2023年，交易型開(kāi)放式指數基金（ETF）市場(chǎng)快速發(fā)展，規模首次突破2萬(wàn)億元。萬(wàn)得（Wind）數據顯示，截至2023年末，全市場(chǎng)合計有897只ETF產(chǎn)品，同比增長(cháng)17.56%；資產(chǎn)凈值合計為20527.59億元，同比增長(cháng)27.20%。

　　ETF是一種指數投資工具，通過(guò)復制標的指數來(lái)構建跟蹤指數變化的組合證券，投資者通過(guò)買(mǎi)賣(mài)一種產(chǎn)品就實(shí)現了一攬子證券的交易。

　　易方達基金指數研究部總經(jīng)理龐亞平表示，2023年ETF市場(chǎng)蓬勃發(fā)展，呈現出3個(gè)亮點(diǎn)：一是資金持續流入。2023年全市場(chǎng)ETF資金總流入額超6000億元，接近2022年總流入額的3倍；二是發(fā)行繼續提速；三是核心資產(chǎn)配置價(jià)值受到市場(chǎng)關(guān)注。跟蹤滬深300、科創(chuàng )板50等指數的產(chǎn)品規模及投資者數量增長(cháng)明顯。

　　對于2023年ETF市場(chǎng)的強勢“吸金”表現，專(zhuān)家認為，市場(chǎng)波動(dòng)加大，ETF產(chǎn)品憑借費率低、風(fēng)險分散等特征受到投資者更多關(guān)注。同時(shí)，近些年境內ETF產(chǎn)品不斷創(chuàng )新，產(chǎn)品覆蓋的資產(chǎn)體系愈發(fā)豐富，能更好滿(mǎn)足投資者的綜合配置需求。

　　“2023年主動(dòng)權益基金的超額收益相對欠佳，戰勝指數的難度增加。越來(lái)越多的個(gè)人投資者從股票、主動(dòng)權益基金品種切換到ETF上來(lái)?！比A夏基金有關(guān)負責人表示，ETF除了具有費率低、運作透明、操作簡(jiǎn)單等特點(diǎn)外，還解決了投資者擔心的風(fēng)格漂移、資金效率、可投資性以及投資容量的問(wèn)題，更多投資者開(kāi)始認可并將ETF作為資產(chǎn)配置的重要選擇。

　　值得關(guān)注的是，在ETF市場(chǎng)快速發(fā)展中，寬基ETF備受市場(chǎng)歡迎。寬基ETF全年累計凈流入超2200億元。資金凈流入較多的包括滬深300ETF、科創(chuàng )50ETF、創(chuàng )業(yè)板ETF等。專(zhuān)家認為，2023年全面注冊制改革落地催生的中小盤(pán)寬基指數需求、投資者的配置需求和波段操作、國有資本流入等是重要原因。

　　2023年，國有資本多次買(mǎi)入ETF，包括中央匯金公司與中國國新控股有限責任公司旗下的國新投資有限公司。在市場(chǎng)人士看來(lái)，這在一定程度上提高了市場(chǎng)對ETF的關(guān)注度。華夏基金有關(guān)負責人認為，寬基指數最大優(yōu)勢在于其符合經(jīng)濟環(huán)境的整體發(fā)展趨勢，不會(huì )因為單一行業(yè)的火熱或低迷而對指數走勢造成較大的影響，適合長(cháng)期布局。

　　華泰柏瑞指數投資部副總監譚弘翔認為，寬基ETF具有相對完善的發(fā)展環(huán)境，一方面其他類(lèi)型ETF，如行業(yè)主題ETF、跨境ETF等產(chǎn)品在拓寬投資者選擇的同時(shí)，也會(huì )從資產(chǎn)配置組合的角度帶動(dòng)寬基ETF的發(fā)展；另一方面部分主流寬基ETF已經(jīng)構建了包括股指期貨、股指期權和ETF期權的衍生品生態(tài)，寬基ETF現貨的規模增長(cháng)提高了衍生品持倉量的空間上限，衍生品的發(fā)展又反過(guò)來(lái)擴大寬基ETF投資需求。

　　專(zhuān)家普遍認為，隨著(zhù)我國經(jīng)濟結構調整、多層次資本市場(chǎng)構建和各項基礎設施制度持續完善，我國ETF市場(chǎng)仍有較大發(fā)展空間。譚弘翔說(shuō)：“比如，市場(chǎng)上還有一些相對冷門(mén)，但未來(lái)或許有潛在機會(huì )的指數，需要基金公司進(jìn)一步挖掘。再比如，我國跨境指數產(chǎn)品當前僅覆蓋美國、英國、法國等主要發(fā)達國家市場(chǎng)，很多具備較大發(fā)展和投資潛力的新興市場(chǎng)還未覆蓋，后續有望成為指數產(chǎn)品的重點(diǎn)布局方向之一?！?/p>

　　“在我國資本市場(chǎng)制度逐步完善的背景下，指數業(yè)務(wù)生態(tài)圈有望不斷拓展，產(chǎn)品類(lèi)型將進(jìn)一步擴充。但同時(shí)，ETF產(chǎn)品數量和規模的增加，給基金公司投資管理提出了新的挑戰?！比A夏基金有關(guān)負責人表示，基金管理人需要更加重視指數精細化管理，并和交易所、指數公司、證券公司等市場(chǎng)參與方加深合作，共同推動(dòng)ETF市場(chǎng)的良性發(fā)展，培育和發(fā)展長(cháng)期資本，為資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展注入更多源頭活水。?（經(jīng)濟日報記者 馬春陽(yáng)）