近期，并購市場(chǎng)吹起強暖風(fēng)，最直觀(guān)的感受就是上市公司并購欲望加強，還有就是原來(lái)只想IPO（首次公開(kāi)募股）的公司現在也在考慮并購通道。2024年，并購或將成為股權投資退出的主要方式，并購重組不僅是龍頭級、鏈主級上市公司做大做強的有力工具，而且還是未上市企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)的重要途徑。

一、并購市場(chǎng)機遇可期，產(chǎn)業(yè)并購成主流趨勢

并購作為企業(yè)擴展和提升競爭力的重要手段，正日益成為市場(chǎng)的主流趨勢。它不僅幫助企業(yè)拓展業(yè)務(wù)、進(jìn)入新市場(chǎng)，還能通過(guò)整合資源實(shí)現規模效應，提高運營(yíng)效率。并購不僅對投資方有吸引力，如快速實(shí)現市場(chǎng)進(jìn)入、獲取先進(jìn)技術(shù)、優(yōu)化經(jīng)營(yíng)等，對被收購企業(yè)而言，也是獲得資金和資源以實(shí)現戰略目標的關(guān)鍵途徑。

在當今競爭激烈的市場(chǎng)環(huán)境中，傳統的市場(chǎng)擴展模式往往周期較長(cháng)，企業(yè)難以迅速響應市場(chǎng)變化。相比之下，通過(guò)并購目標區域的企業(yè)，能夠更快地實(shí)現市場(chǎng)布局，減少競爭，并通過(guò)資源整合提升企業(yè)的議價(jià)能力。

并購在一級市場(chǎng)也發(fā)生了質(zhì)的變化。當前私募股權市場(chǎng)積累了大量資產(chǎn)，在投企業(yè)近10萬(wàn)家，通過(guò)并購，可實(shí)現產(chǎn)業(yè)鏈上下游的互補，緩解市場(chǎng)退出壓力；參照成熟市場(chǎng)的經(jīng)驗，GP（普通合伙人）的退出理念也開(kāi)始轉變?yōu)橐圆①彏橹?#xff1b;國務(wù)院印發(fā)的《關(guān)于加強監管防范風(fēng)險推動(dòng)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展的若干意見(jiàn)》也鼓勵上市公司通過(guò)并購提升投資價(jià)值，進(jìn)一步激發(fā)市場(chǎng)活力。

數據顯示，2023年發(fā)生的89起重大資產(chǎn)收購中，有82%是產(chǎn)業(yè)并購，這一比例創(chuàng )下新高。這表明產(chǎn)業(yè)并購已成為市場(chǎng)布局的重點(diǎn)，通過(guò)資源整合，不僅能提升企業(yè)競爭力，還能實(shí)現多元化發(fā)展和降低風(fēng)險，符合產(chǎn)業(yè)發(fā)展的基本規律。

二、收并購“攔路虎”，急需越過(guò)四大高山

盡管并購市場(chǎng)前景廣闊，但實(shí)際操作中仍面臨諸多挑戰。據相關(guān)行業(yè)數據顯示，目前并購失敗率高達80%。

資金與優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的錯配。資金方找不到優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，而優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)也找不到合適的資金方，是收并購市場(chǎng)的一大難題。盡管市場(chǎng)上有大量的資本和潛在的并購標的，但二者之間常常難以匹配。優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的稀缺性和高昂價(jià)格讓許多資金方望而卻步，而具備充足資金的投資者往往難以找到真正符合其戰略需求和盈利預期的并購標的。

資產(chǎn)投資回報率低。在并購過(guò)程中，評估資產(chǎn)的投資回報率是關(guān)鍵。然而，許多企業(yè)在評估時(shí)發(fā)現，盡管并購標的看似優(yōu)質(zhì)，但實(shí)際回報率不盡理想。高昂的并購成本、復雜的整合過(guò)程和不確定的市場(chǎng)前景都可能導致投資回報率低于預期，增加了并購的風(fēng)險和不確定性。

交易難以達成理想價(jià)格。優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)難以在市場(chǎng)上獲得理想的估值。即使有潛在買(mǎi)家，對資產(chǎn)價(jià)值的認知差異、談判過(guò)程中的利益博弈以及市場(chǎng)環(huán)境的變化，都會(huì )影響交易價(jià)格。賣(mài)方在希望獲得高價(jià)的同時(shí)，買(mǎi)方則力求壓低成本，導致交易難以達成雙方都滿(mǎn)意的價(jià)格。

接觸鏈條長(cháng)，中間人多。并購交易涉及多個(gè)環(huán)節和參與方，包括中介機構、法律顧問(wèn)、財務(wù)顧問(wèn)等。復雜的接觸鏈條和眾多的中間人增加了交易的復雜性和成本，也使得信息傳遞和決策過(guò)程變得緩慢。中間人的利益訴求和專(zhuān)業(yè)能力可能影響交易的最終結果，增加了推進(jìn)并購的阻力。

三、優(yōu)達并購 高效/安全/精準的收并購服務(wù)平臺

優(yōu)達并購是深圳易創(chuàng )產(chǎn)業(yè)投資有限公司旗下專(zhuān)注資產(chǎn)交易服務(wù)的平臺，成立于2021年，總部位于深圳。優(yōu)達并購是一個(gè)專(zhuān)注于資產(chǎn)價(jià)值提升和交易服務(wù)的平臺，致力于打造高效、安全、精準優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)交易模式和解決方案，獲得廣大合作伙伴和客戶(hù)的信賴(lài)。

—— 積極尋找具有戰略?xún)r(jià)值的并購目標和合作伙伴?

收并購是公司長(cháng)期堅持的發(fā)展戰略，在遵循高質(zhì)量發(fā)展要求和行業(yè)發(fā)展規律前提下，易創(chuàng )對收并購持“積極審慎，穩中求精”的態(tài)度，堅持“戰略匹配、風(fēng)險可控、估值合理”原則，密切關(guān)注行業(yè)動(dòng)態(tài)，持續積極尋找具有戰略?xún)r(jià)值的并購目標和合作伙伴。

?優(yōu)達并購以透明、公正、高效為基石積累行業(yè)公信力，以專(zhuān)業(yè)的盡調工作客觀(guān)地呈現資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值，著(zhù)力推動(dòng)高水平開(kāi)放發(fā)展、高質(zhì)量創(chuàng )新發(fā)展，積極搭建溝通合作橋梁，共同探索深化資源與資產(chǎn)間合作的有效路徑。

易創(chuàng )從2021年開(kāi)始建立了一張國內的直接項目來(lái)源網(wǎng)絡(luò )?；诳偧瘓F10年的發(fā)展，自建優(yōu)質(zhì)企業(yè)資源庫，入庫全國各行業(yè)企業(yè)超過(guò)20000家，這成為優(yōu)達并購的項目來(lái)源。遍布全國多地的合作伙伴的供應鏈、產(chǎn)業(yè)鏈里的項目，都是優(yōu)質(zhì)的項目源，并且他們還在不斷地分拆和孵化新的項目。

并且，基于集團以及易創(chuàng )多年的商業(yè)背景，優(yōu)達并購與觸達全國各地的多個(gè)地方政府、國央企、國內外知名企業(yè)、股權投資基金、產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金、銀行券商建立了戰略合作伙伴關(guān)系，一方面這是優(yōu)達并購項目庫的另一個(gè)來(lái)源，同時(shí)他們也是目前市場(chǎng)主要的出資方、投資方，未來(lái)也會(huì )成為市場(chǎng)最大的買(mǎi)方。

在優(yōu)達并購的合作伙伴中，尤其是大型企業(yè)滾動(dòng)的戰投和并購需求和優(yōu)達項目庫形成了強互補的關(guān)系。優(yōu)達并購通過(guò)智能匹配以及線(xiàn)下的服務(wù)團隊，為買(mǎi)方單位提供與之匹配的并購與戰投項目，為資產(chǎn)項目方提供精準的買(mǎi)家推薦和全方位的交易支持，從而實(shí)現雙方的高效對接和共贏(yíng)發(fā)展。

—— 精研并購戰略，打造全流程全方位服務(wù)體系

易創(chuàng )CEO吳燕度先生指出，并購要遵循“服從戰略、有效益、有效協(xié)同”的原則。因此，優(yōu)達并購長(cháng)期研究和不斷優(yōu)化收并購策略，打造覆蓋并購全流程的一站式服務(wù)體系，在資產(chǎn)增值流轉市場(chǎng)精細化地服務(wù)合作伙伴和客戶(hù)，讓資產(chǎn)獲得更高的投資價(jià)值。

優(yōu)達并購業(yè)務(wù)涵蓋：資產(chǎn)盡調、風(fēng)險評估、價(jià)值評估、資產(chǎn)定價(jià)、資源匹配、資產(chǎn)重組方案設計、交易結構設計、搭建配資方案、資源對接談判、資產(chǎn)交易協(xié)議簽署、資產(chǎn)交易與交割等。

優(yōu)達并購不僅關(guān)注并購交易的基本流程，更致力于挖掘并實(shí)現資產(chǎn)的最大潛力。通過(guò)市場(chǎng)研究和分析，重新定位資產(chǎn)在市場(chǎng)中的地位，提供定制化資產(chǎn)提優(yōu)服務(wù)。在并購過(guò)程中，通過(guò)精確匹配戰略?xún)r(jià)值和資源優(yōu)勢，實(shí)現“1+1>2”的資產(chǎn)增值效益。

?—— 只做一手資源，減少中間環(huán)節，追求安全與高效

?優(yōu)達并購堅持只做一手資源，服務(wù)一手資源、服務(wù)一手資金，減少中間環(huán)節，確保信息的透明和準確。通過(guò)嚴格的項目盡調和風(fēng)險評估，優(yōu)達并購能夠提供真實(shí)、可靠的項目數據，為買(mǎi)家和賣(mài)家之間搭建溝通的橋梁，降低信息不對稱(chēng)帶來(lái)的風(fēng)險。

優(yōu)達并購依托專(zhuān)屬產(chǎn)業(yè)項目庫，嚴格篩選并收錄優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)項目，保證項目來(lái)源的優(yōu)質(zhì)性和真實(shí)性，還大大縮短項目篩選和評估的時(shí)間。并且，在并購項目中推行前置盡調服務(wù)，通過(guò)提前進(jìn)行資產(chǎn)盡調和風(fēng)險評估，為買(mǎi)賣(mài)雙方提供詳細的盡調報告，確保項目的可行性和投資價(jià)值，增加決策的科學(xué)性和精準性。

優(yōu)達并購團隊深入產(chǎn)業(yè)一線(xiàn)，通過(guò)實(shí)地考察和現場(chǎng)調研，對項目進(jìn)行深度挖掘和評估，深入了解項目的實(shí)際運營(yíng)情況和發(fā)展潛力，為投資決策提供更全面的支持。同時(shí)，注重線(xiàn)下核心資源對接，增強雙方的信任和理解，加快交易進(jìn)程，提升交易成功率和效率，用實(shí)際行動(dòng)和結果做到“安全”與“高效”的承諾。

一直以來(lái)，優(yōu)達并購品牌都注重整合資本、市場(chǎng)等要素資源，立足于豐富的投資優(yōu)勢、功能優(yōu)勢和服務(wù)優(yōu)勢，助力資金方和資產(chǎn)方投資并購順利開(kāi)展。同時(shí)，為投資促進(jìn)工作賦能，帶動(dòng)開(kāi)啟并購新模式。未來(lái)，優(yōu)達并購將繼續深化創(chuàng )新，優(yōu)化服務(wù)體系，推動(dòng)并購市場(chǎng)的健康發(fā)展，實(shí)現資金方與資產(chǎn)方的雙贏(yíng)，開(kāi)啟更加高效、安全、精準的并購新時(shí)代。