證監會(huì )主席易會(huì )滿(mǎn)6月8日在第十四屆陸家嘴論壇（2023）上表示，堅定不移走好中國特色現代資本市場(chǎng)發(fā)展之路，更好助力中國式現代化。適時(shí)出臺資本市場(chǎng)進(jìn)一步支持高水平科技自立自強政策措施。

　　市場(chǎng)人士預期，隨著(zhù)板塊定位更多面向科技創(chuàng )新，資本市場(chǎng)將引導更多資源集聚到現代化產(chǎn)業(yè)體系關(guān)鍵領(lǐng)域；堅持投融資協(xié)調發(fā)展預期下，將引導和鼓勵更多資金投向實(shí)體經(jīng)濟，更好服務(wù)居民多元化金融需求；資本市場(chǎng)開(kāi)放也將堅定不移推進(jìn)，加快構建高水平制度型雙向開(kāi)放格局……凡此種種，均預示將加快建設中國特色現代資本市場(chǎng)，更好助力中國式現代化建設。

　　更好支持科創(chuàng )企業(yè)發(fā)展

　　在專(zhuān)家看來(lái)，資本市場(chǎng)在服務(wù)高水平科技自立自強方面具有先天優(yōu)勢，是暢通“科技-產(chǎn)業(yè)-金融”良性循環(huán)的重要樞紐。服務(wù)好高水平科技自立自強也是助力推進(jìn)中國式現代化的必然要求。資本市場(chǎng)必須勇?lián)姑?、擔當作?#xff0c;助力科創(chuàng )企業(yè)利用資本市場(chǎng)做優(yōu)做強，促進(jìn)“科技-產(chǎn)業(yè)-金融”良性循環(huán)。

　　“引導資本市場(chǎng)有限的、寶貴的資源逐步聚焦科技創(chuàng )新領(lǐng)域，已成功走出了一條漸進(jìn)式改革的路子?！敝袊嗣翊髮W(xué)中國資本市場(chǎng)研究院聯(lián)席院長(cháng)趙錫軍說(shuō)。

　　趙錫軍表示，從制度層面看，以注冊制改革為牽引，資本市場(chǎng)的包容性和成長(cháng)性進(jìn)一步增強?？茖W(xué)合理保持新股常態(tài)化發(fā)行，目前上市公司已超5000家，在科技創(chuàng )新、吸納就業(yè)、穩定經(jīng)濟等方面發(fā)揮“壓艙石”作用；多層次資本市場(chǎng)體系更加完善，科創(chuàng )板、創(chuàng )業(yè)板、北交所定位面向科技創(chuàng )新服務(wù)功能更加清晰；優(yōu)化紅籌架構、特殊股權結構企業(yè)上市制度，允許符合一定條件的未盈利企業(yè)在科創(chuàng )板、創(chuàng )業(yè)板上市等，則在不同維度滿(mǎn)足高科技企業(yè)發(fā)展需求；持續深化再融資和并購重組改革，也有力支持上市公司轉型升級、提質(zhì)增效。

　　得益于資本市場(chǎng)“活水”的滋潤，一批打破國外壟斷、自主創(chuàng )新能力強的龍頭企業(yè)成功上市。目前5000余家A股上市公司中，戰略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司超過(guò)一半，高科技行業(yè)市值占比由2017年初的約20%增長(cháng)至近40%。2022年上市公司研發(fā)投入占全國研發(fā)支出一半以上，高技術(shù)制造業(yè)上市公司研發(fā)強度大幅領(lǐng)先全國平均水平，上市公司累計披露專(zhuān)利數量占全國專(zhuān)利數量的近三分之一。

　　“以全面注冊制改革為牽引帶來(lái)的變化是全方位的、根本性的，資本市場(chǎng)正在通過(guò)發(fā)揮資源配置功能助推科創(chuàng )企業(yè)做大做強，加速產(chǎn)業(yè)轉型升級，有效促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈和資金鏈高度融合?！闭猩袒鹗紫?jīng)濟學(xué)家李湛表示，服務(wù)高水平科技自立自強的監管生態(tài)、市場(chǎng)生態(tài)正在逐步形成。

　　此外，在專(zhuān)家看來(lái)，積極推動(dòng)構建科技創(chuàng )新企業(yè)全生命周期債券融資支持體系，加快提升科技創(chuàng )新企業(yè)服務(wù)質(zhì)效也是資本市場(chǎng)更好助力現代化產(chǎn)業(yè)體系建設的關(guān)鍵舉措?！敖刂?月底，交易所市場(chǎng)共計發(fā)行科創(chuàng )債283只，發(fā)行規模2100億元，募集資金主要投向半導體、人工智能、新能源、高端制造等前沿領(lǐng)域，積極助力科技成果加速向現實(shí)生產(chǎn)力轉化?！睂?zhuān)家稱(chēng)。

　　更好服務(wù)居民多元化金融需求

　　在提升企業(yè)上市包容性和成長(cháng)性，助力科創(chuàng )企業(yè)利用資本市場(chǎng)做優(yōu)做強的同時(shí)，證監會(huì )堅持投融資協(xié)調發(fā)展，大力支持權益類(lèi)基金發(fā)展，持續引導行業(yè)機構提升專(zhuān)業(yè)能力和服務(wù)水平，強化功能發(fā)揮，更好服務(wù)國家重大戰略和居民金融需求。

　　誠如易會(huì )滿(mǎn)所言，廣大行業(yè)機構要牢記“受人之托，忠人之事”，堅持以客戶(hù)為中心，保持定力，苦練內功，不斷提升專(zhuān)業(yè)能力和服務(wù)水平，完善長(cháng)周期考核機制，積極培育更加符合時(shí)代特征的行業(yè)文化和投資文化，以良好的長(cháng)期業(yè)績(jì)回報投資者，真正實(shí)現行業(yè)自身發(fā)展與客戶(hù)價(jià)值增長(cháng)的同提升、共進(jìn)步。

　　在市場(chǎng)人士看來(lái)，更好服務(wù)居民多元化金融需求，應優(yōu)化財富管理體系，通過(guò)多元化、特色化產(chǎn)品滿(mǎn)足投資者需求，吸引居民財產(chǎn)轉化為理財產(chǎn)品。以公募基金為代表的機構資金增加，使得價(jià)值投資、長(cháng)期投資理念在投資者心中深化。

　　此外，要注重促進(jìn)投融資動(dòng)態(tài)平衡。日前監管部門(mén)明確，將繼續大力發(fā)展權益類(lèi)基金，推動(dòng)公募基金行業(yè)“總量提升、結構優(yōu)化”，支持證券基金期貨私募資管產(chǎn)品穩健發(fā)展，引導私募證券投資基金規范、健康發(fā)展，進(jìn)一步推動(dòng)各類(lèi)中長(cháng)期資金加大權益類(lèi)資產(chǎn)配置。同時(shí)，加強橫向協(xié)同，健全完善稅收、會(huì )計等配套制度機制，進(jìn)一步打通痛點(diǎn)堵點(diǎn)，為各類(lèi)機構投資者入市創(chuàng )造更加有利的制度環(huán)境。

　　證監會(huì )在推動(dòng)公募基金行業(yè)發(fā)展壯大的同時(shí)，也在持續引導行業(yè)機構進(jìn)行改革完善，推動(dòng)機構提升專(zhuān)業(yè)能力和服務(wù)水平，強化功能發(fā)揮，改革績(jì)效考核和薪酬管理，要求基金公司實(shí)施3年以上的長(cháng)周期考核，將長(cháng)期投資業(yè)績(jì)、持有人實(shí)際盈利、合規風(fēng)控水平納入考核范疇；嚴格執行薪酬遞延、獎金跟投、追索扣回等制度。

　　便利跨境投融資

　　在更好支持科創(chuàng )企業(yè)，鼓勵更多資金投向實(shí)體經(jīng)濟的基礎上，進(jìn)一步提升資本市場(chǎng)對資產(chǎn)配置的效率，更好服務(wù)現代化產(chǎn)業(yè)體系建設，監管部門(mén)將進(jìn)一步便利跨境投融資，持續強化資本市場(chǎng)功能發(fā)揮。

　　截至6月8日，今年以來(lái)分別有19家、27家企業(yè)實(shí)現在美國、中國香港上市，遠超去年同期水平。截至6月1日，今年已有43家擬境外IPO企業(yè)遞交備案材料，新經(jīng)濟領(lǐng)域企業(yè)居多。

　　“近年來(lái)，證監會(huì )穩妥推進(jìn)資本市場(chǎng)雙向開(kāi)放，全面放開(kāi)行業(yè)機構外資持股占比，不斷深化境內外資本市場(chǎng)互聯(lián)互通，更好支持企業(yè)依法合規到境外上市，利用兩個(gè)市場(chǎng)、兩種資源實(shí)現規范健康發(fā)展?！便y河證券首席經(jīng)濟學(xué)家劉鋒稱(chēng)。

　　劉鋒表示，在跨境投融資方面，證監會(huì )不斷完善企業(yè)境外上市監管制度，保持境外上市渠道暢通，境外上市備案管理相關(guān)制度規則自3月31日起實(shí)施，為企業(yè)赴境外上市提供了更加透明、可預期的制度環(huán)境。同時(shí)，優(yōu)化資本市場(chǎng)互聯(lián)互通機制，開(kāi)辟企業(yè)赴歐上市新路徑，將“滬倫通”機制境內拓展至深交所，境外拓展至瑞士和德國。截至目前，已有18家境內上市公司在英國、瑞士發(fā)行全球存托憑證(GDR)。

　　值得一提的是，共享中國特色現代資本市場(chǎng)投資機遇，全球投資者持續擴大在華投資展業(yè)規模。目前，已有星展銀行、摩根大通、野村等19家外資控股或全資證券基金期貨公司相繼獲批，渣打銀行等3家外資銀行在華子行獲得基金托管資格。

　　近期，多家外資機構表示看好中國經(jīng)濟和資本市場(chǎng)前景，將積極拓展在華業(yè)務(wù)和投資?！澳Ω康だ涨矮@準在中國設立期貨公司，是摩根士丹利在高速發(fā)展的中國資本市場(chǎng)中拓展業(yè)務(wù)的又一個(gè)重要里程碑。我們期待建立期貨公司并進(jìn)一步豐富我們的金融服務(wù)和產(chǎn)品種類(lèi)，以滿(mǎn)足全球客戶(hù)不斷演變發(fā)展的需求?！蹦Ω康だ麃喼奘紫瘓绦泄俑吆茷?#xff08;Gokul Laroia）表示。

　　在清華大學(xué)五道口金融學(xué)院副院長(cháng)田軒看來(lái)，資本市場(chǎng)開(kāi)放將圍繞經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展、科技自立自強展開(kāi)，助力更多科技創(chuàng )新企業(yè)“走出去”融資、利用好國際國內兩個(gè)市場(chǎng)。同時(shí)，隨著(zhù)金融行業(yè)開(kāi)放度提升，外資機構來(lái)華展業(yè)隊伍將持續擴大；產(chǎn)品開(kāi)放邁出堅實(shí)步伐，國際化產(chǎn)品體系有望不斷豐富，合力共助中國特色現代資本市場(chǎng)、現代化產(chǎn)業(yè)體系建設。