近日，國家發(fā)展改革委、國家能源局印發(fā)了《“十四五”新型儲能發(fā)展實(shí)施方案》，儲能產(chǎn)業(yè)迎來(lái)重磅利好。機構認為，在政策推動(dòng)下，未來(lái)新型儲能的商業(yè)模式或將逐步構建和成熟，“十四五”期間將有望迎來(lái)大規模發(fā)展。

　　應用場(chǎng)景不斷豐富市場(chǎng)需求有待釋放

　　在“雙碳”愿景下，儲能在調節用電高峰、提高用電效率等方面，對于促進(jìn)能源結構向低碳轉型起到重要作用。此次，兩部委印發(fā)的實(shí)施方案明確了發(fā)展目標和細化重點(diǎn)任務(wù)，具體為：到2025年，新型儲能由商業(yè)化初期步入規?；l(fā)展階段；到2030年，新型儲能全面市場(chǎng)化發(fā)展。

　　隨著(zhù)全球范圍內新能源發(fā)電滲透率大幅提升，新能源發(fā)展催生了儲能的需求，儲能應用場(chǎng)景主要包括電源側、用戶(hù)側和電網(wǎng)側。此次發(fā)布的實(shí)施方案指出，“十三五”以來(lái)，我國新型儲能實(shí)現了實(shí)質(zhì)性進(jìn)步。電化學(xué)儲能、壓縮空氣儲能等技術(shù)創(chuàng )新取得長(cháng)足進(jìn)步，2021年底新型儲能累計裝機超過(guò)400萬(wàn)千瓦，“新能源+儲能”、常規火電配置儲能、智能微電網(wǎng)等應用場(chǎng)景不斷涌現，商業(yè)模式逐步拓展，國家和地方層面政策機制不斷完善，對能源轉型的支撐作用初步顯現。

　　“十四五”時(shí)期是我國實(shí)現碳達峰目標的關(guān)鍵期和窗口期，也是新型儲能發(fā)展的重要戰略機遇期。新型儲能是催生能源工業(yè)新業(yè)態(tài)、打造經(jīng)濟新引擎的突破口之一，加速產(chǎn)業(yè)布局面臨重大機遇。國盛證券研報認為，本次政策是繼去年《關(guān)于加快推動(dòng)新型儲能發(fā)展的指導意見(jiàn)》之后，針對“十四五”期間新型儲能發(fā)展的綱領(lǐng)性文件。在應用領(lǐng)域方面，電源側有望成為主要發(fā)展方向之一；同時(shí)，電網(wǎng)側和用戶(hù)側也有望實(shí)現加速成長(cháng)，后續有望完善電網(wǎng)側儲能價(jià)格疏導機制和鼓勵用戶(hù)側儲能發(fā)展的價(jià)格機制。

　　平安證券認為，在政策的推動(dòng)之下，未來(lái)新型儲能的商業(yè)模式有望逐步構建和成熟，“十四五”期間將迎來(lái)大規模發(fā)展。全球市場(chǎng)來(lái)看，隨著(zhù)應用場(chǎng)景不斷豐富和經(jīng)濟性逐漸顯現，新型儲能發(fā)展將迎來(lái)快速發(fā)展期。中信證券認為，根據不同應用場(chǎng)景的政策要求和配儲需求，預計2021年至2025年全球儲能市場(chǎng)有望伴隨能源轉型與下游電力需求建設節奏，釋放大量?jì)δ芙ㄔO需求。

　　華安證券認為，僅從需求端來(lái)看，在光伏、風(fēng)能發(fā)電加速并網(wǎng)的背景下，需要對應配套儲能系統以應對發(fā)電波動(dòng)性；此外，5G基站建設需求也推動(dòng)儲能鋰電需求進(jìn)一步放量。綜合預計，2025年全球儲能鋰電新增裝機有望達到163Gwh(吉瓦時(shí))，2021年至2025年CAGR（復合年均增長(cháng)率）為41%。

　　產(chǎn)業(yè)鏈日漸成熟上市公司密集布局

　　作為A股市場(chǎng)熱門(mén)概念之一，儲能是眾多上市公司青睞的布局方向。3月以來(lái)，已經(jīng)有多家上市公司公布了布局計劃。永泰能源發(fā)布公告稱(chēng)，與長(cháng)江電力、三峽集團等簽署合作協(xié)議，擬共同出資在河南全省投資建設儲能項目及其他新能源項目。合資公司預計，到2030年投資建設和運營(yíng)管理的儲能項目和其他新能源項目總裝機規模達到1000萬(wàn)千瓦。欣旺達也公告稱(chēng)，公司子公司擬在什邡市投資80億元，計劃建設20Gwh動(dòng)力電池及儲能電池生產(chǎn)基地。此外，同力日升公告，公司擬通過(guò)支付現金的方式以2.4億元收購天啟鴻源33.76%的股權，并對天啟鴻源增資2.5億元。此次股權轉讓及增資完成后，公司將在新能源電站及儲能領(lǐng)域實(shí)現快速拓展。

　　儲能產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋設備、安裝、運營(yíng)全環(huán)節，主要包括上游設備廠(chǎng)商、中游系統集成及安裝、下游終端客戶(hù)。儲能電池是上市公司布局的重點(diǎn)領(lǐng)域之一，根據高工產(chǎn)業(yè)研究院統計，2021年國內儲能電池出貨量48Gwh，同比增長(cháng)2.6倍。從國內主要企業(yè)的出貨情況來(lái)看，寧德時(shí)代、比亞迪、中天儲能、南都電源占據前四。其中，儲能鋰電池兩大廠(chǎng)商寧德時(shí)代和比亞迪在2021年均實(shí)現相關(guān)業(yè)務(wù)的高速增長(cháng)。除上述企業(yè)外，億緯鋰能、科士達、國軒高科等企業(yè)也紛紛加大儲能賽道的投入。

　　業(yè)績(jì)層面，Wind數據顯示，截至記者發(fā)稿時(shí)，儲能概念股當中已經(jīng)有21家公司發(fā)布了2021年業(yè)績(jì)預告，從預告凈利潤同比增長(cháng)下限來(lái)看，其中15家預告凈利潤正增長(cháng)，增幅最高的為杉杉股份，預計凈利潤同比增幅超過(guò)21倍。

　　針對儲能產(chǎn)業(yè)的投資建議，國融證券分析建議從三方面把握主線(xiàn)：一是動(dòng)力電池和儲能電池同源，隨著(zhù)龍頭廠(chǎng)商擴產(chǎn)，成本有望快速下降，龍頭廠(chǎng)商有望率先受益；二是產(chǎn)業(yè)鏈當中成本占比較高的變流器環(huán)節有望迎來(lái)快速增長(cháng)；三是海外戶(hù)用儲能需求旺盛，全球戶(hù)用儲能龍頭值得關(guān)注。（記者 高偉 北京報道）