針對市場(chǎng)高度關(guān)注的康得新退市問(wèn)題,證監會(huì )近日明確表示,將堅決依法依規推進(jìn)康得新退市,并依法追究有關(guān)人員法律責任,切實(shí)維護公開(kāi)公平公正的市場(chǎng)秩序。深交所也表示,將堅決履行退市實(shí)施主體責任,依法依規推進(jìn)康得新退市工作。多位接受《經(jīng)濟參考報》記者采訪(fǎng)的專(zhuān)家認為,退市制度改革加快A股優(yōu)勝劣汰,中國資本市場(chǎng)對違法違規行為退市的力度在顯著(zhù)增強。
經(jīng)查明,康得新存在以下信息披露違法事實(shí)。一是2015年至2018年年度報告存在虛假記載,合計虛增利潤115.3億元。二是2016年至2018年未及時(shí)披露及未在年度報告中披露康得新子公司為控股股東提供關(guān)聯(lián)擔保。三是未在年度報告中如實(shí)披露2015年和2016年非公開(kāi)發(fā)行募集資金的使用情況。根據行政處罰決定,康得新對2015年至2018年的財務(wù)報表進(jìn)行了追溯調整,更正后的報表顯示連續四年凈利潤為負,觸及重大違法強制退市情形(即扣除處罰認定的造假金額后,相關(guān)財務(wù)指標觸及終止上市標準)。證監會(huì )新聞發(fā)言人指出,康得新違法違規問(wèn)題事實(shí)清楚、證據確鑿。證監會(huì )依法對其及相關(guān)責任人采取了罰款、市場(chǎng)禁入等處理措施;對涉嫌犯罪的,嚴格按照有關(guān)規定移送司法追究刑事責任。
當前,伴隨注冊制改革的推進(jìn),市場(chǎng)出口端的退市機制也正在逐漸完善。近日發(fā)布的“十四五”規劃綱要明確提出,建立常態(tài)化退市機制。證監會(huì )新聞發(fā)言人12日表示,退市制度是資本市場(chǎng)重大基礎性制度,建立常態(tài)化退市機制是“十四五”規劃綱要明確的重要任務(wù)。下一步,證監會(huì )將堅決貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院決策部署,堅持市場(chǎng)化、法治化的方向,堅持“建制度、不干預、零容忍”,堅持“四個(gè)敬畏、一個(gè)合力”,完善常態(tài)化退市機制,拓寬多元退出渠道,推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量,更好服務(wù)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。深交所當天也表示,堅定維護退市制度的嚴肅性和權威性,對嚴重擾亂市場(chǎng)秩序、觸及退市情形的公司,做到“應退盡退”,嚴厲打擊惡意規避退市行為,暢通市場(chǎng)出口,促進(jìn)形成優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)機制,推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量,切實(shí)保護投資者合法權益,維護市場(chǎng)公開(kāi)公平公正秩序。
深交所新聞發(fā)言人15日就康得新終止上市有關(guān)問(wèn)題答記者問(wèn)。深交所新聞發(fā)言人表示,康得新披露的2020年年度報告顯示,公司2020年凈利潤、扣除非經(jīng)常性損益后凈利潤、期末凈資產(chǎn)均為負值,且公司財務(wù)會(huì )計報告被出具保留意見(jiàn)的審計報告,觸及了《股票上市規則(2018年11月修訂)》第14.4.1條規定的終止上市情形??档眯峦瑫r(shí)出現重大違法類(lèi)和財務(wù)類(lèi)兩項終止上市情形,為明確市場(chǎng)預期,深交所將按照先觸及先適用的原則終止其股票上市交易??档眯仑攧?wù)類(lèi)終止上市的時(shí)點(diǎn)早于重大違法強制退市時(shí)點(diǎn),根據《上市公司重大違法強制退市實(shí)施辦法》和《股票上市規則(2018年11月修訂)》相關(guān)規定,深交所將按照財務(wù)類(lèi)退市情形對公司股票啟動(dòng)終止上市程序。
清華大學(xué)法學(xué)院教授湯欣表示,建立常態(tài)化退市機制,是貫徹中央深改委部署要求的重大改革舉措,有助于加速市場(chǎng)優(yōu)勝劣汰,切實(shí)提高上市公司質(zhì)量。同時(shí)也要看到,退市制度改革是一項系統性、長(cháng)期性工程,強調應退盡退并不意味著(zhù)一退了之,而是要強化對違法違規行為的立體化追責。新證券法設立投資者保護專(zhuān)章,構建了全方位的投資者保護體系,為投資者維護自身合法權益提供了更加暢通的渠道。風(fēng)物長(cháng)宜放眼量,市場(chǎng)各方應當共同致力于促進(jìn)資本市場(chǎng)長(cháng)期健康穩定發(fā)展,積極營(yíng)造良好市場(chǎng)生態(tài)。
川財證券首席經(jīng)濟學(xué)家、研究所所長(cháng)陳靂告訴記者,從近期一些上市公司違規情況來(lái)看,中國資本市場(chǎng)對違法違規行為退市的力度在顯著(zhù)地增強,說(shuō)明一方面上市公司信息披露仍需加強,保障市場(chǎng)信息公開(kāi)透明,對上市公司違法行為進(jìn)行嚴格的監管,對于上市公司瞞報、謊報、虛報等多種行為進(jìn)行懲罰;另一方面,要加強上市公司質(zhì)量,因此近期監管層也出臺一系列政策強調提升上市公司質(zhì)量,這也是為穩步推行注冊制打下堅實(shí)的基礎。
武漢科技大學(xué)金融證券研究所所長(cháng)董登新表示,注冊制改革后,退市制度需要配套跟進(jìn),新的退市制度已經(jīng)在2020年最后一天正式落地。新退市制度全市場(chǎng)覆蓋之后,市場(chǎng)淘汰機制會(huì )更加有效,將進(jìn)一步優(yōu)化資源配置功能,更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟。未來(lái),隨著(zhù)A股市場(chǎng)退市效率大幅提升,投資者需要更具風(fēng)險意識,遠離垃圾股。
在投資者權益保護方面,證監會(huì )表示,積極支持康得新投資者通過(guò)單獨訴訟、共同訴訟、申請適用示范判決機制、普通代表人訴訟及特別代表人訴訟等司法途徑維護自身合法權益。投資者保護機構可以依法適時(shí)啟動(dòng)證券糾紛特別代表人訴訟,并提供其他相應法律服務(wù)。
陳靂表示,在注冊制全面落地之前,一方面,要進(jìn)一步完善退市機制,暢通市場(chǎng)的入口和出口;另一方面,要進(jìn)一步完善法律追償制度,對違規行為零容忍,保護中小投資者合法權益。
“對于業(yè)績(jì)突然暴雷的股票,投資者作為受害者應該學(xué)會(huì )依法維權?!倍切卤硎?#xff0c;新證券法規定了中國特色的證券集體訴訟制度,這是新證券法賦予投資者自我維權的一個(gè)有力工具,目前證券糾紛代表人訴訟正在很多地方試點(diǎn),希望投資者能夠拿起法律武器理性維權。
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