【導語(yǔ)】

　　國內消費金融公司自2009年開(kāi)始試點(diǎn)，至今已有十余年，在經(jīng)濟快速發(fā)展的帶動(dòng)下，前十年，消費金融業(yè)務(wù)快速增長(cháng)，行業(yè)規模已發(fā)展至近九千億元。而過(guò)去兩年，規模大擴張時(shí)代已然落幕，中國消費金融行業(yè)發(fā)展來(lái)到了新的階段性拐點(diǎn)，年輕的消費金融行業(yè)“終于”迎來(lái)了周期的考驗。

　　經(jīng)濟環(huán)境的變化與嚴監管加持下，用戶(hù)需求與底層技術(shù)急劇變化，過(guò)去幾年，消費金融機構在產(chǎn)品、技術(shù)、利率和商業(yè)模式等方面也經(jīng)過(guò)數次迭代升級，消費金融行業(yè)步入分化時(shí)代，這場(chǎng)大考中，科技力成為消費金融公司抵御周期來(lái)臨的護城河。

　　可持續增長(cháng)：把握風(fēng)口，穿越周期

　　挑戰重重的2022年，消費金融公司業(yè)績(jì)分化明顯，馬太效應更加顯著(zhù)。從消金行業(yè)成績(jì)單來(lái)看，大部分機構業(yè)績(jì)增速放緩，但頭部機構發(fā)展依然穩健。招聯(lián)消費金融、興業(yè)消費金融和馬上消費金融一道，成為“消金三巨頭”。數據顯示，三家消金公司總資產(chǎn)、營(yíng)收、凈利潤等多個(gè)業(yè)績(jì)指標穩居行業(yè)前三甲。

　　其中，馬上消費的亮眼表現引人側目，其營(yíng)業(yè)收入135.30億元，同比增長(cháng)14.48%；凈利潤17.88億元，同比增長(cháng)29.34%，均實(shí)現兩位數高質(zhì)量增長(cháng)。不同于其他幾家頭部消金企業(yè)，該企業(yè)既無(wú)全國性商業(yè)銀行輸血，也無(wú)大型互聯(lián)網(wǎng)平臺流量加持，卻展現出穿越下行周期的韌性。

　　回顧消費金融行業(yè)發(fā)展的歷程來(lái)看，從2009年第一家消費金融公司在國內落地的開(kāi)端，到2014年，消費金融行業(yè)迎來(lái)了第一個(gè)“分水嶺”，互聯(lián)網(wǎng)的“東風(fēng)”帶來(lái)了消費金融行業(yè)的爆發(fā)式增長(cháng)。消費金融牌照“開(kāi)閘”，互聯(lián)網(wǎng)資本入局，多家公司在2014年獲批籌建，馬上消費金融也在第二年趕上了這趟“東風(fēng)”，于2015年成立也剛好趕上金融供給側結構性改革開(kāi)啟的時(shí)代。

　　時(shí)間來(lái)到2020年，高速增長(cháng)時(shí)代暫告一段落，普遍降速時(shí)代悄然到來(lái)，過(guò)去一段時(shí)間，穿越周期，也成為消費金融公司必須面對的命題。

　　嚴監管下的利率壓降，疊加疫情沖擊下的獲客、融資、風(fēng)險管理和運營(yíng)成本高企，消費金融行業(yè)挑戰嚴峻?！罢麄€(gè)行業(yè)可以說(shuō)是面臨最近若干年以來(lái)最為困難的發(fā)展階段?！焙芏嘞鹦袠I(yè)從業(yè)者這樣評價(jià)過(guò)去兩年的行業(yè)發(fā)展瓶頸。但挑戰也帶來(lái)機遇，有消費金融企業(yè)首席風(fēng)控官就認為，“降低風(fēng)控成本能帶來(lái)更多的利潤。我們風(fēng)險降低0.1%，對應的可能是幾億甚至幾十億的利潤?！?br />
　　有行業(yè)分析人士指出，提升風(fēng)控、獲客兩大核心能力是破局的關(guān)鍵方法，而以科技為核心的數字化能力重塑了金融業(yè)務(wù)流程，對整個(gè)經(jīng)營(yíng)管理進(jìn)行精細化再造，將在消費金融企業(yè)未來(lái)發(fā)展中起到全局性和決定性作用。正如趙國慶多次強調那樣，規模不是馬上消費追求的唯一目標，要將科技和閉環(huán)能力放在第一位。

　　“消費金融不僅要有金融的本質(zhì)，還要有科技的內涵?？v觀(guān)世界的一流金融機構皆是以科技或數據來(lái)做決策，重慶乃至國內優(yōu)秀的金融公司數不勝數，但以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和數據驅動(dòng)的卻少之又少?！瘪R上消費董事長(cháng)趙國慶在一本為八周年出版的內部書(shū)籍《創(chuàng )業(yè)之路》中回憶道，公司首筆自主研發(fā)經(jīng)費3000萬(wàn)元就是他個(gè)人自掏腰包，創(chuàng )業(yè)之初就立志打造以科技為驅動(dòng)的金融機構。

△馬上消費董事長(cháng)趙國慶在八周年慶典上講話(huà)

　　高韌性成長(cháng)：錨定科技，善于破局

　　穿越周期迷霧的困局，是一場(chǎng)需要前瞻布局的征程。

　　“轉型哪怕晚一點(diǎn)點(diǎn)，對公司影響都非常大。如果沒(méi)有2019年完成的戰略大轉型，很難想象，企業(yè)將走向何方?！壁w國慶在《創(chuàng )業(yè)之路》中坦言。他說(shuō)的是從2018年底開(kāi)始的線(xiàn)下向線(xiàn)上轉型，耗時(shí)僅半年就完成。實(shí)際上，這也不是馬上消費的第一次戰略轉型，八年來(lái)，在創(chuàng )業(yè)初期進(jìn)行的多次“上上下下”的轉型，才讓馬上消費螺旋式實(shí)現了最初的目標，也正是這些轉型，才讓馬上消費奠定了以科技為核心競爭力的發(fā)展路徑。

　　馬上消費最初定位做一家線(xiàn)上的公司，在沒(méi)有客戶(hù)、沒(méi)有場(chǎng)景、沒(méi)有數據、系統也不完備的情況下，迅速上線(xiàn)了自營(yíng)產(chǎn)品。但當時(shí)核心技術(shù)能力缺乏，讓很多“羊毛黨”有了可乘之機，詐騙接踵而至。在這樣的條件下，難以一步到位大規模發(fā)展線(xiàn)上業(yè)務(wù)，因此，2016年1月，馬上消費轉型做線(xiàn)下，這一重要決策讓公司起死回生。

　　兩年后，馬上消費抓住機遇再次向線(xiàn)上轉型，成功規避了疫情防控帶來(lái)的線(xiàn)下業(yè)務(wù)拓展難題。這次線(xiàn)上業(yè)務(wù)開(kāi)始嘗試與互聯(lián)網(wǎng)平臺展開(kāi)合作，當時(shí)還沒(méi)有知名度，也沒(méi)有資金優(yōu)勢的馬上消費與每一家互聯(lián)網(wǎng)平臺的合作都很難談，盡管難度大、條款復雜，也沒(méi)有行業(yè)先例參考，團隊還是堅持一家一家的啃下來(lái)了。除了配合度高，從創(chuàng )業(yè)之初就從未停止過(guò)發(fā)力的技術(shù)能力也得到了市場(chǎng)的驗證。據了解，自成立起，馬上消費在科技發(fā)展上分階段按照年收入的3%、5%、8%進(jìn)行投入，2016年-2018年投入3%，第二個(gè)三年投入5%，2023年投入8%，未來(lái)，將提升到10%的投入比例，至今已經(jīng)累計投入超30億元。

　　“我們公司能穿越那么長(cháng)的經(jīng)濟周期，科技起到了至關(guān)重要的作用?！陛^早入局發(fā)展科技服務(wù)力，或許是馬上消費提前突破周期的底氣。如今，自營(yíng)平臺、開(kāi)放平臺、云計算平臺構成了馬上消費的三個(gè)齒輪，正在探索如何相互咬合，彼此賦能。

　　隨著(zhù)今年擴內需、促消費等措施的發(fā)力，消費金融行業(yè)將再次迎來(lái)新的發(fā)展機遇，也將走進(jìn)一個(gè)價(jià)值分化的拐點(diǎn)。通過(guò)數實(shí)融合打造數字價(jià)值生態(tài)，持續完善數字科技、普惠金融與社會(huì )責任的一體化價(jià)值模型迭代，實(shí)現發(fā)展由規模到價(jià)值的能力轉變已成為頭部消費金融企業(yè)們的新使命。