隨著(zhù)新能源汽車(chē)板塊行情向縱深發(fā)展，市場(chǎng)開(kāi)始加大對產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節的深入挖掘。近期聯(lián)創(chuàng )股份連續漲停的走勢，引發(fā)了市場(chǎng)對聚偏氟乙烯(PVDF)概念的關(guān)注。

　　分析人士表示，鋰電需求的快速增長(cháng)以及行業(yè)較長(cháng)的擴產(chǎn)周期，帶來(lái)了PVDF行業(yè)目前的供需緊張局面。有機構預計，鋰電用PVDF供應緊張局面可能會(huì )延續到明年下半年。

PVDF概念成風(fēng)口?

　　7月7日，A股市場(chǎng)新能源汽車(chē)行業(yè)龍頭股寧德時(shí)代漲超5%，股價(jià)創(chuàng )下歷史新高。PVDF概念股則展現出強大的爆發(fā)力，聯(lián)創(chuàng )股份連續三日上演20%漲停，累計漲幅達72.92%；龍星化工也是連續三日漲停。

　　PVDF是一種性能優(yōu)良、用途廣泛的熱塑性含氟聚合物，過(guò)去主要應用在涂料、注塑等市場(chǎng)。近幾年來(lái)，隨著(zhù)新能源行業(yè)的快速發(fā)展，光伏背板、氟碳涂料、鋰電池粘結劑及隔膜等領(lǐng)域成為PVDF的主要應用領(lǐng)域。其中，鋰電粘結劑已成為PVDF下游應用增長(cháng)最快的領(lǐng)域。有機構預計，2021年中國PVDF鋰電池粘結劑總需求量將在22000噸左右。

　　中信建投研報顯示，PVDF擴產(chǎn)周期較長(cháng)，普遍在2年以上，且大部分企業(yè)的新增產(chǎn)能尚處于規劃或審批階段，2021年預計僅有聯(lián)創(chuàng )股份的8000噸新增產(chǎn)能投放，鋰電粘結劑用PVDF產(chǎn)能仍非常有限，產(chǎn)能增速不及下游需求顯著(zhù)增長(cháng)。

　　招商證券表示，鋰電用PVDF今明年總量可能分別達2萬(wàn)噸、2.9萬(wàn)噸，業(yè)內預期鋰電PVDF供應緊張局面可能會(huì )延續到明年下半年。

新能源汽車(chē)需求拉動(dòng)?

　　PVDF行業(yè)供需緊張，主要原因是新能源汽車(chē)的需求爆發(fā)。

　　中汽協(xié)數據顯示，2021年1-5月新能源乘用車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量分別為91.48萬(wàn)輛和89.82萬(wàn)輛，同比增長(cháng)244.76%和244.99%；與2019年1-5月數據相比，分別增長(cháng)107.39%和111.05%。

　　乘聯(lián)會(huì )最新預測數據顯示，2021年我國新能源車(chē)銷(xiāo)量將超過(guò)200萬(wàn)輛，同比增長(cháng)46.32%。預計到2025年和2035年，我國新能源汽車(chē)銷(xiāo)量分別為600萬(wàn)輛和1750萬(wàn)輛。

　　業(yè)內人士表示，隨著(zhù)近兩年新能源汽車(chē)產(chǎn)品品質(zhì)持續改善，市場(chǎng)空間逐步打開(kāi)。在A(yíng)股市場(chǎng)，新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈憑借成長(cháng)空間大、確定性強，已成為當下市場(chǎng)的主線(xiàn)。對其投資機會(huì )，上海證券表示，重點(diǎn)關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈競爭格局良好、躋身全球供應鏈的電池及電池材料企業(yè)，上游具有高業(yè)績(jì)彈性的有色金屬標的以及部分供需緊俏、產(chǎn)品價(jià)格持續看漲的彈性品種。

　　東莞證券表示，新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈正步入較長(cháng)時(shí)間的高增長(cháng)階段，未來(lái)業(yè)績(jì)有望持續兌現。重點(diǎn)關(guān)注全球龍頭企業(yè)如寧德時(shí)代、LG化學(xué)、特斯拉和大眾MEB平臺供應鏈。

　　川財證券建議關(guān)注兩主線(xiàn)：一是短期盈利確定性強或成本傳導順暢的環(huán)節；二是競爭優(yōu)勢明顯、綁定核心客戶(hù)，長(cháng)期受益行業(yè)擴張的各環(huán)節領(lǐng)跑企業(yè)。