Wind數據顯示，截至4月25日記者發(fā)稿，A股與H股的9家啤酒上市公司中，除*ST西發(fā)外，其余8家公司的2023年業(yè)績(jì)均已揭曉。上述8家公司去年合計實(shí)現營(yíng)收1574.88億元，同比增長(cháng)8.51%；歸屬于上市公司股東的凈利潤合計181.61億元，同比增長(cháng)9.59%。其中，有6家啤酒企業(yè)去年實(shí)現營(yíng)收、凈利潤雙增長(cháng)。

　　整體來(lái)看，當前啤酒市場(chǎng)呈現寡頭化格局，各企業(yè)錯位競爭，差異化優(yōu)勢顯著(zhù)，高端化成績(jì)亮眼。

　　僅一家虧損

　　據中國酒業(yè)協(xié)會(huì )數據，2023年全國啤酒行業(yè)實(shí)現總產(chǎn)量3789萬(wàn)千升，同比增長(cháng)0.8%，實(shí)現銷(xiāo)售收入1863億元，同比增長(cháng)8.6%；實(shí)現利潤總額260億元，同比增長(cháng)15.1%，利潤增幅繼續跑贏(yíng)產(chǎn)量和銷(xiāo)售收入增幅。

　　從2023年啤酒企業(yè)財報來(lái)看，國內五大頭部啤酒品牌貢獻了絕對力量。華潤啤酒、青島啤酒、重慶啤酒、燕京啤酒、珠江啤酒去年營(yíng)收分別為389.32億元、339.37億元、148.15億元、142.13億元和53.78億元，同比漲幅分別為10.4%、5.49%、7.66%、5.53%和9.13%。上述5家企業(yè)合計實(shí)現營(yíng)收1072.74億元，凈利潤總額為120.26億元。

　　在8家已披露年報的啤酒企業(yè)中，僅蘭州黃河2023年陷入虧損，公司去年實(shí)現營(yíng)業(yè)收入約2.41億元，同比下滑9.47%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為-4672.07萬(wàn)元，同比下滑59.76%。

　　作為一家區域性品牌啤酒生產(chǎn)企業(yè)，蘭州黃河主要從事“黃河”“青海湖”雙品牌系列啤酒和“黃河”系列麥芽等產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷(xiāo)售，啤酒和麥芽的產(chǎn)銷(xiāo)占到公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的90%以上。

　　蘭州黃河表示，2023年，公司麥芽產(chǎn)品成本高企，市場(chǎng)競爭力不強，議價(jià)能力較弱，再加上公司啤酒主業(yè)自用量減少，無(wú)法有效拉動(dòng)麥芽銷(xiāo)售，造成報告期內公司麥芽產(chǎn)銷(xiāo)量和銷(xiāo)售收入同比均有所下降。

　　“由于蘭州黃河規模偏小且銷(xiāo)量有限，其在實(shí)現盈利的道路上困難重重，目前尚未觀(guān)察到企業(yè)業(yè)績(jì)有改善的趨勢?！逼【菩袠I(yè)專(zhuān)家方剛在接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示。

　　此外，百威亞太因去年四季度在中國、韓國等重要市場(chǎng)銷(xiāo)量下滑，2023年，公司凈利潤8.52億美元（約61.34億元人民幣），同比下降6.68%。

　　紛紛發(fā)力高端化

　　2023年，青島啤酒、重慶啤酒、燕京啤酒、百威亞太等多家企業(yè)的啤酒業(yè)務(wù)銷(xiāo)量均只有“個(gè)位數”的小幅上漲。在增量市場(chǎng)難以開(kāi)拓之時(shí)，如何在存量市場(chǎng)尋求新增長(cháng)，已成為啤酒企業(yè)持續關(guān)注的課題。

　　在此背景下，2023年，啤酒企業(yè)不遺余力地推進(jìn)高端化產(chǎn)品建設，不斷優(yōu)化產(chǎn)品結構，多家企業(yè)高檔、中高檔啤酒營(yíng)收占比已達六成以上。

　　從高端啤酒銷(xiāo)量來(lái)看，2023年，華潤啤酒次高檔及以上啤酒銷(xiāo)量同比上升18.9%，青島啤酒中高端以上產(chǎn)品銷(xiāo)量同比增長(cháng)10.5%，重慶啤酒高檔產(chǎn)品營(yíng)收同比提升5.18%，燕京啤酒中高檔產(chǎn)品營(yíng)收同比提升13.32%，珠江啤酒高檔啤酒產(chǎn)品銷(xiāo)量同比增長(cháng)15.96%。此外，百威亞太高端及超高端產(chǎn)品收入均達到雙位數增長(cháng)。

　　高端啤酒有著(zhù)更高毛利的屬性，帶動(dòng)啤酒企業(yè)業(yè)績(jì)不斷提升，預計將持續抬升各廠(chǎng)商的盈利水平。某啤酒企業(yè)管理層對《證券日報》記者表示，過(guò)去一年，盡管行業(yè)出現了消費總量收縮和消費分化等趨勢，部分消費者變得更加理性，轉而追求性?xún)r(jià)比，但行業(yè)高端化趨勢并未被市場(chǎng)變化打斷。

　　百威亞太首席執行官兼董事會(huì )聯(lián)席主席楊克在業(yè)績(jì)會(huì )上表示，中國啤酒市場(chǎng)中低端銷(xiāo)量有所下滑，但高端和超高端啤酒市場(chǎng)增長(cháng)依然非常好。2024年，百威亞太將延續高端化戰略，繼續追求高質(zhì)量增長(cháng)。

　　華潤啤酒董事會(huì )主席侯孝海也對《證券日報》記者表示：“2023年，公司次高檔及以上產(chǎn)品的占比已達到22%?！睋私?#xff0c;在華潤啤酒的高端市場(chǎng)規劃中，已將雪花純生、喜力和superX藍瓶定為前三個(gè)銷(xiāo)量目標破百萬(wàn)噸的品牌。

　　白酒行業(yè)分析師、知趣咨詢(xún)總經(jīng)理蔡學(xué)飛對《證券日報》記者表示，啤酒產(chǎn)業(yè)正在從價(jià)格導向的工業(yè)淡啤向著(zhù)以風(fēng)格、口感為特色的精釀、原漿、白啤、黑啤等多元化方向發(fā)展，而且隨著(zhù)消費水平的不斷提高，消費者對高品質(zhì)啤酒的需求不斷走強，帶動(dòng)了整個(gè)啤酒行業(yè)高端化的發(fā)展。

　　方剛對記者表示，目前啤酒五大巨頭在高端化方面的戰略和行動(dòng)比較一致，但不同企業(yè)的高端化進(jìn)程和速度不太一樣，頭部企業(yè)高端化速度更快。而在市場(chǎng)層面存在高端化和性?xún)r(jià)比之間的矛盾，對企業(yè)來(lái)說(shuō)是一個(gè)考驗。

　　方正證券研報顯示，我國啤酒結構升級空間仍充足，同時(shí)啤酒行業(yè)龍頭已達成“高端化高質(zhì)量發(fā)展+盈利訴求”的共識，在“產(chǎn)品+渠道+區域”端持續推動(dòng)啤酒行業(yè)升級的舉措下，我國啤酒行業(yè)高端化已具備韌性。

　　“啤酒高端化是消費升級與企業(yè)發(fā)展的共同結果，但中國高端啤酒市場(chǎng)尚處于初級階段，國產(chǎn)啤酒品牌價(jià)值感有待提升，面臨消費者教育、品類(lèi)創(chuàng )新、品質(zhì)推廣及購買(mǎi)習慣等多重挑戰，同時(shí)面臨著(zhù)外國啤酒巨頭的競爭，市場(chǎng)仍需長(cháng)期培育?！辈虒W(xué)飛表示。（本報記者 謝 嵐 見(jiàn)習記者 梁傲男）