為適應全面實(shí)行注冊制改革需要，督促保薦機構強化質(zhì)量意識，加快從注重“可批性”向注重“可投性”轉變，從源頭提高上市公司質(zhì)量，7月21日，滬深交易所聯(lián)合發(fā)布《以上市公司質(zhì)量為導向的保薦機構執業(yè)質(zhì)量評價(jià)實(shí)施辦法（試行）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《評價(jià)辦法》），并自發(fā)布之日起施行。

　　《評價(jià)辦法》基于投資者視角對上市公司質(zhì)量進(jìn)行多角度評價(jià)，實(shí)現保薦執業(yè)過(guò)程與保薦執業(yè)成果的有機連接?？傮w看，評價(jià)工作有以下特點(diǎn)：突出目標導向，科學(xué)設置評價(jià)體系；對重大違法違規行為“一票否決”；采取分類(lèi)監管措施，強化保薦機構約束；設置過(guò)渡期安排，便于市場(chǎng)做好充分準備。

　　（總臺央視記者 沙千 董彬）

　　上交所、深交所聯(lián)合發(fā)布《以上市公司質(zhì)量為導向的保薦機構執業(yè)質(zhì)量評價(jià)實(shí)施辦法（試行）》

　　上市公司是資本市場(chǎng)可持續發(fā)展的基石，提高上市公司質(zhì)量是增強資本市場(chǎng)吸引力和活力，促進(jìn)資本市場(chǎng)穩定健康發(fā)展的重要途徑。為適應全面實(shí)行注冊制改革需要，督促保薦機構強化質(zhì)量意識，加快從注重“可批性”向注重“可投性”轉變，從源頭提高上市公司質(zhì)量，7月21日，滬深交易所聯(lián)合發(fā)布《以上市公司質(zhì)量為導向的保薦機構執業(yè)質(zhì)量評價(jià)實(shí)施辦法（試行）》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《評價(jià)辦法》），并自發(fā)布之日起施行。

　　《評價(jià)辦法》基于投資者視角對上市公司質(zhì)量進(jìn)行多角度評價(jià)，實(shí)現保薦執業(yè)過(guò)程與保薦執業(yè)成果的有機連接?？傮w看，評價(jià)工作有以下特點(diǎn)：

　　一是突出目標導向，科學(xué)設置評價(jià)體系。評價(jià)體系由上市公司質(zhì)量評價(jià)、保薦業(yè)務(wù)質(zhì)量評價(jià)、評價(jià)得分調整三部分構成。其中，上市公司質(zhì)量評價(jià)占比70%，圍繞經(jīng)營(yíng)質(zhì)量、市場(chǎng)表現、治理質(zhì)量等三個(gè)投資者普遍關(guān)注的維度展開(kāi)；保薦業(yè)務(wù)質(zhì)量評價(jià)占比30%，主要衡量保薦機構首發(fā)項目執業(yè)情況，包括項目審核結果、招股說(shuō)明書(shū)披露質(zhì)量、保薦機構盡職調查程序等內容；評價(jià)得分調整不設權重，根據項目風(fēng)險情況等對評價(jià)結果進(jìn)行調整?？傮w看，評價(jià)體系設計重點(diǎn)突出、導向清晰，評價(jià)指標選取科學(xué)客觀(guān)、操作性強。

　　二是對重大違法違規行為“一票否決”。根據保薦機構評價(jià)得分，將保薦機構劃分為A、B、C三類(lèi)。為強化對重大違法違規行為懲戒力度，評價(jià)年度保薦機構因發(fā)行人欺詐發(fā)行、上市三年內財務(wù)造假等重大違法行為被立案的，按“終身追責”原則，評價(jià)結果評定為C類(lèi)。此外，經(jīng)有關(guān)部門(mén)認定，保薦機構及其工作人員存在發(fā)行上市領(lǐng)域行賄行為的，評價(jià)結果也評定為C類(lèi)。

　　三是采取分類(lèi)監管措施，強化保薦機構約束。滬深兩所根據評價(jià)分類(lèi)結果，對保薦機構在審首發(fā)項目采取分類(lèi)監管措施,將提高或降低對其非問(wèn)題導向現場(chǎng)督導的比例。保薦機構連續三次評價(jià)為C類(lèi)的，原則上對其首發(fā)保薦項目全部開(kāi)展現場(chǎng)督導或按規定開(kāi)展問(wèn)題導向現場(chǎng)檢查。

　　四是設置過(guò)渡期安排，便于市場(chǎng)做好充分準備。以上市公司質(zhì)量為導向對保薦機構執業(yè)質(zhì)量開(kāi)展評價(jià)是一項新的監管制度，為使各方做好充分準備，《評價(jià)辦法》設置一年過(guò)渡期，自辦法施行之日起一年內，評價(jià)結果暫不對外發(fā)布，也不作為分類(lèi)監管依據。

　　前期，在《評價(jià)辦法》制定過(guò)程中，有關(guān)部門(mén)通過(guò)書(shū)面、座談、調研等形式，深入廣泛聽(tīng)取了證券公司及機構投資者意見(jiàn)建議。市場(chǎng)主體對評價(jià)工作給予充分肯定，同時(shí)結合自身工作實(shí)踐提出意見(jiàn)建議。經(jīng)認真研究，《評價(jià)辦法》從過(guò)渡期安排、對未盈利企業(yè)包容性、指標設置等方面，對內容進(jìn)行了調整完善。

　　下一步，滬深交易所將按照中國證監會(huì )的統一部署，認真做好評價(jià)宣傳、解讀及實(shí)施工作，適時(shí)總結辦法實(shí)施效果，及時(shí)優(yōu)化評價(jià)工作安排，持之以恒引導各方強化質(zhì)量意識，提高擬上市公司質(zhì)量，增進(jìn)投資者的獲得感與權益保護水平。（上交所發(fā)布）