美國硅谷銀行破產(chǎn)引發(fā)的銀行業(yè)危機給全球帶來(lái)恐慌，業(yè)內人士表示，盡管目前硅谷銀行對歐洲銀行業(yè)的外溢影響有限，但可能會(huì )對資本流動(dòng)供給和相關(guān)貨幣政策產(chǎn)生較大影響。歐盟峰會(huì )將于23日至24日舉行，防范相關(guān)金融風(fēng)險預計將成為重要議題。

　　歐洲欲加大防范措施力度

　　對于即將舉行的歐盟峰會(huì )，德國總理朔爾茨說(shuō)，他將在會(huì )議上呼吁歐盟加強銀行業(yè)和金融業(yè)的整合。

　　據彭博社報道，朔爾茨日前在德國聯(lián)邦議院發(fā)表講話(huà)時(shí)說(shuō)：“一個(gè)有競爭力的歐盟，當然需要建立完善的資本市場(chǎng)和銀行業(yè)聯(lián)盟?，F在的任務(wù)是加強這個(gè)單一市場(chǎng)?！笔袌?chǎng)人士認為，美國硅谷銀行破產(chǎn)引發(fā)了歐洲銀行業(yè)恐慌，歐洲決策者們將加強風(fēng)險防范措施。

　　據英國《金融時(shí)報》報道，歐盟高層政策制定者表示，美國銀行業(yè)危機為歐盟抓緊應對破產(chǎn)銀行規則的計劃增添了緊迫性。官員們正推動(dòng)在今年春季提交相關(guān)提案。歐元集團主席多諾霍在評價(jià)瑞士信貸銀行受到硅谷銀行沖擊時(shí)表示，歐洲繼續在銀行業(yè)聯(lián)盟方面取得進(jìn)展十分重要，“我們誰(shuí)也無(wú)法絕對確定下一個(gè)風(fēng)險會(huì )來(lái)自哪里?！彼硎?#xff0c;應對這種風(fēng)險的“最佳解藥”是加快加強歐盟處理破產(chǎn)銀行規則的工作。

　　歐盟一直在制定銀行危機管理立法草案，以確保對陷入困境的銀行給予更一致的處理，降低動(dòng)用公共資金的風(fēng)險。這項立法原本預計在本月早些時(shí)候通過(guò)，但一直被推遲。官員們表示，硅谷銀行破產(chǎn)后，他們現在希望看到這份報告盡快提交。

　　由于各成員國在歐元區共同存款保險計劃等議題上出現分歧，歐元集團去年擱置了一項廣泛的計劃，即銀行業(yè)聯(lián)盟項目，而是決定將重點(diǎn)放在改善破產(chǎn)銀行制度的較小目標上。多諾霍表示，他正在向歐盟機構和財政部長(cháng)們證明，“現在是時(shí)候著(zhù)手這項工作了”。

　　歐盟委員會(huì )副主席東布羅夫斯基斯表示，他預計歐盟關(guān)于危機管理和存款保險的立法提案將“很快”取得進(jìn)展。

　　瑞士信貸銀行被瑞銀集團成功收購后，英國央行表示該國金融系統資金充足，運行穩健和安全，以安撫國內業(yè)者和消費者。英國央行表示，英國的銀行決議框架有明確的法定命令，股東和債權人將在決議或破產(chǎn)情況下承擔損失。此前，為避免硅谷銀行倒閉對英國金融系統造成沖擊，在英國財政部、英國央行的推動(dòng)下，匯豐銀行以1英鎊收購硅谷銀行英國分行。

　　此外，英國央行19日宣布，英國央行與美國、加拿大、日本、瑞士和歐元區的中央銀行共同采取協(xié)調行動(dòng)，增加金融系統的流動(dòng)性。上一次這6家央行采取此類(lèi)聯(lián)合行動(dòng)是在2020年新冠肺炎疫情肆虐時(shí)。

　　歐洲央行加息步伐或受影響

　　受美國硅谷銀行破產(chǎn)影響，在滯脹風(fēng)險愈發(fā)嚴峻的背景下，市場(chǎng)預計歐洲央行緊縮力度可能下降。

　　歐洲央行行長(cháng)拉加德本周在歐洲議會(huì )的經(jīng)濟與貨幣委員會(huì )上表示，硅谷銀行倒閉引發(fā)了瑞士信貸銀行被瑞銀集團收購，她歡迎這種及時(shí)的救助。

　　拉加德還表示，盡管歐洲央行可能協(xié)助銀行業(yè)應對危機，但這并不影響歐洲央行繼續抑制通脹的工作，調控利率仍是應對通脹最主要的工具。

　　歐洲央行加息和銀行業(yè)沖擊都會(huì )抑制放貸，并讓經(jīng)濟活動(dòng)降溫。市場(chǎng)目前已經(jīng)普遍下調對歐洲央行今年存款利率峰值的預測，兩周前還認為是4%，現在已降至3.1%。

　　拉加德指出，歐元區銀行具有韌性，其他機構對瑞士信貸銀行的風(fēng)險敞口并不太大。

　　拉加德同時(shí)警告，銀行必須為經(jīng)濟增長(cháng)放緩、融資成本上升和貸款規模下降做好準備?！敖鹑跈C構應該保持當前的韌性水平，并確保它們能承受更不利的環(huán)境”。

　　各界擔憂(yōu)外溢風(fēng)險難消

　　硅谷銀行引發(fā)的外溢效應直接打擊了瑞信，并在資本市場(chǎng)層面沖擊了歐洲銀行業(yè)。

　　瑞銀集團收購瑞士信貸銀行暫時(shí)平息了市場(chǎng)恐慌，但專(zhuān)家認為，瑞士信貸銀行的收購價(jià)格僅為其上周五市值的約40%，投資者信心難以恢復。此外，瑞士金融當局將瑞士信貸銀行票面價(jià)值約160億瑞士法郎（約合173億美元）的額外一級資本債券（AT1）注銷(xiāo)，引發(fā)市場(chǎng)對這類(lèi)債券的拋售恐慌，進(jìn)而加大銀行業(yè)融資難度。

　　目前，歐洲AT1債券市場(chǎng)規模約為2500億歐元。專(zhuān)家認為，為應對銀行危機而注銷(xiāo)AT1債券的操作雖有合理性，但讓債券持有人先于股東蒙受全部損失的做法不符合國際慣例，此舉令許多投資者感到意外。

　　德國經(jīng)濟研究所所長(cháng)馬塞爾·弗拉茨舍爾表示，瑞士信貸銀行的案例表明，即使是具有系統重要性的大型銀行也可能陷入危機，這讓投資者和存款人產(chǎn)生恐慌。

　　花旗集團分析師表示，瑞銀集團收購瑞士信貸銀行，緩解了危機蔓延至其他機構的擔憂(yōu)，但從中長(cháng)期看，救助行動(dòng)將導致銀行再融資成本上升。

　　曾在多個(gè)國際投行任職的三亞國際資產(chǎn)交易中心執行總裁楊冀川表示，近來(lái)，美國硅谷銀行引發(fā)銀行接連倒閉并對歐洲銀行業(yè)沖擊顯著(zhù)?！斑@使我想到2008年的金融危機，次貸危機引發(fā)了政府救助，監管新規隨之而出，迫使大型投行業(yè)務(wù)轉型，傳統意義上的投行某種程度上不復存在?！?/p>

記者 閆磊 綜合報道