯(lián)基金人工智能研究框架有四大優(yōu)勢，一是基于時(shí)序數據庫打造高效一體化投研平臺，提高量化投資研究轉化效率；二是采用基本面與高頻量?jì)r(jià)共振策略，篩選優(yōu)質(zhì)上市公司，捕捉短中長(cháng)期投資機會(huì )；三是傳統機器學(xué)習和深度學(xué)習雙輪驅動(dòng)，模型與數據特征自適應匹配，持續迭代模型算法；四是基于Barra建立多層次、多維度的自研風(fēng)控體系，從產(chǎn)業(yè)鏈入手優(yōu)化投資組合。

國聯(lián)基金此次發(fā)行的國聯(lián)中證500指數增強將采用指數增強型投資策略，以中證500指數為投資標的指數，利用AI人工智能的深度學(xué)習模型來(lái)進(jìn)行中證500指數增強，其中不低于80%權重在中證500成份股中，結合深入的宏觀(guān)面、基本面研究及量化投資方法，在指數化投資基礎上優(yōu)化調整投資組合，力求實(shí)現高于標的指數的投資收益。

在資產(chǎn)配置策略中，該基金將根據宏觀(guān)經(jīng)濟趨勢、市場(chǎng)政策、資產(chǎn)估值水平、外圍主要經(jīng)濟體宏觀(guān)經(jīng)濟和資本市場(chǎng)的運行狀況等因素變化在允許投資范圍內進(jìn)行適度動(dòng)態(tài)配置，在控制基金跟蹤誤差前提下，謀求偏離風(fēng)險和超額收益間的最佳配置。

在個(gè)股投資策略上，國聯(lián)中證500指數增強主要通過(guò)量化及基本面主動(dòng)精選個(gè)股，選取并持有基本面良好的股票構成投資組合，在控制組合跟蹤誤差的基礎上，力爭實(shí)現超越業(yè)績(jì)比較基準的投資回報。

“研”值打底 量化強將再出基

公開(kāi)資料顯示，國聯(lián)中證500指數增強擬任基金經(jīng)理陳薪羽，畢業(yè)于北京大學(xué)數學(xué)系理學(xué)碩士，現為國聯(lián)基金多策略投資部基金經(jīng)理，擁有8年投研經(jīng)歷，近5年基金管理經(jīng)驗。

陳薪羽在管產(chǎn)品包括國聯(lián)煤炭、國聯(lián)智選先鋒股票等，他擅長(cháng)被動(dòng)指數、指數增強，對量化選股、對沖套利及金融衍生品有深刻理解和實(shí)踐經(jīng)驗，過(guò)往業(yè)績(jì)較為亮眼。截至二季末，國聯(lián)煤炭A過(guò)去一年、過(guò)去三年凈值增長(cháng)率分別為21.65%、65.25%，均超同期業(yè)績(jì)比較基準（15.26%、39.11%），均同類(lèi)排名第一（分別為1/32，1/26），成立以來(lái)凈值增長(cháng)率103.08%，同樣大幅超越同期業(yè)績(jì)比較基準（67.02%）。（業(yè)績(jì)來(lái)源：國聯(lián)基金定期報告，截至2024.6.30；排名來(lái)源：銀河證券，截至2024.6.28,2024.7.3發(fā)布）

在陳薪羽看來(lái)，量化是手段而非目的，在投資品種有一定預判下，結合資本市場(chǎng)情況構建交易體系，做出投資決策。通過(guò)主動(dòng)和量化相結合，進(jìn)行積極的組合管理和風(fēng)險控制，尋找市場(chǎng)中被低估或錯誤定價(jià)的標的，從而獲得超額收益。

實(shí)力團隊 專(zhuān)業(yè)護航

亮眼的業(yè)績(jì)背后離不開(kāi)投研團隊的支持，國聯(lián)基金量化與指數團隊均畢業(yè)于國內知名高校，平均證券從業(yè)經(jīng)歷7年，團隊核心成員擁有多年指數及量化投資經(jīng)驗；團隊涵蓋數學(xué)、金融工程、計算機等專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域人才，通過(guò)發(fā)揮量化投資的“工匠精神”，能成熟應對指數產(chǎn)品管理的多種復雜情景；另外，團隊產(chǎn)品管理注重將投資策略系統化，實(shí)現高效、穩定的管理。

在時(shí)間的長(cháng)河中，國聯(lián)基金以匠心為舵，砥礪前行，其綜合實(shí)力贏(yíng)得了眾多權威評級機構的認可。根據銀河證券發(fā)布的《基金管理人主動(dòng)股票投資管理能力評價(jià)》顯示，國聯(lián)基金主動(dòng)股票投資管理能力過(guò)去三年、過(guò)去五年排名分別為14/109、19/86（截至2024.6.30，2024.7.1發(fā)布）。據天相投顧數據顯示，今年一季度，國聯(lián)基金榮獲天相投顧三年期A(yíng)AAAA評級，展現了其專(zhuān)業(yè)、長(cháng)期、多元的投資管理能力。（截至2024.3.31，2024.5.6發(fā)布）