中國人民銀行 中國銀行保險監督管理委員會(huì )關(guān)于保險公司發(fā)行無(wú)固定期限資本債券有關(guān)事項的通知

銀發(fā)〔2022〕175號

各保險公司：

　　為完善保險公司資本補充機制，提高保險業(yè)風(fēng)險抵御能力，保護投資者利益，根據《中華人民共和國中國人民銀行法》、《中華人民共和國保險法》、《全國銀行間債券市場(chǎng)金融債券發(fā)行管理辦法》（中國人民銀行令〔2005〕第1號發(fā)布）以及《中國人民銀行 中國保險監督管理委員會(huì )公告》（〔2015〕第3號），現就保險公司發(fā)行無(wú)固定期限資本債券有關(guān)事項通知如下：

　　一、本通知所稱(chēng)無(wú)固定期限資本債券是指，保險公司發(fā)行的沒(méi)有固定期限、含有減記或轉股條款、在持續經(jīng)營(yíng)狀態(tài)下和破產(chǎn)清算狀態(tài)下均可以吸收損失、滿(mǎn)足償付能力監管要求的資本補充債券。

　　二、保險公司應當按照《中國人民銀行 中國保險監督管理委員會(huì )公告》（〔2015〕第3號）規定的條件和程序，向中國人民銀行、中國銀行保險監督管理委員會(huì )提出發(fā)行申請，做好信息披露，并及時(shí)向中國人民銀行、中國銀行保險監督管理委員會(huì )報告發(fā)行、贖回等重大情況。

　　保險集團（控股）公司不得發(fā)行無(wú)固定期限資本債券。

　　三、中國人民銀行、中國銀行保險監督管理委員會(huì )按照《中國人民銀行 中國保險監督管理委員會(huì )公告》（〔2015〕第3號）和本通知的規定，對保險公司發(fā)行無(wú)固定期限資本債券進(jìn)行監督管理。

　　四、保險公司發(fā)行的無(wú)固定期限資本債券應當含有減記或轉股條款，當觸發(fā)事件發(fā)生時(shí)，無(wú)固定期限資本債券應當實(shí)施減記或轉股。

　　五、保險公司減記和轉股的觸發(fā)事件包括持續經(jīng)營(yíng)觸發(fā)事件和無(wú)法生存觸發(fā)事件。持續經(jīng)營(yíng)觸發(fā)事件是指保險公司的核心償付能力充足率低于30%。無(wú)法生存觸發(fā)事件是指發(fā)生以下情形之一：一是中國銀行保險監督管理委員會(huì )認為若不進(jìn)行減記或轉股，保險公司將無(wú)法生存；二是相關(guān)部門(mén)認定若不進(jìn)行公共部門(mén)注資或提供同等效力的支持，保險公司將無(wú)法生存。

　　會(huì )計分類(lèi)為權益工具的無(wú)固定期限資本債券，應當設定無(wú)法生存觸發(fā)事件；會(huì )計分類(lèi)為金融負債的無(wú)固定期限資本債券，應當同時(shí)設定持續經(jīng)營(yíng)觸發(fā)事件和無(wú)法生存觸發(fā)事件。

　　六、保險公司發(fā)行的無(wú)固定期限資本債券，贖回后償付能力充足率不達標的，不能贖回；支付利息后償付能力充足率不達標的，當期利息支付義務(wù)應當取消。保險公司無(wú)法如約支付利息時(shí)，無(wú)固定期限資本債券的投資人無(wú)權向人民法院申請對保險公司實(shí)施破產(chǎn)。

　　七、發(fā)行人應當充分、及時(shí)披露無(wú)固定期限資本債券相關(guān)信息，真實(shí)、準確、完整地揭示無(wú)固定期限資本債券的特有風(fēng)險，包括但不限于次級性風(fēng)險、利息取消風(fēng)險、減記損失風(fēng)險、轉股風(fēng)險。

　　八、發(fā)行人或投資人可聘請信用評級機構對無(wú)固定期限資本債券進(jìn)行信用評級。

　　投資人應當提高內部評級能力，對保險公司發(fā)行的無(wú)固定期限資本債券的投資風(fēng)險作出獨立判斷。

　　九、保險公司應當提升無(wú)固定期限資本債券的市場(chǎng)化定價(jià)程度，增強對各類(lèi)投資者的吸引力，切實(shí)提高保險公司資本吸收損失的能力。

　　十、保險公司可通過(guò)發(fā)行無(wú)固定期限資本債券補充核心二級資本，無(wú)固定期限資本債券余額不得超過(guò)核心資本的30%。

　　十一、中國人民銀行對保險公司發(fā)行包括無(wú)固定期限資本債券在內的資本補充債券實(shí)行余額管理。在核定余額有效期內任一時(shí)點(diǎn)，發(fā)行人存續資本補充債券余額不得超過(guò)核定額度。

　　十二、保險公司無(wú)固定期限資本債券的登記、托管、結算等業(yè)務(wù)，應當在中國人民銀行認可的債券登記托管結算機構辦理。

　　十三、本通知未盡事宜，按照《全國銀行間債券市場(chǎng)金融債券發(fā)行管理辦法》和《中國人民銀行 中國保險監督管理委員會(huì )公告》（〔2015〕第3號）有關(guān)規定執行。

　　十四、本通知自2022年9月9日起實(shí)施。

　　中國人民銀行

　　銀保監會(huì )

　　2022年8月10日