5月12日,安徽建工宣布關(guān)于以1元回購業(yè)績(jì)補償股份并注銷(xiāo)的消息。當日,公司股價(jià)應聲漲停。
據《證券日報》記者不完全統計,今年以來(lái)至少已有安徽建工、愛(ài)旭股份、三維通信、立昂技術(shù)、啟迪設計、東方中科、保利聯(lián)合、水發(fā)燃氣、東旭光電、創(chuàng )新醫療、設研院、維克技術(shù)、深賽格等13家公司宣布,因業(yè)績(jì)承諾不達標,將以1元回購對應股份并予以注銷(xiāo)。其中,愛(ài)旭股份、安徽建工在發(fā)布相關(guān)消息后,均受到市場(chǎng)熱捧,股價(jià)漲幅較大。
川財證券首席經(jīng)濟學(xué)家、研究所所長(cháng)陳靂對《證券日報》記者表示,上市公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況有時(shí)會(huì )受到外力影響,一旦業(yè)績(jì)承諾方未達成業(yè)績(jì)目標,通常會(huì )觸發(fā)股權補償的情況,上市公司會(huì )以象征性的1元價(jià)格回購相對應的股份并注銷(xiāo)。投資者要客觀(guān)分析不同公司觸發(fā)“回購注銷(xiāo)機制”的條件,更要看清上市公司的具體經(jīng)營(yíng)情況,樹(shù)立中長(cháng)期投資理念。
“1元回購”提振股價(jià)
2017年,安徽建工與其控股股東建工控股完成吸收合并,實(shí)現整體上市。建工控股承諾,阜陽(yáng)明珠花園、宿松龍溪山莊、肥東錦繡花園、天長(cháng)麗陽(yáng)蘭庭等4個(gè)房地產(chǎn)項目 2016年、2017年、2018年、2019年和2021年實(shí)現的凈利潤預測數(各項目扣除非經(jīng)常性損益后的累積凈利潤數之和)不低于25493.23萬(wàn)元。
今年5月12日,安徽建工發(fā)布公告稱(chēng),由于業(yè)績(jì)承諾方建工控股未完成業(yè)績(jì)承諾,其將補償462.63萬(wàn)股給上市公司;上市公司將以1元回購,并將該筆股份予以注銷(xiāo)。當日,安徽建工股價(jià)漲停,報收8.36元/股。
無(wú)獨有偶,同時(shí)是受“1元回購”消息的影響,近期愛(ài)旭股份的股價(jià)漲幅也比較大。公司方面在5月6日表示,由于2019年所置入資產(chǎn)廣東愛(ài)旭近3年來(lái)累計扣非凈利潤僅實(shí)現當初業(yè)績(jì)承諾的40.82%,上市公司擬以1元回購89754.29萬(wàn)股并予以注銷(xiāo)。注銷(xiāo)完成后,公司注冊資本將由目前的20.36億股大幅減少至11.39億股,注銷(xiāo)股份比例占公司總股本的44.1%。在該消息發(fā)布前后的4月27日至5月12日9個(gè)交易日里,該股股價(jià)累計漲幅達95.7%。
業(yè)績(jì)承諾未達標,上市公司為何會(huì )選擇“1元價(jià)格回購股份并注銷(xiāo)”的方式進(jìn)行業(yè)績(jì)補償,而不選擇將補償股份直接贈予上市公司?上海市光明律師事務(wù)所付永生律師對《證券日報》記者表示,回購股份并注銷(xiāo)可導致上市公司注冊資本減少,間接提升每股資產(chǎn)價(jià)值。贈予股份可能不適用《公司法》第142條的規定,無(wú)法注銷(xiāo),難以提升每股資產(chǎn)價(jià)值。
354家公司回購額超136億元
今年4月20日以來(lái),A股市場(chǎng)連續下跌,上市公司紛紛采取回購或增持的舉措,為股價(jià)保駕護航。
東方財富Choices數據顯示,在4月20日至5月12日期間,已有354家A股上市公司發(fā)布回購報告書(shū)。其中,國軒高科、新智認知、榮晟環(huán)保、運達科技、德聯(lián)集團等33家公司率先宣布,已經(jīng)實(shí)施首次回購,合計回購資金達136.90億元。
以國軒高科為例,公司在4月29日披露股票期權激勵計劃草案后,在5月5日召開(kāi)董事會(huì )審議通過(guò)公司回購股份的議案,并在5月6日快速實(shí)施首次增持。公司發(fā)布的公告顯示,5月6日,公司以集中競價(jià)方式回購股份115.44萬(wàn)股,占總股本的比例為0.07%,最高成交價(jià)為27.292元/股,最低成交價(jià)為26.947元/股,支付金額為3130.39萬(wàn)元(不含交易費用)。
國軒高科相關(guān)負責人對《證券日報》記者表示,此次回購表明了公司對資本市場(chǎng)和公司未來(lái)發(fā)展的信心。公司各個(gè)項目進(jìn)展良好,其中,國軒高科GDR項目預計將于7月份正式上市;國軒高科桐城一期動(dòng)力電池廠(chǎng)房建設即將竣工交付,并于6月份投產(chǎn);國軒高科南京三期、廬江材料、宜春一期、合肥肥東材料基地一期、合肥新站50GWh等新建項目也在緊張建設中。
龍磁科技也在5月6日發(fā)布回購報告書(shū)。公司相關(guān)負責人對《證券日報》記者表示,這是公司上市后首次制定回購方案,后期將用于實(shí)施員工持股計劃或股權激勵。公司現在現金流充裕,生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)較為順暢,年產(chǎn)5000萬(wàn)只高頻磁性器件項目、金寨年產(chǎn)6000噸高性能軟磁鐵氧體生產(chǎn)線(xiàn)等核心項目都在穩步推進(jìn)中。
機械設備公司股東增持多
除上市公司回購股份外,大股東增持現象也不少。東方財富Choice數據顯示,在4月20日至5月12日期間,共有138家A股上市公司被重要股東(包括持股5%以上的一般股東、實(shí)際控制人、第一大股東、公司高管等)通過(guò)二級市場(chǎng)增持,以增持時(shí)參考市值計算,合計增持額達59.64億元。其中,恒力石化被重要股東增持超13億元;中環(huán)股份、四川路橋、上汽集團等10家公司被重要股東增持額也均超過(guò)1億元。
中國國際經(jīng)濟交流中心經(jīng)濟研究部副部長(cháng)劉向東對《證券日報》記者表示,上市公司通過(guò)增持手段向市場(chǎng)釋放兩大積極信號:一是在前期市場(chǎng)轉弱的背景下,很多上市公司估值有所回落,重要股東通過(guò)實(shí)際增持行動(dòng)表明對上市公司自身經(jīng)營(yíng)和競爭力的信心,從而提振市場(chǎng)信心和公司估值;二是公司去年年報及今年一季報業(yè)績(jì)整體表現較好,重要股東增持,有利于控股權集中,優(yōu)化企業(yè)經(jīng)營(yíng)架構。
薩摩耶云科技集團首席經(jīng)濟學(xué)家鄭磊接受《證券日報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示,今年以來(lái),很多上市公司股價(jià)持續調整,觸發(fā)了穩定股價(jià)預案。重要股東通過(guò)二級市場(chǎng)增持,與中小投資者利益保持一致,向市場(chǎng)傳遞企業(yè)發(fā)展信心,有助于中小投資者提高遠期投資收益。
機械設備行業(yè)重要股東增持的公司家數最多,達27家。對此,鄭磊表示,今年機械設備龍頭企業(yè)以及相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的業(yè)績(jì)增長(cháng)具有確定性。市場(chǎng)自4月20日深度調整以來(lái),機械設備板塊累計跌幅為3.75%,板塊估值回撤是重要股東增持的原因之一。
東莞證券分析師黃秀瑜認為,隨著(zhù)下游基建項目有序開(kāi)工,全面加強基礎設施建設將助力基建行業(yè)景氣度回升,對工程機械需求有望不斷增加。
展望今年全年,劉向東分析稱(chēng),今年上市公司增持家數較往年會(huì )有所增加,一方面是多數公司股價(jià)相對處于低位,為定增和增持提供了合理價(jià)碼。另一方面,更多公司需要提振信心,增強對上市公司利益的維護,全面提升上市公司發(fā)展的質(zhì)量。
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