“誤操作”背后消費的是中小投資者對公司的信任

　　據《證券日報》記者統計，截至7月31日，7月份滬深兩市共有46家公司發(fā)布公告，稱(chēng)董監高、持股5%以上的股東或其家屬出現了短線(xiàn)交易的行為。

　　對于短線(xiàn)交易出現的原因，大多數公告都指向了“誤操作”，接受記者采訪(fǎng)的律師、行業(yè)人士表示，當前正值財報披露的敏感時(shí)節，上市公司應該嚴格要求董監高、持股5%以上的股東及其家屬，并采取有效措施防止此類(lèi)事件發(fā)生，否則，“小瑕疵”多了就會(huì )傷害投資者對公司的信任。

　　據上海明倫律師事務(wù)所王智斌律師介紹，通常所說(shuō)的短線(xiàn)交易，是指上市公司的董監高、持股5%以上的股東及其家屬在較短的時(shí)間內，對上市公司的股票進(jìn)行買(mǎi)進(jìn)、賣(mài)出的交易行為?！皩τ谶@些行為，上市公司除了要監督、杜絕之外，如果發(fā)生了還要及時(shí)公告?！蓖踔潜蟊硎?。

　　《證券日報》記者梳理上述46家公司公告發(fā)現，一些短線(xiàn)交易涉及的股份數量并不多。例如，麥迪科技公告顯示，董事陳寧之配偶張濤于2022年5月24日通過(guò)個(gè)人股票賬戶(hù)買(mǎi)入公司股票1100股，成交價(jià)格18.90元/股，成交金額20790元；并于2022年5月26日將該1100股賣(mài)出，成交價(jià)格19.60元/股，成交金額21560元。公司稱(chēng)，交易不存在因獲悉內幕信息而交易公司股票的情況，亦不存在利用短線(xiàn)交易謀求利益的目的，后續采取的措施則是上述交易所得收益770元全數上繳公司。

　　不過(guò)，從公告信息可以看出，發(fā)生短線(xiàn)交易到發(fā)布公告，時(shí)間上遲到了兩個(gè)月。對此，有市場(chǎng)人士對《證券日報》記者表示，“如果一些短線(xiàn)交易涉及的股份數量比較小，上市公司的監測上可能就會(huì )出現時(shí)間差，因為小數量股份不會(huì )造成大的股價(jià)波動(dòng)，然而這種看似‘小瑕疵’的交易行為，實(shí)際上也會(huì )影響上市公司在中小投資者心里的形象?！?/p>

　　綜合來(lái)看，對于發(fā)生短線(xiàn)交易行為的原因，上述46家公司的公告中均提及“誤操作”。其中，既有因為買(mǎi)賣(mài)股票而出現的短線(xiàn)交易，也有公司因為可轉債的交易出現了短線(xiàn)交易。

　　例如，張家港行在公告中稱(chēng)，獨立董事裴平的配偶徐煒因誤操作于近期買(mǎi)入后又賣(mài)出公司可轉換公司債券，上述交易構成短線(xiàn)交易行為，所得收益1260元作為本次短線(xiàn)交易的獲利所得已全數上繳公司賬戶(hù)。

　　相比這些短線(xiàn)交易獲利的行為，還有一些公司董監高的短線(xiàn)交易是“賠錢(qián)”發(fā)生的。對此，王智斌認為，關(guān)注的重點(diǎn)不應該放在短線(xiàn)交易是否獲利上，無(wú)論實(shí)施短線(xiàn)交易的董監高、持股5%以上的股東及其家屬是否最終獲得利潤，但他們的短線(xiàn)交易之所以會(huì )引發(fā)監管部門(mén)、中小投資者的高度關(guān)注，核心即在于董監高、持股5%以上的股東及其家屬對于上市公司的內幕信息更為了解，容易通過(guò)這種方式謀取不正當利益，傷害中小投資者。

　　當前，正處在上市公司定期財務(wù)報告發(fā)布的窗口期，上市公司的董監高、持股5%以上的股東及其家屬要特別當心，如果發(fā)生了短線(xiàn)交易，上市公司也應該嚴格追查，不能僅用口頭道歉“罰酒三杯”的方式來(lái)敷衍投資者?！安扇∧男┯行У拇胧┓婪段磥?lái)可能出現的董監高、持股5%以上股東及其家屬的短線(xiàn)交易行為？這些問(wèn)題上市公司應該給予中小投資者一個(gè)交代?！蓖踔潜蟊硎?。（本報記者 桂小筍）