3月5日，長電科技公告稱，全資子公司長電科技管理有限公司(以下簡稱“長電管理公司”)擬以現金方式收購Western Digital Corporation(以下簡稱“西部數據”)旗下晟碟半導體（上海）有限公司（以下簡稱“晟碟半導體”）80%的股權，收購對價約6.24億美元。

　　晟碟半導體業(yè)務涉及存儲芯片領域，而長電科技在上述領域的業(yè)務主要為面向存儲芯片的封測服務?！蹲C券日報》記者以投資者身份詢問收購相關事項，公司相關工作人員向記者表示，晟碟半導體與公司存儲芯片業(yè)務在產能及資源方面存在較強的協(xié)同作用，有利于公司深入布局存儲芯片領域。

　　從二級市場來看，截至3月5日收盤，長電科技漲停，報收30.68元/股。

　　標的經營業(yè)績獲保證

　　公告顯示，3月4日，長電管理公司與SANDISK CHINA LIMITED（以下簡稱“出售方”）簽署了《股權收購協(xié)議》。出售方為控股公司，無實際業(yè)務，其母公司西部數據是全球領先的存儲器廠商，自2003年起便與長電科技建立起了長期合作關系，是上市公司的重要客戶之一。

　　資產評估報告顯示，以2023年6月30日為評估基準日，晟碟半導體采用收益法評估100%股權的估值為7.8億美元，與賬面價值相比，增值率超過70%。

　　本次標的資產80%股權作價約6.24億美元，最終價格將根據交割前后的現金、負債和凈營運資金等情況進行慣常的交割調整。交易完成后，長電管理公司持有晟碟半導體80%股權，出售方持有剩余20%股權。

　　根據交易合同的履約安排，本次交易支付方式為現金支付，資金來源為自籌資金等，長電科技將采取分期付款的方式，在五年內將全部價款分期支付完畢。

　　財務數據顯示，截至2023年三季度末，長電科技期末現金及現金等價物余額約46.72億元。“公司有充足資金保障收購計劃推進?！鄙鲜龉ぷ魅藛T稱，收購晟碟半導體不僅僅是謀求其控制權，還保障了該部分業(yè)務五年內一定的毛利潤。

　　長電科技提到，交易完成之后，出售方及其關聯(lián)方在一段時間內將持續(xù)作為晟碟半導體的主要或者唯一的客戶，晟碟半導體的經營業(yè)績將獲得一定的保證。交易雙方將在《供應協(xié)議》中約定，晟碟半導體應在交割后五年內完成交易雙方約定的業(yè)績指標的下限。如果晟碟半導體未完成該等業(yè)績指標的下限，出售方應向晟碟半導體補償未完成業(yè)績指標部分的預定毛利潤。

　　一段時間內的主要或者唯一客戶為出售方及其關聯(lián)方，是否會存在單一大客戶依賴？上述相關工作人員表示，出售方及關聯(lián)方與晟碟半導體本身即存在供需關系，此外，協(xié)議約定需要保證業(yè)績指標，所以在一定時間內會維持較高的訂單水平，未來，公司會持續(xù)發(fā)展其他客戶。

　　收購有望提振業(yè)績

　　晟碟半導體成立于2006年，位于上海市閔行區(qū)，主要從事先進閃存存儲產品的封裝和測試，產品類型主要包括iNAND閃存模塊，SD、MicroSD存儲器等。產品廣泛應用于移動通信、工業(yè)與物聯(lián)網、汽車、智能家居及消費終端等領域。

　　長電科技稱，晟碟半導體工廠高度自動化，擁有較高的生產效率，是一家在質量、運營、可持續(xù)發(fā)展等方面屢獲大獎的“燈塔工廠”。本次交易完成之后，將擴大公司在存儲及運算電子領域的市場份額，提升智能化制造水平，形成差異化競爭優(yōu)勢。

　　從已審計的財務數據來看，晟碟半導體的“成績單”十分亮眼。2023年上半年，晟碟半導體實現營業(yè)收入16.05億元，凈利潤2.22億元，經營活動現金流量凈額4.18億元。

　　中國信息協(xié)會常務理事朱克力在接受《證券日報》記者采訪時表示：“目前，先進閃存存儲產品的需求正日益旺盛，尤其在移動設備、數據中心、云計算等領域，高性能、高容量的存儲需求激增。晟碟半導體的主要產品正是這些領域所需的核心部件。而且隨著5G、物聯(lián)網、人工智能等技術的普及，對閃存的需求還將持續(xù)增長，因此晟碟半導體的產品具有很大的市場潛力和利潤空間?！?/p>

　　而受全球半導體市場下行周期所帶來的終端市場疲軟和客戶訂單下降影響，長電科技去年凈利潤承受下行壓力。最新的業(yè)績預告顯示，長電科技預計2023年實現凈利潤13.22億元到16.16億元，同比減少49.99%到59.08%。

　　長電科技表示，上市公司將以其全資子公司擁有晟碟半導體80%股權為基礎，對晟碟半導體財務報表進行合并，將有助于提升公司的長期盈利能力，并提升股東回報。

　　專精特新企業(yè)高質量發(fā)展促進工程執(zhí)行主任袁帥對記者表示，晟碟半導體在閃存存儲產品的封裝和測試方面具有較強的實力和市場競爭力，收購后有望為長電科技帶來新的業(yè)務增長點。

　　“存儲芯片市場龐大，且隨著技術的不斷進步和應用的不斷擴展，其市場需求持續(xù)增長。長電科技在存儲領域具有較強的技術實力和經驗積累，選擇與西部數據建立緊密的戰(zhàn)略合作關系，共同推動存儲技術的發(fā)展和應用，將有助于公司在市場上取得更大的競爭優(yōu)勢?！痹瑤浹a充說。（本報記者 李亞男）