A股五大險企前9月保費數據近日陸續出爐。五大險企前9月合計實(shí)現保費收入20353.62億元，同比微降0.97%。前三季度，中國平安、中國人壽、中國人保、中國太保和新華保險分別實(shí)現保費收入5913.40億元、5534億元、4543.82億元、2996.78億元和1365.62億元。

　　業(yè)內人士表示，從前9月數據來(lái)看，上市險企壽險和車(chē)險業(yè)務(wù)壓力延續，但中長(cháng)期成長(cháng)性可期。展望四季度，備受矚目的“開(kāi)門(mén)紅”節奏有所放緩，2022年“開(kāi)門(mén)紅”新單增長(cháng)或承壓。

　　“開(kāi)門(mén)紅”是保險公司每年從國慶節到春節前的一種“特別”銷(xiāo)售模式，是專(zhuān)屬于保險行業(yè)的年尾促銷(xiāo)?！伴_(kāi)門(mén)紅”期間，險企推出的產(chǎn)品大部分是理財險。

　　代理人渠道改革進(jìn)入深水區

　　壽險是保險公司的第一大業(yè)務(wù)。2021年前三季度，A股五大上市險企壽險保費收入呈“兩升三降”分化態(tài)勢。其中，中國人壽同比增長(cháng)1.80%，新華保險同比增長(cháng)1.64%；人保壽險同比下降5.09%、平安人壽同比下降3.46%、太保壽險同比下降0.61%。

　　券商分析師認為，上市險企壽險保費增速低迷主要有兩方面原因：一是渠道轉型面臨困難。代理人高質(zhì)量轉型進(jìn)程改變原有粗放式的保單增長(cháng)模式，但新單銷(xiāo)售遠不及預期；二是產(chǎn)品供給結構性問(wèn)題凸顯，作為支柱性產(chǎn)品的長(cháng)期重疾險進(jìn)入增長(cháng)瓶頸。

　　記者注意到，近兩年來(lái)，國內幾家大型險企均在積極推進(jìn)壽險改革，代理人渠道改革被視為改革重點(diǎn)之一。

　　“壽險代理人渠道改革非常艱難。改革主要體現在兩個(gè)方面：一是通過(guò)數字化改革確?？?jì)優(yōu)隊伍繼續擴大規模和提升收入；二是減劣提優(yōu)，吸引更多優(yōu)質(zhì)的代理人，替換低質(zhì)量代理人?！敝袊桨矆绦卸录媛?lián)席CEO陳心穎表示。

　　“今年上半年前4家壽險公司代理人凈流出65萬(wàn)，各公司代理人活動(dòng)率不斷下降。目前代理人隊伍中還存在需擠出的‘水分’，代理人隊伍調整將繼續?！碧祜L(fēng)證券認為。

　　新能源車(chē)險成為新發(fā)力點(diǎn)

　　受車(chē)險綜改影響，國內車(chē)險保費收入呈現負增長(cháng)。數據顯示，今年前三季度，人保財險車(chē)險業(yè)務(wù)保費收入為1830.04億元，同比下降8.2%；平安產(chǎn)險車(chē)險業(yè)務(wù)保費收入為1354.68億元，同比下降7.9%。

　　對于車(chē)險業(yè)務(wù)接下來(lái)的表現，業(yè)內觀(guān)點(diǎn)不盡相同。有觀(guān)點(diǎn)認為，車(chē)險綜改期滿(mǎn)一年有望帶來(lái)車(chē)險保費拐點(diǎn)。國泰君安非銀分析師劉欣琦認為，車(chē)險綜改屆滿(mǎn)一年，自2021年四季度起保費高基數影響將徹底緩解，預計主要上市險企的車(chē)險保費增速將出現改善。中國人保副總裁、人保財險總裁于澤預計，市場(chǎng)保費同比下降趨勢可能在今年第四季度發(fā)生扭轉。

　　另有觀(guān)點(diǎn)則認為，短期壓力持續，中長(cháng)期成長(cháng)性可期?！败?chē)險綜改屆滿(mǎn)一年，監管仍未放松，同時(shí)近期出現的芯片短缺抑制了車(chē)輛購買(mǎi)，進(jìn)而降低車(chē)險需求。但中長(cháng)期來(lái)看，車(chē)險綜改深刻影響行業(yè)格局，龍頭險企得益于強大的市場(chǎng)和渠道實(shí)力，能夠獲取更大的競爭優(yōu)勢?！睒I(yè)內人士表示。

　　在車(chē)險業(yè)務(wù)承壓的同時(shí)，也出現了新的機遇。目前，新能源汽車(chē)保險被視為車(chē)險業(yè)務(wù)新的增長(cháng)點(diǎn)。不過(guò)，由于整體賠付情況不太理想，業(yè)內仍在探索“破局”之道。平安產(chǎn)險相關(guān)負責人對記者表示，對內，平安產(chǎn)險在承保端通過(guò)開(kāi)發(fā)新能源汽車(chē)專(zhuān)屬核保模型，提升新能源風(fēng)險篩選水平。在理賠端基于新能源汽車(chē)特有風(fēng)險，開(kāi)發(fā)新能源理賠風(fēng)控規則，優(yōu)化新能源汽車(chē)賠付成本。對外，平安產(chǎn)險通過(guò)積極探索與主機廠(chǎng)、電池廠(chǎng)合作，共同優(yōu)化新能源車(chē)賠付成本。

　　“開(kāi)門(mén)紅”新單增長(cháng)或承壓

　　四季度是保險公司推進(jìn)“開(kāi)門(mén)紅”的關(guān)鍵時(shí)刻。記者注意到，與2020年相比，今年險企“開(kāi)門(mén)紅”節奏有所放緩，多數公司“開(kāi)門(mén)紅”或比去年延遲。

　　對于“開(kāi)門(mén)紅”時(shí)間推遲具體原因，業(yè)內人士分析認為，一是險企還在沖刺2021年業(yè)績(jì)，無(wú)暇顧及“開(kāi)門(mén)紅”；二是當前行業(yè)代理人數量減少；三是2020年年末監管部門(mén)曾發(fā)文提出“促進(jìn)人身保險公司年度業(yè)務(wù)平穩發(fā)展”。

　　“總體來(lái)看，受去年同期基數高、行業(yè)轉型疊加隊伍規模下滑等因素影響，預計2022年‘開(kāi)門(mén)紅’新單增長(cháng)或承壓?！逼桨沧C券在研報中指出。

　　在業(yè)內人士看來(lái)，上市險企2022年“開(kāi)門(mén)紅”的重要性將有所降低。2021年“開(kāi)門(mén)紅”期間，重疾炒停、增員即獲客等不可持續，高基數、低人力背景下，“開(kāi)門(mén)紅”增長(cháng)難度大幅提升。預計產(chǎn)品差異化成為保險公司新的競爭優(yōu)勢，主要上市險企通過(guò)發(fā)力“大健康”和“大養老”布局相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈，同時(shí)部分公司有望通過(guò)打通醫藥險閉環(huán)建立創(chuàng )新支付模式。