近日，A股市場(chǎng)醫藥板塊持續走強。作為私募三季度積極布局的重點(diǎn)板塊，上市公司三季報顯示，知名私募機構在創(chuàng )新藥、化學(xué)制藥和中藥等細分賽道的配置熱情高漲。

　　私募排排網(wǎng)統計，超過(guò)20家百億級私募三季度躋身30多只醫藥股的前十大流通股股東名單，期末持股總市值合計近百億元，有10只個(gè)股獲新進(jìn)布局，馮柳、鄧曉峰、林利軍、夏俊杰、董承非等“頂流”私募基金經(jīng)理均參與其中。

　　私募積極調倉換股

　　8月底至10月中旬，醫藥板塊呈現反彈行情，此后一度回落，但10月下旬再起升勢。隨著(zhù)上市公司三季報披露落幕，私募布局醫藥行業(yè)的調倉動(dòng)作清晰呈現。與二季度相比，百億級私募對醫藥行業(yè)的持倉總市值有所下降，且新進(jìn)布局的個(gè)股數量略減。不過(guò)，盡管部分私募在三季度的相關(guān)持倉出現浮虧，但并未減倉反而增持。

　　私募排排網(wǎng)統計，三季度有超過(guò)20家百億級私募躋身30多只醫藥股的前十大流通股股東名單，三季度末的持股總市值合計近百億元。具體來(lái)看，三季度有10只個(gè)股獲百億私募新進(jìn)布局，較二季度的14只有所減少，但超20只個(gè)股在三季度并未發(fā)生減倉，多數持倉數量較二季度末“原地踏步”，有多只獲得小幅加倉。業(yè)內人士稱(chēng)，百億級私募對相關(guān)布局依然保持信心，而三季度持倉市值的下滑主要原因是二級市場(chǎng)調整。

　　在三季度末，高毅資產(chǎn)“名將”馮柳管理的高毅鄰山1號遠望基金繼續持有同仁堂3150萬(wàn)股，對這家中藥公司的期末持倉市值超17億元。另一位大將鄧曉峰管理的高毅曉峰鴻遠集合資金信托計劃繼續持有東富龍533.78萬(wàn)股，高毅曉峰2號致信基金則增持該公司約1361萬(wàn)股，兩只基金合計持有這家醫療器械公司近2400萬(wàn)股。

　　正心谷創(chuàng )始人林利軍掌舵的正心谷（檀真）價(jià)值中國臻選私募基金二季度新進(jìn)布局佐力藥業(yè)593.71萬(wàn)股，三季度對這只中藥股的持倉依然未變。

　　進(jìn)入四季度，一些近百億級規模的私募機構對于醫藥板塊的布局熱情不減。例如，根據科華生物在10月底因回購股份事項披露的公告顯示，截至10月27日，上海呈瑞投資旗下的呈瑞正乾二十七號私募基金持有該公司675.69萬(wàn)股。

　　明星基金經(jīng)理密集加倉

　　今年8月底以來(lái)，醫藥板塊開(kāi)啟觸底反彈，估值重心下移的走勢得到遏制，截至11月8日收盤(pán)，減肥藥概念累計攀升超30%，而創(chuàng )新藥、化學(xué)制藥等細分賽道均上漲超16%，醫療器械和中藥則緊隨其后。反彈走勢吸引了部分私募明星基金經(jīng)理在三季度密集加倉醫藥板塊。

　　具體來(lái)看，馮柳管理的高毅鄰山1號遠望基金新進(jìn)538萬(wàn)股康華生物，鄧曉峰管理的兩只基金則合計新進(jìn)神州細胞近300萬(wàn)股，兩者分別系狂犬疫苗和重組蛋白藥物生產(chǎn)企業(yè)。同時(shí)，鄧曉峰管理的兩只基金三季度分別加倉健康元約476萬(wàn)股和442萬(wàn)股，兩者合計持有這家化學(xué)制劑公司3273.85萬(wàn)股。

　　另外，林利軍管理的正心成長(cháng)私募基金新進(jìn)興齊眼藥153.92萬(wàn)股；董承非名下的?？べY產(chǎn)旗下三只基金聯(lián)袂重倉東方生物，其中?？そ鹑谕顿Y集合資金信托計劃、?？?號私募基金分別加倉約30萬(wàn)股和10萬(wàn)股，而?？?1號私募基金則新進(jìn)約80萬(wàn)股，三者合計持倉超240萬(wàn)股。

　　此外，仁橋資產(chǎn)夏俊杰管理的仁橋金選澤源五期私募基金新進(jìn)山河藥輔137.26萬(wàn)股，他管理的仁橋澤源股票私募證券投資基金信托繼續增持該公司24.57萬(wàn)股，兩者合計持有約362萬(wàn)股。

　　玄元投資對中國證券報記者表示，醫藥板塊受益于老齡化帶來(lái)的長(cháng)期剛性需求，經(jīng)歷三年調整后處于中長(cháng)期底部，已提供了較好的布局機會(huì )。

　　板塊基本面出現積極變化

　　除了上述百億級私募積極布局外，醫藥板塊也得到了一村投資、思勰投資、寧泉資產(chǎn)、艾方資產(chǎn)、慎知資產(chǎn)和瑞豐匯邦等其他百億級私募機構的“火力支援”。

　　Wind數據顯示，一村投資、思勰投資、寧泉資產(chǎn)分別新進(jìn)買(mǎi)入濟民醫療677.31萬(wàn)股、迪哲醫藥216萬(wàn)股和浙江醫藥479.28萬(wàn)股；艾方資產(chǎn)、慎知資產(chǎn)和瑞豐匯邦則分別新進(jìn)布局英諾特65萬(wàn)股、立方制藥95.68萬(wàn)股和眾生藥業(yè)476.81萬(wàn)股。

　　玄元投資認為，這波醫藥反彈行情的背后，是市場(chǎng)演繹創(chuàng )新帶來(lái)新需求的增量彈性。另外，減肥藥的產(chǎn)業(yè)趨勢崛起強化了市場(chǎng)對于醫藥科技屬性的認知。目前的醫藥賽道中，創(chuàng )新藥及大單品、CXO等個(gè)股表現突出。

　　星石投資首席策略投資官方磊對中國證券報記者表示，近期機構對于醫藥板塊的關(guān)注和醫藥股的走勢都和板塊基本面出現積極變化有關(guān)，目前醫藥板塊中的部分優(yōu)秀公司處于偏低估值狀態(tài)。

　　方磊進(jìn)一步表示，從中長(cháng)期角度看，醫藥板塊的需求向好，具有持續性的成長(cháng)空間，隨著(zhù)政策擠壓低效產(chǎn)能，供給端的優(yōu)化意味著(zhù)優(yōu)秀公司的股權投資價(jià)值正在進(jìn)一步增加。