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青島在新興產(chǎn)業(yè)專(zhuān)業(yè)園區配套設立20只園區基金，通過(guò)“園區+基金”模式撬動(dòng)資本與產(chǎn)業(yè)融合，實(shí)現對新興產(chǎn)業(yè)、未來(lái)產(chǎn)業(yè)的精準賦能

□青島日報/觀(guān)海新聞?dòng)浾?傅軍

加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力離不開(kāi)資本的灌溉。

對一座城市而言，高質(zhì)量的資本矩陣中，具有“四兩撥千斤”作用的政府引導基金不可或缺，其使命之一就是突出政策導向功能，引導資金流向市場(chǎng)不敢投、資金需求大的關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域，培育新興產(chǎn)業(yè)、未來(lái)產(chǎn)業(yè)，填補長(cháng)期資金缺位。

2024年以來(lái)，包括北京、上海、深圳等多個(gè)城市紛紛出臺舉措，拿出“真金白銀”，通過(guò)設立各類(lèi)政府引導基金、產(chǎn)業(yè)基金激勵科技創(chuàng )新。在政府基金引導與帶動(dòng)下，各方投資機構也積極布局科技創(chuàng )新賽道。

相關(guān)數據顯示，今年以來(lái)，全國已有70多只引導基金發(fā)布招募子基金公告，去年同期為40多只。從重點(diǎn)投向看，主要涉及新材料、生物醫藥、新一代信息技術(shù)及商業(yè)航天等賽道。

發(fā)揮政府引導基金“放大”效應，通過(guò)“園區+基金”模式，撬動(dòng)資本與產(chǎn)業(yè)融合，實(shí)現對新興產(chǎn)業(yè)、未來(lái)產(chǎn)業(yè)的精準賦能，正成為引導基金服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力的“青島策”。

來(lái)自市財政局的信息顯示，截至目前，青島政府引導基金認繳規模達到1439億元，投資青島項目510余個(gè)，投資額223億元，為8個(gè)已掛牌新興產(chǎn)業(yè)專(zhuān)業(yè)園區設立20只園區基金，政府引導基金參股設立的多只基金更聚焦于投早投小，布局于集成電路、數字經(jīng)濟、高端制造的上下游企業(yè)……青島政府引導基金正全鏈條發(fā)揮產(chǎn)業(yè)政策引導作用，助力加快形成“科技—產(chǎn)業(yè)—金融”的良性循環(huán)。

青島政府引導基金助力形成“科技—產(chǎn)業(yè)—金融”良性循環(huán)

截至目前，青島政府引導基金認繳規模達到1439億元，投資青島項目510余個(gè)，投資額223億元，為8個(gè)已掛牌新興產(chǎn)業(yè)專(zhuān)業(yè)園區設立20只園區基金。20只園區基金主要分為孵化類(lèi)、龍頭企業(yè)類(lèi)和產(chǎn)業(yè)投資類(lèi)。

●孵化類(lèi)基金聚焦新興產(chǎn)業(yè)早期項目設立種子基金。如配合虛擬現實(shí)產(chǎn)業(yè)園設立的總規模5億元的虛擬現實(shí)種子基金，引導頭部企業(yè)、社會(huì )資本加大對園區虛擬現實(shí)項目投入力度

●龍頭企業(yè)類(lèi)基金針對關(guān)鍵領(lǐng)域、重大項目設立項目基金。青島市集成電路產(chǎn)業(yè)園掛牌以來(lái)，持續推進(jìn)集成電路產(chǎn)業(yè)延鏈、補鏈、強鏈。目前已集聚涵蓋設計、制造、封測、材料、設備、模組、平臺、基金等全產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的上下游項目

●產(chǎn)業(yè)投資類(lèi)基金則是政府引導基金聯(lián)合“鏈主”企業(yè)及頭部投資機構設立的創(chuàng )業(yè)投資基金、產(chǎn)業(yè)投資基金。如依托阿斯利康產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢和中金資本基金管理優(yōu)勢，配合生物醫藥及醫療器械產(chǎn)業(yè)園設立了阿斯利康醫療健康基金

為園區配置資本要素

新質(zhì)生產(chǎn)力的生成是生產(chǎn)要素創(chuàng )新配置的過(guò)程，對青島而言，新興產(chǎn)業(yè)專(zhuān)業(yè)園區是創(chuàng )新配置生產(chǎn)要素的載體，可以建構起獨特的產(chǎn)業(yè)創(chuàng )新生態(tài)，形成可持續的新質(zhì)生產(chǎn)力生成機制；而壯大專(zhuān)業(yè)園區的“園”動(dòng)力，不只是產(chǎn)業(yè)空間上的集聚，更是相關(guān)要素高密度、高強度的精準配置，資本的澆灌也是應有之義。

自青島提出打造新興產(chǎn)業(yè)專(zhuān)業(yè)園區以來(lái)，青島財政充分發(fā)揮政府引導基金對社會(huì )資本匯集作用，通過(guò)優(yōu)化服務(wù)、強化績(jì)效考核、定制化設立方案等一系列舉措，構建了以園區為核心、“基金+園區”協(xié)同發(fā)展的模式，為打造產(chǎn)業(yè)優(yōu)質(zhì)資源集聚地、塑造產(chǎn)業(yè)發(fā)展新優(yōu)勢提供堅實(shí)的資本力量。

截至目前，全市8個(gè)已掛牌新興產(chǎn)業(yè)專(zhuān)業(yè)園區共配套設立20只基金，總規模為172.6億元，實(shí)繳117.8億元，對外投資106.8億元。

與市場(chǎng)化資本相比，政府引導基金往往更加重視科技創(chuàng )新和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的協(xié)同推進(jìn)，也正因如此，“量體裁衣”成為青島園區基金的最大特色。

市財政局相關(guān)人士介紹，20只園區基金主要分為孵化類(lèi)、龍頭企業(yè)類(lèi)和產(chǎn)業(yè)投資類(lèi)。

孵化類(lèi)基金聚焦新興產(chǎn)業(yè)早期項目設立種子基金，如配合青島市虛擬現實(shí)產(chǎn)業(yè)園設立的總規模5億元的虛擬現實(shí)種子基金，引導頭部企業(yè)、社會(huì )資本加大對園區虛擬現實(shí)項目投入力度。

龍頭企業(yè)類(lèi)基金針對關(guān)鍵領(lǐng)域、重大項目設立項目基金。青島市集成電路產(chǎn)業(yè)園掛牌以來(lái)，持續推進(jìn)集成電路產(chǎn)業(yè)延鏈、補鏈、強鏈。目前已集聚涵蓋設計、制造、封測、材料、設備、模組、平臺、基金等全產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的上下游項目。而在20只園區基金中，為青島市集成電路產(chǎn)業(yè)園配套設立了9只，支持重大項目發(fā)展。

產(chǎn)業(yè)投資類(lèi)基金則是政府引導基金聯(lián)合“鏈主”企業(yè)及頭部投資機構設立的創(chuàng )業(yè)投資基金、產(chǎn)業(yè)投資基金，如依托阿斯利康產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢和中金資本基金管理優(yōu)勢，配合生物醫藥及醫療器械產(chǎn)業(yè)園設立了阿斯利康醫療健康基金。

為提高園區基金運作效率，加強園區基金績(jì)效評價(jià)，市財政局根據園區基金類(lèi)型特點(diǎn)，設計創(chuàng )投類(lèi)園區基金、產(chǎn)業(yè)類(lèi)園區基金兩套績(jì)效評價(jià)指標體系，差異化設定考核內容。創(chuàng )投類(lèi)園區基金重點(diǎn)考核基金投早投小、扶持中小企業(yè)發(fā)展、促進(jìn)科技成果轉化等情況，產(chǎn)業(yè)類(lèi)園區基金重點(diǎn)考核招商引資、營(yíng)造產(chǎn)業(yè)生態(tài)、實(shí)現經(jīng)濟效益等情況。

為進(jìn)一步加快推動(dòng)園區基金設立運作，加大對園區優(yōu)質(zhì)產(chǎn)業(yè)項目資金支持，青島正持續打造“產(chǎn)業(yè)資本+市場(chǎng)化資本+投招聯(lián)動(dòng)”一體化園區基金發(fā)展模式。包括進(jìn)一步做好基金管理機構篩選工作，重點(diǎn)考量機構管理能力、團隊信譽(yù)和過(guò)往產(chǎn)業(yè)投資、招商引資、服務(wù)園區項目情況等因素；與優(yōu)質(zhì)基金管理機構及產(chǎn)業(yè)資本開(kāi)展合作；加強與頭部基金管理機構聯(lián)系，科學(xué)設計基金出資框架，提升基金運作市場(chǎng)化程度等。

打造“耐心資本”矩陣

政府引導基金無(wú)疑是“耐心資本”的重要承擔者與引導者。

長(cháng)周期、高風(fēng)險、戰略性的突出特征，讓新興產(chǎn)業(yè)專(zhuān)業(yè)園區產(chǎn)業(yè)的孵化需要一個(gè)更加寬容的環(huán)境，這就需要發(fā)揮有為政府的作用，加大引導資本“投小、投早、投未來(lái)、投硬科技”的力度，培育更多資本。

與市場(chǎng)化資本相比，政府引導基金往往更加重視科技創(chuàng )新和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的協(xié)同推進(jìn)，這意味著(zhù)其在決策時(shí)會(huì )更偏向選擇具備顯著(zhù)創(chuàng )新潛力和成長(cháng)空間的企業(yè)。

正基于此，除20只園區基金外，青島還通過(guò)政府引導基金引導社會(huì )資金進(jìn)入園區全產(chǎn)業(yè)鏈，尤其是某些特定的、有利于國家和地方經(jīng)濟發(fā)展的創(chuàng )新領(lǐng)域，助力提高全社會(huì )的科技創(chuàng )新整體投資效率，打造“耐心資本”矩陣。

3月初，由市、區兩級政府引導基金聯(lián)合海發(fā)集團、CMC資本及其他民營(yíng)資本共同合作設立的青島集成電路與數字經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)投資基金簽約，基金規模8.14億元，主要投資于青島市集成電路產(chǎn)業(yè)園區相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈領(lǐng)域。

這只基金的簽約引發(fā)業(yè)內廣泛關(guān)注，有創(chuàng )投人士評價(jià)：“依靠頭部GP（普通合伙人）+本土國資的雙重能力，這只產(chǎn)業(yè)基金將進(jìn)一步促進(jìn)青島集成電路產(chǎn)業(yè)和配套產(chǎn)業(yè)鏈聚集發(fā)展，培育青島活躍的集成電路生態(tài)圈，全面助力青島打造北方集成電路產(chǎn)業(yè)聚集高地?！?/p>

產(chǎn)業(yè)生態(tài)的持續完善是青島新興產(chǎn)業(yè)專(zhuān)業(yè)園區的突出特色，當上下游企業(yè)成為“鄰居”，新興產(chǎn)業(yè)的鏈條才能有機地延伸、各種要素資源才能各就各位高效配置，那些產(chǎn)業(yè)進(jìn)階中神奇的化學(xué)反應才會(huì )自然發(fā)生。

近日，青島四方思銳智能技術(shù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“四方思銳智能”）完成了數億元B輪融資，其中的投資者就包括青島政府引導基金參股的基金。

四方思銳智能是一家擁有全球客戶(hù)拓展能力的關(guān)鍵半導體前道工藝設備研發(fā)商和生產(chǎn)制造商，主要聚焦關(guān)鍵半導體前道工藝設備，產(chǎn)品包括原子層沉積（ALD）設備及離子注入（IMP）設備，可廣泛應用于集成電路、第三代半導體、新能源、光學(xué)、零部件鍍膜等諸多高精尖領(lǐng)域。服務(wù)累計超過(guò)500家全球客戶(hù)，業(yè)務(wù)范圍覆蓋全球40個(gè)國家和地區。

青島政府引導基金參股基金自2021年以來(lái)多次對其投資，為企業(yè)以高能離子注入機為切入點(diǎn)開(kāi)展研發(fā)解決國內半導體領(lǐng)域高能離子注入機技術(shù)瓶頸問(wèn)題提供資金支持。

“政府引導基金運行模式與前些年相比發(fā)生了很大變化，更聚焦于早期投資?！庇袠I(yè)內人士表示，城市產(chǎn)業(yè)要完成升級必須以未來(lái)產(chǎn)業(yè)為支撐。政府引導基金正通過(guò)與市場(chǎng)化機構合作的模式發(fā)掘優(yōu)質(zhì)早期項目，培育未來(lái)產(chǎn)業(yè)，完成產(chǎn)業(yè)鏈升級。

進(jìn)階“基金+”生態(tài)

相比于市場(chǎng)化基金，政府引導基金更彰顯風(fēng)向標引領(lǐng)作用。通過(guò)明確的投資方向和策略，政府引導基金可以引導社會(huì )資金進(jìn)入某些特定的、有利于國家和地方經(jīng)濟發(fā)展的創(chuàng )新領(lǐng)域，助力提高全社會(huì )的科技創(chuàng )新整體投資效率。

正是園區“基金矩陣”的悄然影響，“基金+”生態(tài)正成為青島創(chuàng )投風(fēng)投的“進(jìn)階版”。

清科研究中心發(fā)布的最新數據顯示，VC/PE（風(fēng)險投資/私募股權投資）行業(yè)高度聚焦科技創(chuàng )新，投資科創(chuàng )領(lǐng)域行業(yè)資金額占比顯著(zhù)提升，助力我國產(chǎn)業(yè)結構調整。

今年前兩個(gè)月，全國私募基金仍處于“寒冬”，至2月底，私募基金規模創(chuàng )下近一年來(lái)新低，但青島的備案私募基金只數、管理規模都持續增長(cháng)，正如青島證監局相關(guān)負責人表示，青島轄區私募基金行業(yè)結構和機構質(zhì)量更趨優(yōu)化，服務(wù)創(chuàng )新發(fā)展的態(tài)勢更趨穩固，私募基金管理機構堅持服務(wù)科技創(chuàng )新和做精財富管理的導向，積極融入地方經(jīng)濟發(fā)展大局，實(shí)現了行業(yè)發(fā)展質(zhì)量和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟能力的雙提升。

直接融資與間接融資并重才能更好服務(wù)科技創(chuàng )新，借力于“基金+”生態(tài)的打造，越來(lái)越多的銀行機構將目光投向新興產(chǎn)業(yè)專(zhuān)業(yè)園區的科技創(chuàng )新企業(yè)，為企業(yè)提供資金支持。

近日，青島銀行科技支行聯(lián)合青島康復產(chǎn)業(yè)孵化器共同推出“康復貸”產(chǎn)品，定向用于支持在康復產(chǎn)業(yè)孵化器入駐的企業(yè)等主體，重點(diǎn)投向以康復為特色的生物醫藥與醫療器械行業(yè)，單戶(hù)貸款額度最高500萬(wàn)元。

位于青島康復產(chǎn)業(yè)孵化器園區內的青島鵬鋒誠醫療科技有限公司就得益于“康復貸”的100萬(wàn)元貸款支持，其自主研發(fā)的針對幼兒群體的視力檢測儀得以迅速在市場(chǎng)推廣。

銀行機構與創(chuàng )投機構的合作還有更多廣闊空間。

3月7日，中國農業(yè)銀行投資銀行部聯(lián)合青島海爾創(chuàng )業(yè)投資有限責任公司在青島舉辦“‘通源智遠、海創(chuàng )未來(lái)’2024年股權投資助推新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展峰會(huì )”。峰會(huì )上，海爾創(chuàng )投聯(lián)合政府引導基金、市場(chǎng)化母基金、上市公司、國企平臺，共同發(fā)起設立的“青島海創(chuàng )華資創(chuàng )業(yè)投資基金”正式啟動(dòng)，該基金涉及醫療器械、智能制造、物聯(lián)網(wǎng)、半導體/芯片等多個(gè)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，將成為股權投資支持科技型企業(yè)的重要力量。

市財政局負責人表示，青島將進(jìn)一步提升“基金+”金融服務(wù)能力。鼓勵新興產(chǎn)業(yè)專(zhuān)業(yè)園區通過(guò)基礎設施不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金、銀行信貸、發(fā)行債券、信托保險、基礎設施基金等方式拓展融資渠道，支持園區基礎設施、更新改造等項目建設，為產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供保障。完善促進(jìn)政府引導基金規范健康發(fā)展制度，建立績(jì)效評價(jià)與日常管理相結合的工作機制，激勵約束基金管理人不斷提高管理水平，切實(shí)發(fā)揮好政府引導基金“輸血”活化作用。