張家港保稅區伊世頓國際貿易有限公司、金文獻等操縱期貨市場(chǎng)案

　　——非法利用技術(shù)優(yōu)勢操縱期貨市場(chǎng)，情節特別嚴重

　　一、基本案情

　　被告單位張家港保稅區伊世頓國際貿易有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)伊世頓公司）。

　　被告人金文獻，男，漢族，1968年5月13日出生，原系華鑫期貨有限公司技術(shù)總監。

　　被告人高燕，女，漢族，1981年6月16日出生，原系伊世頓公司執行董事。

　　被告人梁澤中（美國國籍），男，1971年7月5日出生，原系伊世頓公司業(yè)務(wù)拓展經(jīng)理。

　　被告單位伊世頓公司于2012年9月成立，后通過(guò)被告人金文獻在華鑫期貨有限公司開(kāi)設期貨賬戶(hù)。2013年6月起至2015年7月間，伊世頓公司為逃避證券期貨監管，通過(guò)被告人高燕、金文獻介紹，以租借或者收購方式，實(shí)際控制了19名自然人和7個(gè)法人期貨賬戶(hù)，與伊世頓公司自有賬戶(hù)組成賬戶(hù)組，采用高頻程序化交易方式從事股指期貨合約交易。其間，伊世頓公司隱瞞實(shí)際控制伊世頓賬戶(hù)組、大量賬戶(hù)從事高頻程序化交易等情況，規避中金所的監管措施，從而取得不正當交易優(yōu)勢；還伙同金文獻等人，將自行研發(fā)的報單交易系統非法接入中金所交易系統，直接進(jìn)行交易，從而非法取得額外交易速度優(yōu)勢。2015年6月1日至7月6日間，伊世頓公司及被告人高燕、梁澤中伙同金文獻，利用以逃避期貨公司資金和持倉驗證等非法手段獲取的交易速度優(yōu)勢，大量交易中證500股指期貨主力合約、滬深300股指期貨主力合約合計377.44萬(wàn)手，從中非法獲利人民幣3.893億余元。

　　被告人金文獻還利用職務(wù)便利侵占華鑫期貨有限公司資金1348萬(wàn)余元。

　　二、裁判結果

　　本案由上海市第一中級人民法院一審，上海市高級人民法院二審。

　　法院認為，被告單位伊世頓公司、被告人高燕、梁澤中、金文獻的行為均構成操縱期貨市場(chǎng)罪，且情節特別嚴重；金文獻的行為還構成職務(wù)侵占罪，依法應當數罪并罰。鑒于伊世頓公司能認罪悔罪，依法可以酌情從輕處罰；高燕、梁澤中具有自首情節，能認罪悔罪，依法可以減輕處罰，并適用緩刑；金文獻兩罪均具有自首情節，依法分別減輕處罰。據此，依法以操縱期貨市場(chǎng)罪判處被告單位伊世頓公司罰金人民幣三億元，追繳違法所得人民幣三億八千九百三十萬(wàn)元；判處被告人高燕判處有期徒刑三年，緩刑四年，并處罰金人民幣一百萬(wàn)元；判處被告人梁澤中有期徒刑二年六個(gè)月，緩刑三年，并處罰金人民幣八十萬(wàn)元；對被告人金文獻以操縱期貨市場(chǎng)罪、職務(wù)侵占罪判處有期徒刑五年，并處罰金人民幣六十萬(wàn)元。

　　三、典型意義

　　本案是新型操縱期貨市場(chǎng)的典型案例，法律、司法解釋對本案中操縱方法沒(méi)有明確規定。本案中，被告單位伊世頓公司、被告人金文獻等人違反有關(guān)規定，隱瞞實(shí)際控制伊世頓賬戶(hù)組、大量賬戶(hù)從事高頻程序化交易等情況，規避中金所對風(fēng)險控制的監管措施，將自行研發(fā)的報單交易系統非法接入中金所交易系統，利用以逃避期貨公司資金和持倉驗證等非法手段獲取的交易速度優(yōu)勢，大量操縱股指期貨交易，影響期貨交易價(jià)格或者期貨交易量，其行為符合操縱期貨市場(chǎng)罪的構成要件。伊世頓公司的操縱行為嚴重破壞了股指期貨市場(chǎng)的公平交易秩序和原則，與刑法規定的連續交易、自買(mǎi)自賣(mài)等操縱行為的本質(zhì)相同，可以認定為“以其他方法操縱證券、期貨市場(chǎng)的”情形。本案的正確處理，既符合刑法規定，也符合寬嚴相濟的刑事政策，實(shí)現了法律效果和社會(huì )效果的統一。