養老金融發(fā)展的關(guān)鍵是規范與創(chuàng )新并行，各類(lèi)養老金融產(chǎn)品在功能定位上實(shí)現相互補充，為老百姓提供適應其需要的、豐富的金融產(chǎn)品池。

　　◎記者 韓宋輝 梁銀妍

　　養老金融供給關(guān)乎老百姓“養老錢(qián)”的保值增值，對養老生活品質(zhì)起著(zhù)決定性作用。自個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養老保險試點(diǎn)啟動(dòng)以來(lái)，目前我國養老金融供給市場(chǎng)形成了養老目標基金、個(gè)人稅延養老險、專(zhuān)屬商業(yè)養老保險和養老理財陸續試水、從試點(diǎn)到推廣的局面。

　　《“十四五”國家老齡事業(yè)發(fā)展和養老服務(wù)體系規劃》提出，鼓勵金融機構開(kāi)發(fā)符合老年人特點(diǎn)的支付、儲蓄、理財、信托、保險、公募基金等養老金融產(chǎn)品，研究完善金融等配套政策支持。政府工作報告再次明確，繼續規范發(fā)展第三支柱養老保險。

　　業(yè)內人士普遍認為，下一步，養老金融發(fā)展的關(guān)鍵是規范與創(chuàng )新并行，各類(lèi)養老金融產(chǎn)品在功能定位上實(shí)現相互補充，為老百姓提供適應其需要的、豐富的金融產(chǎn)品池。

　　各類(lèi)產(chǎn)品齊上陣

　　養老金融供給側改革加速破局

　　養老金融供給側改革正加速破局。2021年9月，銀保監會(huì )決定開(kāi)展養老理財產(chǎn)品試點(diǎn)。至此，養老目標基金、個(gè)人稅延養老險、專(zhuān)屬商業(yè)養老保險和養老理財，共同構成了當前的養老金融格局。

　　清華大學(xué)五道口金融學(xué)院中國保險與養老金研究中心研究總監朱俊生介紹，截至2020年末，共有23家保險公司參與個(gè)人稅延養老險試點(diǎn)，累計實(shí)現保費收入4.3億元，參保人數4.9萬(wàn)人。

　　基金方面，近三年來(lái)，養老目標基金迅速發(fā)展。Wind數據顯示，截至2022年3月8日，養老目標基金產(chǎn)品數量已超過(guò)160只，總規模已超過(guò)1100億元。

　　業(yè)內資深人士表示，在養老金融領(lǐng)域，銀行、保險和公募基金之間，更多是協(xié)同關(guān)系，基于各自定位滿(mǎn)足不同層次的需求。目前，銀行和保險在前端接觸的個(gè)人客戶(hù)數量及類(lèi)型更加廣泛，居民滲透率較高，在投資者教育及個(gè)人養老金托管普及等方面具有渠道優(yōu)勢。在投資管理，尤其是權益類(lèi)資產(chǎn)投資管理方面，基金公司則積累了豐富的經(jīng)驗。

　　該人士表示，未來(lái)銀行與保險可以在客戶(hù)前端與基金公司進(jìn)行有效協(xié)同，共同為第三支柱建設作出貢獻。

　　財稅激勵與監管規范并行

　　探索養老金融全面發(fā)展新路

　　由于個(gè)人養老金制度尚未出臺，目前僅個(gè)人稅延養老險享有稅收優(yōu)惠政策，其他產(chǎn)品暫未納入財政補貼支持范疇。在養老保險試點(diǎn)中暴露出的問(wèn)題，也給優(yōu)化我國個(gè)人養老金財稅政策，以及相關(guān)產(chǎn)品設計帶來(lái)了啟示。

　　中國社會(huì )科學(xué)院金融研究所保險與社會(huì )保障研究室副主任王向楠認為，對于外賣(mài)、快遞等新業(yè)態(tài)的靈活就業(yè)人群，可探索建立直接補貼式個(gè)人養老金財稅政策。對于年收入沒(méi)有達到起征點(diǎn)的人群及靈活就業(yè)群體，給予一定比例的財政補貼，讓其積極參與到個(gè)人養老金市場(chǎng)中來(lái)，擴大制度的覆蓋面。

　　用好財稅支持政策的同時(shí)，還應做好對養老金融創(chuàng )新的規范。銀保監會(huì )相關(guān)人士曾多次明確表態(tài)，要明確養老金融產(chǎn)品標準，對不符合標準的各類(lèi)帶有“養老”字樣的短期金融產(chǎn)品，要堅決清理。該人士還提出，要穩步推進(jìn)創(chuàng )新試點(diǎn)，選擇少數符合條件的金融機構和專(zhuān)營(yíng)機構，先行開(kāi)展養老金融試點(diǎn)；支持相關(guān)機構發(fā)展體現長(cháng)期性、安全性和領(lǐng)取約束性，真正具備養老功能的養老金融產(chǎn)品，力爭通過(guò)示范引領(lǐng)，為養老金融全面發(fā)展探索出一條新路。

　　全國政協(xié)委員、交銀施羅德基金總經(jīng)理謝衛接受采訪(fǎng)時(shí)表示，就產(chǎn)品而言，首先，應提高養老金融產(chǎn)品的辨識度。養老金融產(chǎn)品應盡可能朝著(zhù)收益適中、風(fēng)險和回撤可控的方向設計，滿(mǎn)足普通老百姓的養老需求。其次，應加大養老金融產(chǎn)品的供給，提供差異化選擇，為老百姓提供多樣化的養老儲備方案，最終交由市場(chǎng)自主選擇。再者，應加強投資者教育工作，鼓勵年輕人做長(cháng)期投資，享受時(shí)間帶來(lái)的復利。