9月9日，國投證券發(fā)布研報指出，維持盛業(yè)“買(mǎi)入-A”評級，給予目標價(jià)7.32港元。

盛業(yè)披露 2024 年中報，上半年實(shí)現主營(yíng)業(yè)務(wù)收入 4.36 億元 （YoY-12%），其中平臺科技服務(wù)收入 1.54 億元（YoY+83%）；實(shí)現經(jīng)調整凈利潤 1.66 億元（YoY-12%），每股盈利 0.16 元（YoY-11%）。

科技收入實(shí)現高增長(cháng)，供應鏈業(yè)務(wù)規模穩健增長(cháng)。2024H1 公司實(shí)現平臺科技服務(wù)收入同比+83%至 1.54 億元，占總收入比重提升至35%。截至 2024H1，公司平臺鏈接資金合作方數量增至 138 家，平臺累計客戶(hù)數量同比+23%至 1.67 萬(wàn)家（其中中小微客戶(hù)數量占比約97%），平臺累計處理的供應鏈資產(chǎn)規模約 2160 億元（YoY+22%），看好公司利用金融科技手段，不斷提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的能力，進(jìn)而推動(dòng)公司業(yè)務(wù)規模持續增長(cháng)。

戰略合作太湖新城集團，加速推動(dòng)戰略轉型。2024H1 公司實(shí)現數字金融解決方案收入同比-22%至 2.75 億元，主要由于 2024 年 2 月與無(wú)錫市太湖新城集團達成戰略合作，推進(jìn)公司平臺化發(fā)展戰略，公司持有無(wú)錫國金股權比例由 80%減少至 49%，其財務(wù)業(yè)績(jì)不并入公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入，進(jìn)而導致公司短期營(yíng)業(yè)收入、總資產(chǎn)、凈資產(chǎn)下滑。此次戰略合作有助于公司提升平臺服務(wù)收入，優(yōu)化公司業(yè)務(wù)結構，提振凈資產(chǎn)收益率。

維持買(mǎi)入-A 投資評級。公司平臺化發(fā)展戰略持續推進(jìn)，業(yè)務(wù)版圖不斷擴張，生態(tài)布局成效顯著(zhù)。未來(lái)資金方與供應鏈生態(tài)重要參與者的加速整合，有望進(jìn)一步推進(jìn)公司平臺化發(fā)展及產(chǎn)業(yè)協(xié)同共贏(yíng)。國投證券認為，公司 2024-2026 年 EPS 分別為 0.30 元、0.36 元、0.43 元，給予 1.6x2024 年 P/B，對應 6 個(gè)月目標價(jià) 7.32 港元。