近日，A股市場(chǎng)醫(yī)藥板塊持續(xù)走強(qiáng)。作為私募三季度積極布局的重點(diǎn)板塊，上市公司三季報(bào)顯示，知名私募機(jī)構(gòu)在創(chuàng)新藥、化學(xué)制藥和中藥等細(xì)分賽道的配置熱情高漲。

　　私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，超過20家百億級(jí)私募三季度躋身30多只醫(yī)藥股的前十大流通股股東名單，期末持股總市值合計(jì)近百億元，有10只個(gè)股獲新進(jìn)布局，馮柳、鄧曉峰、林利軍、夏俊杰、董承非等“頂流”私募基金經(jīng)理均參與其中。

　　私募積極調(diào)倉(cāng)換股

　　8月底至10月中旬，醫(yī)藥板塊呈現(xiàn)反彈行情，此后一度回落，但10月下旬再起升勢(shì)。隨著上市公司三季報(bào)披露落幕，私募布局醫(yī)藥行業(yè)的調(diào)倉(cāng)動(dòng)作清晰呈現(xiàn)。與二季度相比，百億級(jí)私募對(duì)醫(yī)藥行業(yè)的持倉(cāng)總市值有所下降，且新進(jìn)布局的個(gè)股數(shù)量略減。不過，盡管部分私募在三季度的相關(guān)持倉(cāng)出現(xiàn)浮虧，但并未減倉(cāng)反而增持。

　　私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，三季度有超過20家百億級(jí)私募躋身30多只醫(yī)藥股的前十大流通股股東名單，三季度末的持股總市值合計(jì)近百億元。具體來(lái)看，三季度有10只個(gè)股獲百億私募新進(jìn)布局，較二季度的14只有所減少，但超20只個(gè)股在三季度并未發(fā)生減倉(cāng)，多數(shù)持倉(cāng)數(shù)量較二季度末“原地踏步”，有多只獲得小幅加倉(cāng)。業(yè)內(nèi)人士稱，百億級(jí)私募對(duì)相關(guān)布局依然保持信心，而三季度持倉(cāng)市值的下滑主要原因是二級(jí)市場(chǎng)調(diào)整。

　　在三季度末，高毅資產(chǎn)“名將”馮柳管理的高毅鄰山1號(hào)遠(yuǎn)望基金繼續(xù)持有同仁堂3150萬(wàn)股，對(duì)這家中藥公司的期末持倉(cāng)市值超17億元。另一位大將鄧曉峰管理的高毅曉峰鴻遠(yuǎn)集合資金信托計(jì)劃繼續(xù)持有東富龍533.78萬(wàn)股，高毅曉峰2號(hào)致信基金則增持該公司約1361萬(wàn)股，兩只基金合計(jì)持有這家醫(yī)療器械公司近2400萬(wàn)股。

　　正心谷創(chuàng)始人林利軍掌舵的正心谷（檀真）價(jià)值中國(guó)臻選私募基金二季度新進(jìn)布局佐力藥業(yè)593.71萬(wàn)股，三季度對(duì)這只中藥股的持倉(cāng)依然未變。

　　進(jìn)入四季度，一些近百億級(jí)規(guī)模的私募機(jī)構(gòu)對(duì)于醫(yī)藥板塊的布局熱情不減。例如，根據(jù)科華生物在10月底因回購(gòu)股份事項(xiàng)披露的公告顯示，截至10月27日，上海呈瑞投資旗下的呈瑞正乾二十七號(hào)私募基金持有該公司675.69萬(wàn)股。

　　明星基金經(jīng)理密集加倉(cāng)

　　今年8月底以來(lái)，醫(yī)藥板塊開啟觸底反彈，估值重心下移的走勢(shì)得到遏制，截至11月8日收盤，減肥藥概念累計(jì)攀升超30%，而創(chuàng)新藥、化學(xué)制藥等細(xì)分賽道均上漲超16%，醫(yī)療器械和中藥則緊隨其后。反彈走勢(shì)吸引了部分私募明星基金經(jīng)理在三季度密集加倉(cāng)醫(yī)藥板塊。

　　具體來(lái)看，馮柳管理的高毅鄰山1號(hào)遠(yuǎn)望基金新進(jìn)538萬(wàn)股康華生物，鄧曉峰管理的兩只基金則合計(jì)新進(jìn)神州細(xì)胞近300萬(wàn)股，兩者分別系狂犬疫苗和重組蛋白藥物生產(chǎn)企業(yè)。同時(shí)，鄧曉峰管理的兩只基金三季度分別加倉(cāng)健康元約476萬(wàn)股和442萬(wàn)股，兩者合計(jì)持有這家化學(xué)制劑公司3273.85萬(wàn)股。

　　另外，林利軍管理的正心成長(zhǎng)私募基金新進(jìn)興齊眼藥153.92萬(wàn)股；董承非名下的?？べY產(chǎn)旗下三只基金聯(lián)袂重倉(cāng)東方生物，其中?？そ鹑谕顿Y集合資金信托計(jì)劃、?？?號(hào)私募基金分別加倉(cāng)約30萬(wàn)股和10萬(wàn)股，而?？?1號(hào)私募基金則新進(jìn)約80萬(wàn)股，三者合計(jì)持倉(cāng)超240萬(wàn)股。

　　此外，仁橋資產(chǎn)夏俊杰管理的仁橋金選澤源五期私募基金新進(jìn)山河藥輔137.26萬(wàn)股，他管理的仁橋澤源股票私募證券投資基金信托繼續(xù)增持該公司24.57萬(wàn)股，兩者合計(jì)持有約362萬(wàn)股。

　　玄元投資對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，醫(yī)藥板塊受益于老齡化帶來(lái)的長(zhǎng)期剛性需求，經(jīng)歷三年調(diào)整后處于中長(zhǎng)期底部，已提供了較好的布局機(jī)會(huì)。

　　板塊基本面出現(xiàn)積極變化

　　除了上述百億級(jí)私募積極布局外，醫(yī)藥板塊也得到了一村投資、思勰投資、寧泉資產(chǎn)、艾方資產(chǎn)、慎知資產(chǎn)和瑞豐匯邦等其他百億級(jí)私募機(jī)構(gòu)的“火力支援”。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，一村投資、思勰投資、寧泉資產(chǎn)分別新進(jìn)買入濟(jì)民醫(yī)療677.31萬(wàn)股、迪哲醫(yī)藥216萬(wàn)股和浙江醫(yī)藥479.28萬(wàn)股；艾方資產(chǎn)、慎知資產(chǎn)和瑞豐匯邦則分別新進(jìn)布局英諾特65萬(wàn)股、立方制藥95.68萬(wàn)股和眾生藥業(yè)476.81萬(wàn)股。

　　玄元投資認(rèn)為，這波醫(yī)藥反彈行情的背后，是市場(chǎng)演繹創(chuàng)新帶來(lái)新需求的增量彈性。另外，減肥藥的產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)崛起強(qiáng)化了市場(chǎng)對(duì)于醫(yī)藥科技屬性的認(rèn)知。目前的醫(yī)藥賽道中，創(chuàng)新藥及大單品、CXO等個(gè)股表現(xiàn)突出。

　　星石投資首席策略投資官方磊對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示，近期機(jī)構(gòu)對(duì)于醫(yī)藥板塊的關(guān)注和醫(yī)藥股的走勢(shì)都和板塊基本面出現(xiàn)積極變化有關(guān)，目前醫(yī)藥板塊中的部分優(yōu)秀公司處于偏低估值狀態(tài)。

　　方磊進(jìn)一步表示，從中長(zhǎng)期角度看，醫(yī)藥板塊的需求向好，具有持續(xù)性的成長(zhǎng)空間，隨著政策擠壓低效產(chǎn)能，供給端的優(yōu)化意味著優(yōu)秀公司的股權(quán)投資價(jià)值正在進(jìn)一步增加。