5月17日，新一輪支持房地產(chǎn)的金融舉措出爐：明確取消全國層面房貸利率政策下限、下調房貸首付款比例和公積金貸款利率、擬設立保障性住房再貸款……此時(shí)揮出房地產(chǎn)金融政策組合拳出于哪些考量？政策“工具箱”上新又將帶來(lái)哪些影響？

　　降低居民購房門(mén)檻 提振住房消費

　　中國人民銀行、國家金融監督管理總局17日聯(lián)合發(fā)布通知，首套和二套房貸最低首付款比例分別降至不低于15%和不低于25%。中國人民銀行還宣布，取消全國層面首套和二套房貸利率政策下限，并下調個(gè)人住房公積金貸款利率。

　　“從首付款比例、房貸利率兩個(gè)方面對住房金融政策進(jìn)行調整，可適當降低居民住房消費門(mén)檻，同時(shí)減輕居民住房消費負擔?！鄙虾＝鹑谂c發(fā)展實(shí)驗室主任曾剛介紹，調整后，首套房首付款比例已達歷史最低水平，二套房首付款比例也創(chuàng )下近年新低。

　　在業(yè)內人士看來(lái)，取消全國層面房貸利率政策下限，下調個(gè)人住房公積金貸款利率0.25個(gè)百分點(diǎn)，將推動(dòng)住房貸款利率繼續降低。

　　首套住房貸款利率政策動(dòng)態(tài)調整機制落地以來(lái)，越來(lái)越多城市因城施策，下調或取消首套房貸利率下限。記者了解到，截至今年4月末，全國343個(gè)城市中已有67個(gè)取消了首套房貸利率下限。目前，除北上廣深等少數一線(xiàn)城市外，大部分城市房貸利率下限已降至全國統一水平。

　　業(yè)內人士預計，此次政策調整后，將有更多城市取消房貸利率下限，個(gè)別保留當地下限的熱點(diǎn)城市自主定價(jià)空間也會(huì )明顯擴大。政策落地后，大多數城市房貸利率可能下降0.3個(gè)至0.4個(gè)百分點(diǎn)。按照100萬(wàn)元貸款、30年期限、等額本息還款方式測算，總利息支出可減少7萬(wàn)余元。

　　招聯(lián)首席研究員董希淼說(shuō)，此次住房金融政策調整力度較大，超出預期，傳遞出穩定房地產(chǎn)市場(chǎng)的明確信號，有助于穩定住房消費信心，提高居民住房消費的意愿和能力。

　　政策“工具箱”上新 支持盤(pán)活存量住房

　　盤(pán)活存量住房是化解房地產(chǎn)風(fēng)險的關(guān)鍵。此次中國人民銀行擬設立保障性住房再貸款，引起市場(chǎng)高度關(guān)注。

　　據介紹，擬設立的保障性住房再貸款，規模3000億元，利率1.75%，期限1年，可展期4次。發(fā)放對象包括國家開(kāi)發(fā)銀行、政策性銀行、國有商業(yè)銀行、郵政儲蓄銀行、股份制商業(yè)銀行等21家全國性銀行。

　　中國人民銀行副行長(cháng)陶玲介紹，設立保障性住房再貸款，可鼓勵引導金融機構按照市場(chǎng)化、法治化原則，支持地方國有企業(yè)以合理價(jià)格收購已建成未出售商品房，用作配售型或配租型保障性住房。中國人民銀行按照貸款本金的60%發(fā)放再貸款，預計帶動(dòng)銀行貸款5000億元。

　　董希淼表示，中國人民銀行按照貸款本金60%發(fā)放再貸款，而且再貸款資金是要償還的，不是對企業(yè)的補貼，不等同于政府下場(chǎng)“無(wú)償救助”。金融機構根據地方國企申請，自主決策發(fā)放貸款的條件，有了合格貸款后才能向中國人民銀行申請再貸款。

　　記者了解到，中國人民銀行明確提出，保障性住房再貸款不增加地方政府隱性債務(wù)。地方國有企業(yè)由城市政府選定，被選定的地方國企及所屬集團不得為政府融資平臺，收購資金通過(guò)租賃經(jīng)營(yíng)收入和未來(lái)售房收入回收。

　　記者前期調研了解到，鄭州、南京、珠海等地國企已先行先試，通過(guò)直接收購、以舊換新等方式參與存量住房去庫存，目前各地公布的計劃收購住房已經(jīng)超過(guò)1萬(wàn)套。

　　陶玲說(shuō)，這項政策可以推動(dòng)商品房市場(chǎng)去庫存，加快保障性住房供給，助力推進(jìn)保交樓工作和城市房地產(chǎn)融資協(xié)調機制落地。在再貸款政策支持下，房地產(chǎn)企業(yè)出售已建成商品房后，回籠資金可用于在建項目續建，改善房企的資金狀況。

　　政策穩步銜接 推動(dòng)房地產(chǎn)向新模式轉變

　　從建立首套住房貸款利率政策動(dòng)態(tài)調整機制，到降低存量首套房貸利率，再到推出新一輪房地產(chǎn)金融政策組合拳……隨著(zhù)我國房地產(chǎn)市場(chǎng)供求關(guān)系發(fā)生重大變化，金融舉措也不斷適應形勢需求調整優(yōu)化。

　　在業(yè)內人士看來(lái)，房地產(chǎn)金融政策一脈相承，新舊政策銜接穩步有序，一方面持續加大支持剛性和改善性住房需求力度，另一方面防范房地產(chǎn)風(fēng)險外溢。

　　“這一輪政策調整力度較大，但沒(méi)有改變一貫的政策取向?！敝袊裆y行首席經(jīng)濟學(xué)家溫彬認為，盡管房貸利率限制基本放開(kāi)，但首套和二套房首付比例仍有一定區分度，首套房明顯更低。另外，按照因城施策原則，預計個(gè)別熱點(diǎn)城市暫時(shí)還將保留房貸利率下限。這些有助于平衡好房地產(chǎn)市場(chǎng)的當前穩定與長(cháng)期發(fā)展，避免重走“靠房地產(chǎn)拉動(dòng)經(jīng)濟”的老路。

　　4月30日召開(kāi)的中共中央政治局會(huì )議提出，統籌研究消化存量房產(chǎn)和優(yōu)化增量住房的政策措施，抓緊構建房地產(chǎn)發(fā)展新模式，促進(jìn)房地產(chǎn)高質(zhì)量發(fā)展。

　　專(zhuān)家表示，此次優(yōu)化調整房貸政策，是對中央政治局會(huì )議相關(guān)部署的貫徹落實(shí)和積極響應。中國人民銀行選擇此時(shí)發(fā)布相關(guān)政策，也有支持信貸平穩增長(cháng)方面的考慮。未來(lái)房貸仍是銀行的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，一定程度上可以彌補貸款利率下降減少的利息收入，有利于穩定銀行凈息差。

　　曾剛認為，此次政策優(yōu)化調整的過(guò)程中，多次強調市場(chǎng)化原則，這體現出金融管理部門(mén)市場(chǎng)化調節的清晰思路。隨著(zhù)我國經(jīng)濟內生動(dòng)力不斷增強，金融配置資源的能力不斷優(yōu)化，房地產(chǎn)領(lǐng)域也可更多交由市場(chǎng)機制調節，推動(dòng)房地產(chǎn)企業(yè)向新發(fā)展模式加快轉變。

　　記者：吳雨