3月12日，鋰電板塊漲勢延續。?？菩略?、天際股份、英聯(lián)股份實(shí)現2連板，領(lǐng)湃科技、信德新材、天賜材料、科達利等個(gè)股跟漲。

　　消息面上，以摩根士丹利為代表的投資機構對寧德時(shí)代評級上調至超配，目標價(jià)上調至210元。

　　摩根士丹利方面表示，目前已看到寧德時(shí)代在基本面的多個(gè)拐點(diǎn)，通過(guò)新一代大規模生產(chǎn)效率提升，預計寧德時(shí)代在一季度盈利放緩后，將在接下來(lái)數個(gè)季度內恢復同比增長(cháng)。

　　多位受訪(fǎng)人士對《證券日報》記者表示，盡管現階段鋰電產(chǎn)業(yè)鏈仍處于產(chǎn)能出清和價(jià)格穩定階段，但下行底部已逐漸清晰，行業(yè)周期拐點(diǎn)臨近。

　　以競爭較為激烈的電解液環(huán)節為例，龍頭挺價(jià)意愿較強。3月8日晚，天賜材料披露，根據化工企業(yè)生產(chǎn)裝置運行周期要求，為保障液體六氟磷酸鋰生產(chǎn)裝置正常運行和安全穩定生產(chǎn)，公司擬按照年度計劃，于3月11日開(kāi)始對年產(chǎn)3萬(wàn)噸液體六氟磷酸鋰產(chǎn)線(xiàn)進(jìn)行停產(chǎn)檢修，預計檢修時(shí)間不超過(guò)30天。

　　行業(yè)排產(chǎn)也在持續回升。根據高工產(chǎn)研鋰電研究所數據，在今年1月份至2月份的排產(chǎn)低迷期后，3月份鋰電企業(yè)排產(chǎn)回升表現強勢，部分企業(yè)甚至出現環(huán)比超70%的排產(chǎn)回升。

　　中金公司預計，考慮到各環(huán)節、不同客戶(hù)降價(jià)執行期不同，2024年二季度報表端會(huì )持續反映降價(jià)，但降價(jià)幅度有望收窄，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節盈利或在2024年中觸底。

　　真鋰研究首席分析師墨柯對《證券日報》記者表示：“2024年鋰電產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展態(tài)勢將趨于好轉。上半年企業(yè)業(yè)績(jì)預計仍將承壓，下半年隨著(zhù)新能源汽車(chē)去庫存結束，動(dòng)力電池訂單轉旺，產(chǎn)業(yè)鏈在四季度有望開(kāi)啟補庫周期?！?/p>

　　在此背景下，出海、研發(fā)成為行業(yè)發(fā)展主線(xiàn)。隨著(zhù)出清速度加快，在各賽道已形成規模效應的頭部企業(yè)，與中小企業(yè)的差距將進(jìn)一步拉大。

　　例如，今年2月份，龍蟠科技控股子公司常州鋰源與海外電池巨頭LGES簽訂了2024年至2028年16萬(wàn)噸的磷酸鐵鋰正極材料訂單；同月，博格華納公司發(fā)布聲明稱(chēng)，已與比亞迪子公司FinDreams Battery達成戰略合作協(xié)議，將共同生產(chǎn)磷酸鐵鋰電池組，用于商用車(chē)領(lǐng)域；3月份多氟多宣布，擬于韓國設立六氟磷酸鋰合資公司，海外布局落地。

　　此外，頭部企業(yè)也正筑牢企業(yè)“護城河”。例如，璞泰來(lái)于近期披露，公司負極材料盈利能力持續改善，四川紫宸工廠(chǎng)落地實(shí)現真正意義上的一體化；而在產(chǎn)品創(chuàng )新方面，CVD硅碳產(chǎn)品已受到頭部重點(diǎn)客戶(hù)的認可。容百科技則表示，預計2024年將在海外市場(chǎng)放量，進(jìn)一步提高其三元正極單噸利潤。

　　科方得智庫研究負責人張新原對《證券日報》記者表示：“鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈有望持續發(fā)展，但各企業(yè)盈利水平會(huì )有所不同?，F如今，相關(guān)產(chǎn)品價(jià)格已逼近中小企業(yè)成本線(xiàn)，部分中小企業(yè)陷入惡性循環(huán)，頭部企業(yè)則有望憑借技術(shù)壁壘、規模優(yōu)勢等，獲得更大盈利空間，單位盈利有望于2025年逐步迎來(lái)拐點(diǎn)向上。鋰電產(chǎn)業(yè)也將邁入由技術(shù)創(chuàng )新、全球化戰略主導的新階段?！?#xff08;本報記者 王鏡茹）