11月21日，百度發(fā)布第三季度財務(wù)報告。百度今年三季度營(yíng)收達344.47億元，同比增長(cháng)6%；歸屬于百度的凈利潤（non-GAAP）達73億元，同比增長(cháng)23%。百度第三季度研發(fā)費用同比增長(cháng)6%?！敖窈髮⒗^續優(yōu)先投資人工智能，特別是生成式AI和基礎模型?！卑俣仁紫攧?wù)官羅戎表示。

　　機構人士認為，生成式AI應用層出不窮，吸引行業(yè)持續加大投入。算力基礎設施建設是AI投資重要環(huán)節，產(chǎn)業(yè)鏈活力加速釋放。存儲芯片、光模塊、IDC數據中心、液冷散熱、光纖光纜、連接器等板塊將迎來(lái)爆發(fā)機會(huì )。

　　● 本報記者 彭思雨

　　產(chǎn)品全面重構

　　10月，文心大模型4.0發(fā)布，企業(yè)可以通過(guò)百度智能云千帆大模型平臺調用文心4.0的API。財報顯示，目前文心一言用戶(hù)數達7000萬(wàn)，覆蓋場(chǎng)景4300個(gè)。

　　百度表示，百度基于文心大模型和文心一言對旗下產(chǎn)品進(jìn)行全面重構，重構后的AI原生應用在用戶(hù)量上實(shí)現顯著(zhù)增長(cháng)。百度網(wǎng)盤(pán)“云一朵”上線(xiàn)后，成為全球首個(gè)“個(gè)人云智能助理”，用戶(hù)量已達2000萬(wàn)；百度文庫AI新功能累計使用用戶(hù)超3000萬(wàn)。

　　百度AI原生應用的用戶(hù)黏性和活躍度快速攀升。截至10月中旬，百度輸入法“超會(huì )寫(xiě)”累計請求量超1億次。

　　百度表示，源于快速上漲的AI原生應用需求，百度智能云面向客戶(hù)提供了涵蓋五大需求的全棧服務(wù)方案，包括AI算力、大模型API調用、大模型二次開(kāi)發(fā)、AI原生應用開(kāi)發(fā)工具和AI原生應用商店。目前，百度智能云千帆大模型平臺服務(wù)企業(yè)超過(guò)2萬(wàn)家。

　　百度核心收入延續穩定增長(cháng)態(tài)勢。財報顯示，本季度，百度核心收入達266億元，同比增長(cháng)5%；歸屬于百度核心凈利潤（non-GAAP）達70億元，同比增長(cháng)21%。百度核心在線(xiàn)營(yíng)銷(xiāo)收入達197億元，同比增長(cháng)5%。

　　羅戎表示：“我們對人工智能的持續投資，為技術(shù)和產(chǎn)品創(chuàng )新奠定了基礎?！?/p>

　　加大算力投入

　　羅戎稱(chēng)，百度將繼續優(yōu)先投資人工智能，特別是生成式AI和基礎模型。百度將堅定不移地關(guān)注效率和戰略資源分配。

　　當前，生成式AI投資熱情不減。國際審計機構畢馬威最新報告顯示，72%的受訪(fǎng)公司首席執行官表示，生成式AI投資是他們公司的首要任務(wù)。

　　作為底層基礎設施，算力是生成式AI領(lǐng)域投資的重要一環(huán)。百度第三季度研發(fā)費用為61億元，同比增長(cháng)6%，主要由于為文心一言研究而投入的服務(wù)器折舊開(kāi)支及托管費用增加。據了解，百度、騰訊、阿里等科技巨頭正在搭建面向大模型訓練的算力服務(wù)平臺。

　　浪潮信息AI應用架構師Owen ZHU表示，算力依舊是大模型能力提升的核心驅動(dòng)力。廣發(fā)證券表示，近期全球生成式AI應用層出不窮，且測試反饋較好，有望進(jìn)一步刺激更多公司加大在A(yíng)I大模型領(lǐng)域的投入，這使得算力資源更加緊缺。開(kāi)源證券認為，未來(lái)AI會(huì )向低成本、低門(mén)檻方向發(fā)展，AI應用的繁榮將帶動(dòng)算力需求持續增長(cháng)。

　　釋放產(chǎn)業(yè)鏈活力

　　AI引領(lǐng)算力基礎設施建設，全產(chǎn)業(yè)鏈市場(chǎng)活力加速釋放。存儲芯片、光模塊、IDC數據中心、液冷散熱、光纖光纜、連接器等板塊將迎來(lái)爆發(fā)機會(huì )。

　　財信證券表示，AI大模型開(kāi)發(fā)和應用，帶來(lái)數據中心算力與能耗水漲船高，服務(wù)器所需散熱能力逐漸超出風(fēng)冷散熱閾值，液冷散熱成為大勢所趨，液冷機柜市場(chǎng)機會(huì )到來(lái)。

　　方正證券表示，隨著(zhù)HBM存儲芯片持續迭代升級，HBM存儲芯片與處理器封裝于同一中介層，在帶寬、面積、功耗等方面優(yōu)勢明顯，能夠緩解數據中心能耗壓力及帶寬瓶頸。AI訓練、推理環(huán)節要求芯片具有高存儲能力，從而帶來(lái)HBM存儲芯片需求井噴。消費端及邊緣側算力增長(cháng)將進(jìn)一步打開(kāi)HBM市場(chǎng)空間。

　　目前，國內互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、運營(yíng)商等客戶(hù)對國產(chǎn)芯片的接受度不斷提升，科大訊飛、百度、中國電信等廠(chǎng)商均加大國產(chǎn)芯片采購力度，刺激國產(chǎn)芯片加速升級迭代，并加速在互聯(lián)網(wǎng)、金融、能源等應用領(lǐng)域實(shí)現商業(yè)化落地。

　　華泰證券認為，長(cháng)期來(lái)看，算力國產(chǎn)化是發(fā)展方向，需要從GPU性能、組網(wǎng)能力、軟件生態(tài)等維度不斷迭代升級，實(shí)現加速追趕，建議關(guān)注算力租賃和算力國產(chǎn)化相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈。華泰證券預計，到2026年，國內算力市場(chǎng)潛在收入空間約為2628.2億元，潛在利潤空間約為754.8億元。