6月25日，2024年中國責任投資論壇(China SIF)夏季峰會(huì )在京成功舉行。峰會(huì )由商道融綠主辦，聯(lián)合國環(huán)境規劃署金融倡議(UNEP FI)聯(lián)合主辦。來(lái)自監管、市場(chǎng)和學(xué)術(shù)界的20余位專(zhuān)家圍繞“信息披露與有序轉型”這一主題發(fā)表演講或參與對話(huà)，200多位與會(huì )代表現場(chǎng)參會(huì )。

　　中國責任投資論壇理事長(cháng)、商道融綠董事長(cháng)、聯(lián)合國環(huán)境規劃署金融倡議（UNEP FI）中國顧問(wèn)郭沛源 主持本次峰會(huì )。他介紹道，轉型金融是當下熱點(diǎn)議題，在全球范圍內，企業(yè)運營(yíng)和金融機構的資產(chǎn)組合均面臨向綠色低碳轉型的壓力，但這其中也蘊含巨大商機，可以催生金融創(chuàng )新。同時(shí)，有序轉型和公正轉型也是各方關(guān)注重點(diǎn)。本次峰會(huì )旨在探討中國轉型金融的發(fā)展現狀及面臨挑戰，分析可持續信息披露特別是氣候相關(guān)信息披露的監管要求和企業(yè)實(shí)踐，及其在轉型金融中的作用。

　　第一輪主旨演講環(huán)節聚焦轉型金融的政策與實(shí)踐。聯(lián)合國環(huán)境規劃署金融倡議（UNEP FI）負責人Eric USHER指出， UNEP FI發(fā)起的負責任銀行原則(PRB)、可持續保險原則(PSI)等倡議框架，與中國在氣候變化減緩、轉型金融和生物多樣性等可持續發(fā)展議題上的重點(diǎn)政策高度一致。中國有26家銀行簽署了PRB，代表了超過(guò)28萬(wàn)億美元的總資產(chǎn)，是PRB簽署銀行最多的國家。中國的金融機構在促進(jìn)向低碳和可持續經(jīng)濟轉型方面充滿(mǎn)機遇。

　　國家金融監督管理總局政策研究司二級巡視員李曉文 強調了轉型過(guò)程中信息披露的重要性，金融機構需要客戶(hù)的積極配合，才能更好地評估項目和資產(chǎn)的氣候風(fēng)險。提升相關(guān)信息的可獲得性和可比性，有賴(lài)政策協(xié)同推動(dòng)及科技金融的支撐。

　　格拉斯哥凈零金融聯(lián)盟（GFANZ）副主席Mary SCHAPIRO 發(fā)表視頻演講。她指出，中國對全球實(shí)現實(shí)體經(jīng)濟的凈零轉型起到至關(guān)重要的作用。實(shí)現碳中和需各行業(yè)積極行動(dòng)，擴大轉型金融的規模及實(shí)施轉型計劃。GFANZ歡迎中國的金融機構參與其工作，開(kāi)發(fā)加速全球轉型所需的金融工具和方法，期待與中國金融機構的進(jìn)一步合作。

　　國家綠色發(fā)展基金股份有限公司監事會(huì )主席汪義達 指出，轉型金融是降碳減排的客觀(guān)需求，是綠色金融的必然延伸，是應對氣候行動(dòng)的重要共識。當前，轉型金融的發(fā)展，仍面臨公正轉型、信息披露的完整性和準確性有待提升，配套激勵機制有待完善等問(wèn)題。他通過(guò)兩個(gè)投資案例，分享了國家綠色發(fā)展基金助力高能耗高排放企業(yè)進(jìn)行綠色低碳轉型的探索。

　　江蘇銀行行長(cháng)、黨委副書(shū)記袁軍 強調了轉型金融對可持續發(fā)展的重要性，分享了江蘇銀行負責任銀行建設情況，并圍繞戰略部署、數字賦能、創(chuàng )新產(chǎn)品、開(kāi)放合作等四個(gè)方面介紹了江蘇銀行推動(dòng)轉型金融發(fā)展的實(shí)踐經(jīng)驗。

　　第一輪圓桌對話(huà)環(huán)節圍繞“有序轉型”展開(kāi)，由中國責任投資論壇秘書(shū)長(cháng)、商道融綠副總裁錢(qián)強 主持。穆迪評級亞太區可持續金融-信用分析副總裁、高級分析師汪洋表示， 在投資新興綠色科技所面臨的諸多挑戰之中，政策不確定性是亞太金融市場(chǎng)最為關(guān)注的問(wèn)題。具體的可持續的政策支持能夠支持企業(yè)在新興綠色科技方面的投入，支持企業(yè)有序碳轉型。恒生指數公司可持續發(fā)展及新興業(yè)務(wù)總監王太阿 表示，為應對氣候變化風(fēng)險和降低碳排放，中國制定了明確的“雙碳”目標，綠色轉型是該過(guò)程中不可或缺的一環(huán)。在綠色轉型的道路上，機遇與挑戰并存。目前，化石燃料仍占據中國能源消費的主導地位，非化石燃料的比例需進(jìn)一步提高，儲能等相關(guān)技術(shù)亦有待發(fā)展，充電站等基礎設施也仍有升級的空間。在綠色轉型的過(guò)程中，恒生指數公司提供不同的指數方案，方便投資者把握綠色轉型中的相關(guān)機遇。恒生的低碳指數將低碳元素納入考量，綠色經(jīng)濟主題指數則有助投資者布局清潔能源、電動(dòng)車(chē)、氫能等在綠色轉型中發(fā)揮較重要作用的相關(guān)行業(yè)。聯(lián)想集團ESG與可持續發(fā)展負責人、聯(lián)想中國平臺ESG委員會(huì )秘書(shū)長(cháng)王旋 表示，有序轉型應堅持長(cháng)期主義，有目標、有體系、有步驟地推進(jìn)數智化、綠色低碳化轉型。以科技創(chuàng )新賦能，助力千行百業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。同時(shí)，著(zhù)力發(fā)展負責的AI、普惠的AI與綠色的AI，共建ESG良好生態(tài)。北京師范大學(xué)教授、一帶一路學(xué)院研究員萬(wàn)喆 認為，一帶一路為中國企業(yè)提供了服務(wù)沿線(xiàn)國家轉型賦能的機會(huì )，中國企業(yè)可通過(guò)提供綠色技術(shù)及可持續的業(yè)務(wù)模式，實(shí)現企業(yè)經(jīng)濟效益與項目所在國可持續發(fā)展的雙贏(yíng)。氣候工作基金會(huì )中國區資深主任張曉華 表示，支持金融機構和企業(yè)制定科學(xué)有效的轉型計劃、提高氣候信息數據的治理和披露能力是推動(dòng)有序零碳轉型的核心和關(guān)鍵。

　　成果發(fā)布環(huán)節，郭沛源 介紹了《A股ESG評級分析報告2024》的主要發(fā)現，并發(fā)布商道融綠ESG LEAP受評企業(yè)溝通平臺，以及ESG數據一站式平臺。A股ESG評級分析報告顯示，A股上市公司ESG綜合評級穩步上調，中證800成分股ESG績(jì)效得分中位數實(shí)現較大幅度提升;A股上市公司ESG報告發(fā)布率持續攀升，ESG指標披露率和披露質(zhì)量均呈現加速提升態(tài)勢;ESG績(jì)效頭部的上市公司提升速度仍明顯高于尾部上市公司，同時(shí)，處于較低評級的公司數量顯著(zhù)減少;ESG風(fēng)險整體水平穩中有降，但風(fēng)險事件數量仍然處于高位;ESG擇優(yōu)策略相對于基準指數具有超額收益，具有行業(yè)實(shí)質(zhì)性的ESG議題長(cháng)期對股價(jià)有傳導機制影響效果。郭沛源 表示，ESG LEAP受評企業(yè)溝通平臺可供受評企業(yè)和評級機構進(jìn)行溝通，并通過(guò)全方位精準對標，助力企業(yè)提升可持續競爭力;ESG數據一站式平臺(CHINA ESG HUB)則是一個(gè)創(chuàng )新的ESG信息共享平臺，旨在為國內外利益相關(guān)方提供一個(gè)關(guān)于中國ESG市場(chǎng)的全面、實(shí)時(shí)的ESG數據訪(fǎng)問(wèn)渠道。通過(guò)一站式平臺，用戶(hù)可以輕松獲取關(guān)于中國市場(chǎng)ESG的主要統計數據、政策動(dòng)態(tài)、分析研究和培訓課程。

　　穆迪評級亞太區可持續金融-信用分析副總裁、高級分析師汪洋 介紹了近期研究成果，指出減碳政策將支持中國清潔科技以及經(jīng)濟發(fā)展。

　　中國責任投資論壇副理事長(cháng)、宇澤慈心發(fā)起人安國俊 發(fā)布機構責任投資能力評估體系(RICE)。她指出，構建資管機構責任投資能力評價(jià)體系(RICE)正當其時(shí)，可展現我國資管機構責任投資的發(fā)展進(jìn)程。RICE評估涵蓋戰略、管理、產(chǎn)品、氣候、披露、倡導六大維度，對221家金融機構的責任投資現狀進(jìn)行評估;評估顯示，9家公募基金和2家保險資管機構達到較好的水平。安國俊表示，項目團隊將繼續完善RICE評估方法，推動(dòng)金融機構提升責任投資能力，為綠色低碳轉型提供支持。

　　第二輪主旨演講環(huán)節，浦銀安盛基金價(jià)值投資部總經(jīng)理楊岳斌 發(fā)表了題為“ESG與價(jià)值投資有機結合方法論——資本配置篇”的演講。他表示，氣候變化對人類(lèi)的生存環(huán)境帶來(lái)嚴峻的挑戰，價(jià)值投資者會(huì )針對上市公司所披露的氣候相關(guān)類(lèi)、ESG補充性的各項非財務(wù)信息指標，結合價(jià)值投資的理念從“護城河、德才兼備的管理層、經(jīng)濟城堡”三位一體的角度來(lái)判斷企業(yè)內在價(jià)值。使用者如何運用這些增量信息，分析對于被考察企業(yè)的自由現金流各個(gè)子項形成什么樣的影響，到底是正相關(guān)、負相關(guān)，還是零相關(guān)，應當作出自己獨立的判斷。而資本配置是價(jià)值投資中的核心概念，它關(guān)注的是企業(yè)高管如何使用留存收益：是進(jìn)行再投資以促進(jìn)公司增長(cháng)，還是通過(guò)分紅或股票回購將收益分配給股東。通過(guò)企業(yè)披露的信息，正確理解資本配置對于評估企業(yè)的內在價(jià)值至關(guān)重要。在中國，資本配置的正確理解和實(shí)踐對資本市場(chǎng)的健康發(fā)展和社會(huì )主義市場(chǎng)經(jīng)濟建設具有重要意義。國有企業(yè)若能正確進(jìn)行資本配置，將有助于提升其整體資本配置效率和滿(mǎn)足國資的KPI考核水平，更有效地進(jìn)行以氣候變化為主線(xiàn)的金融轉型。楊岳斌說(shuō)，浦銀安盛 專(zhuān)門(mén)撰寫(xiě)了ESG與價(jià)值投資有機融合方法論——資本配置篇(上、中、下)，謹以此文向中國責任投資論壇獻禮。

　　施羅德投資管理亞太區ESG咨詢(xún)與整合主管黃丹祺 表示，我們持續開(kāi)發(fā)一個(gè)健全的氣候工具包，以提供更深入的洞察，例如定制的脫碳路徑和凈零對齊框架(NZAF)，幫助我們的客戶(hù)實(shí)現可持續發(fā)展和金融投資目標的雙重要求。

　　國際公司治理網(wǎng)絡(luò )（ICGN）全球治理委員會(huì )主席、卡塔爾投資局治理經(jīng)理Cristina UNGUREANU 發(fā)表視頻演講。她認為，治理是可持續商業(yè)實(shí)踐的基礎，通過(guò)強有力的治理，公司可以應對全球挑戰、與利益相關(guān)者建立信任，并取得長(cháng)期成功。它確?？沙掷m發(fā)展不僅僅是一種趨勢，而是指導每項決策和行動(dòng)的根深蒂固的原則。通過(guò)優(yōu)先考慮治理，公司可以為其股東、員工和整個(gè)社會(huì )創(chuàng )造持久價(jià)值。

　　第二輪圓桌對話(huà)圍繞氣候相關(guān)披露展開(kāi)，由商道咨詢(xún)首席執行官王昕 主持。Impax資產(chǎn)管理公司亞太區可持續投資及投后管理總監李睿 認為，人工智能需求的激增要求數據中心和半導體企業(yè)更好的管理實(shí)體氣候風(fēng)險。東方匯理資產(chǎn)管理公司可持續投資中國區總經(jīng)理、中國責任投資論壇理事關(guān)睿 認為，氣候信息披露對于所有利益相關(guān)方有效管理氣候風(fēng)險并推動(dòng)可持續發(fā)展至關(guān)重要。展望未來(lái)，AI科技將提高氣候模型精度，支持更多氣候投融資產(chǎn)品創(chuàng )新。晶澳科技監事、ESG與可持續發(fā)展部總監、可持續發(fā)展官李京 認為，氣候信披和ESG不是營(yíng)銷(xiāo)，而是目標，是企業(yè)識別風(fēng)險敞口、提升長(cháng)期競爭力的關(guān)鍵手段。ESG脫虛向實(shí)是企業(yè)實(shí)現可持續發(fā)展的關(guān)鍵。格拉斯哥凈零金融聯(lián)盟（GFANZ）香港分部主任鄧曼姝、亞洲投資者氣候變化聯(lián)盟（AIGCC）中國資深項目經(jīng)理康琳 也發(fā)表了各自的觀(guān)點(diǎn)?？盗毡硎?#xff0c;當前機構投資者已經(jīng)意識到，氣候風(fēng)險和機遇就是金融風(fēng)險和機遇。與氣候相關(guān)披露要求的加強與完善，將更加有助于引導資金流向可持續發(fā)展的公司和活動(dòng)，支持其風(fēng)險評估與管理，幫助投資者將資本轉向氣候減緩和適應的解決方案。圓桌對話(huà)主持王昕表示，隨著(zhù)全球氣候變化共識的達成，氣候披露和氣候行動(dòng)已經(jīng)成為企業(yè)可持續發(fā)展的必選項。隨著(zhù)面臨的要求越來(lái)越高，氣候披露也從承諾到行動(dòng)，從指標到目標，到分階段的進(jìn)展和相關(guān)財務(wù)影響……推動(dòng)企業(yè)ESG管理的持續深化。

　　最后，郭沛源 對夏季峰會(huì )做了總結，并歡迎大家關(guān)注年底即將舉辦的China SIF第12屆的年會(huì )和2024的中國責任投資周。

　　本屆峰會(huì )戰略合作伙伴為穆迪、浦銀安盛基金，合作伙伴為江蘇銀行、恒生指數公司。同時(shí)，峰會(huì )也獲得了亞洲投資者氣候變化聯(lián)盟(AIGCC)、格拉斯哥凈零金融聯(lián)盟(GFANZ)、晶澳科技的大力支持。媒體支持單位包括新浪財經(jīng)、界面新聞、《財經(jīng)》雜志、央視網(wǎng)、經(jīng)觀(guān)、網(wǎng)易財經(jīng)。鳴謝商道咨詢(xún)、宇澤慈心、思盟企業(yè)社會(huì )責任促進(jìn)中心對本屆峰會(huì )做出的貢獻。

　　峰會(huì )在微信視頻號上直播，并在萬(wàn)得、同花順等專(zhuān)業(yè)平臺同步轉播。全程回放已在微信視頻號“商道融綠”及“郭沛源說(shuō)ESG”上線(xiàn)。

　　歡迎關(guān)注China SIF微信公眾號“SIF責任投資論壇”(ChinaSIF)，及主辦單位商道融綠微信公眾號(syntaogf)。

　　關(guān)于中國責任投資論壇

　　中國責任投資論壇(China SIF)，于2012年在北京發(fā)起，2016年在深圳正式注冊為民辦非企業(yè)單位，全稱(chēng)深圳市霽風(fēng)綠色金融促進(jìn)中心。中國責任投資論壇是聚焦責任投資與可持續發(fā)展議題的國際交流平臺，旨在推廣責任投資與環(huán)境、社會(huì )和治理(ESG)理念，推動(dòng)綠色金融，促進(jìn)中國資本市場(chǎng)的可持續發(fā)展。

　　作為全球責任投資倡導網(wǎng)絡(luò )(Global SIFs Network)的一員，中國責任投資論壇自成立以來(lái)，每年舉辦年會(huì )、夏季峰會(huì )、中國責任投資周等旗艦活動(dòng)，以及一系列的專(zhuān)題研討交流會(huì )，邀請國內外專(zhuān)家、研究人員、責任投資領(lǐng)域的踐行者、金融機構及上市公司代表分享其研究成果、工作經(jīng)驗以及經(jīng)典案例，對責任投資及綠色金融展開(kāi)多種形式的探索和倡導。

　　中國責任投資論壇發(fā)布了一系列標志性的報告和研究成果，如《中國責任投資年度報告》等，并持續支持ESG學(xué)位論文競賽，與合作伙伴和眾多業(yè)內專(zhuān)家一起共同開(kāi)發(fā)了“椰子雞課堂”系列視頻課程，推廣ESG投資理念和實(shí)踐。經(jīng)過(guò)多年的積淀，中國責任投資論壇已經(jīng)成為該領(lǐng)域的標志性活動(dòng)。