自4月10日首批10家主板注冊制企業(yè)上市以來(lái)，全面注冊制改革已落地半年。

　　半年間，在以信息披露為核心的改革理念下，監管部門(mén)推進(jìn)監管轉型，將選擇權交給市場(chǎng)，強化市場(chǎng)約束和法治約束，市場(chǎng)資源配置功能優(yōu)化，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟能力提升；一批處于“卡脖子”技術(shù)攻關(guān)領(lǐng)域的“硬科技”企業(yè)登陸資本市場(chǎng)，科技公司占比明顯提升，上市公司結構持續優(yōu)化；投資端改革持續推進(jìn)，專(zhuān)業(yè)機構力量增強，投資者結構不斷優(yōu)化；堅持“零容忍”打擊各類(lèi)違法違規行為，市場(chǎng)秩序更加規范，市場(chǎng)各方敬畏之心增強。

　　堅持投融資協(xié)調發(fā)展

　　問(wèn)渠那得清如許,為有源頭活水來(lái)。全面注冊制改革進(jìn)一步優(yōu)化完善企業(yè)發(fā)行上市條件，為中小科創(chuàng )企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)敞開(kāi)大門(mén)。全面注冊制改革后，多層次資本市場(chǎng)板塊架構更加清晰，主板突出大盤(pán)藍籌特色，科創(chuàng )板突出“硬科技”特色，創(chuàng )業(yè)板主要服務(wù)于成長(cháng)型創(chuàng )新創(chuàng )業(yè)企業(yè)，北交所與全國股轉系統共同打造服務(wù)創(chuàng )新型中小企業(yè)主陣地。

　　據Wind資訊數據統計，4月10日至10月10日，A股新增上市公司189家，合計募資2494.72億元。從上市板塊來(lái)看，科創(chuàng )板、創(chuàng )業(yè)板、北交所上市企業(yè)合計達167家，占比88.36%，合計募資2124.56億元，占比85.16%。其中，新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)、高端裝備制造產(chǎn)業(yè)、新材料產(chǎn)業(yè)募資金額居前。北交所上市數量和募資規模同比增長(cháng)均超20%。

　　今年9月1日，證監會(huì )發(fā)布《關(guān)于高質(zhì)量建設北京證券交易所的意見(jiàn)》，對北交所發(fā)行上市安排進(jìn)一步優(yōu)化，允許其首次公開(kāi)發(fā)行并在北交所上市，有利于服務(wù)更早、更小、更新的創(chuàng )新型中小企業(yè)；優(yōu)化轉板機制，加強多層次資本市場(chǎng)互聯(lián)互通，將進(jìn)一步提高市場(chǎng)活躍度和吸引力。

　　目前，A股市場(chǎng)共有5288家上市公司，戰略性新興產(chǎn)業(yè)上市公司超過(guò)2500家，數量和市值占比超過(guò)40%。資本市場(chǎng)對科技企業(yè)全生命周期服務(wù)體系更加完善，對實(shí)體經(jīng)濟覆蓋面和契合度更高，將有力支持我國產(chǎn)業(yè)轉型升級，和實(shí)體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

　　監管部門(mén)堅持投融資協(xié)調發(fā)展。在統籌一二級市場(chǎng)平衡下，保持IPO、再融資科學(xué)合理常態(tài)化，同時(shí)積極會(huì )同有關(guān)方面持續深化投資端改革，多措并舉壯大專(zhuān)業(yè)機構投資力量。

　　在投資端改革方面，證監會(huì )大力發(fā)展權益類(lèi)基金。據Wind資訊數據統計，截至今年二季度末，公募基金持股市值達到6.2萬(wàn)億元，占A股流通市值比重為8.7%，較2018年年底提升約4.26個(gè)百分點(diǎn)。

　　此外，證監會(huì )正在制定資本市場(chǎng)投資端改革行動(dòng)方案，重點(diǎn)是持之以恒大力發(fā)展權益類(lèi)基金，著(zhù)力提升專(zhuān)業(yè)能力，推進(jìn)行業(yè)費率改革，進(jìn)一步增進(jìn)投資者的獲得感滿(mǎn)意度，持續引導各類(lèi)養老金、保險資金等中長(cháng)期資金加大入市力度，同時(shí)全面優(yōu)化資本市場(chǎng)投資生態(tài)，營(yíng)造各類(lèi)資金“愿意來(lái)、留得住”的市場(chǎng)環(huán)境，為資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟引入更多源頭活水。

　　7月份，公募基金行業(yè)費率改革已經(jīng)正式啟動(dòng)，多家基金公司積極響應，掀起了一波“降費潮”。此后，證監會(huì )進(jìn)一步優(yōu)化公募基金交易結算模式，支持中小基金管理人降本增效。

　　嚴把“入口關(guān)”

　　實(shí)行注冊制，絕不意味著(zhù)放松質(zhì)量要求。全面注冊制改革優(yōu)化發(fā)行上市條件的同時(shí)，監管部門(mén)堅持以信息披露為核心，嚴把“入口關(guān)”。綜合運用多要素校驗、現場(chǎng)督導、現場(chǎng)檢查等方式，壓實(shí)發(fā)行人的信息披露第一責任，以及中介機構的“看門(mén)人”責任；堅持“開(kāi)門(mén)搞審核”，審核注冊的標準、程序、問(wèn)詢(xún)內容、過(guò)程、結果全部公開(kāi)，監督制衡更加嚴格，讓公權力在陽(yáng)光下運行。

　　流水不腐，戶(hù)樞不蠹。全面注冊制改革中，監管部門(mén)健全常態(tài)化退市機制，暢通多元退出渠道，實(shí)現退市常態(tài)化。據Wind資訊數據統計，今年以來(lái)截至10月10日，已經(jīng)有45家公司被強制退市。自2021年以來(lái)，強制退市公司數量已累計達到104家，歷史積累的大量績(jì)差“釘子戶(hù)”得到集中清理，“有出有進(jìn)、優(yōu)勝劣汰”的資本市場(chǎng)生態(tài)逐步形成。

　　“在優(yōu)化上市標準的同時(shí)，全面注冊制改革暢通多元退出渠道，嚴格實(shí)施退市制度，強化退市監管，健全重大退市風(fēng)險處置機制，在塑造市場(chǎng)新生態(tài)的同時(shí)優(yōu)勝劣汰，加速風(fēng)險公司的出清，優(yōu)化實(shí)體經(jīng)濟的資源分配狀況?！敝袊y河證券研究院副院長(cháng)解學(xué)成對《證券日報》記者表示。

　　“有出有進(jìn)、優(yōu)勝劣汰”，也為提高上市公司質(zhì)量打下堅實(shí)基礎。去年年底，證監會(huì )、滬深交易所先后發(fā)布新一輪上市公司“提質(zhì)”三年行動(dòng)方案，工作重點(diǎn)從“治亂”轉向更深層次的“提質(zhì)”。在完善制度規則方面，證監會(huì )將推動(dòng)出臺上市公司監管條例，通過(guò)“補齊一批、修改一批、理順一批”，對現有規則進(jìn)行整體性重構；在提高公司治理水平方面，強化“關(guān)鍵少數”治理意識，加強內部監督制約；同時(shí)，嚴打違法違規行為，加大資本市場(chǎng)防假打假力度，依法嚴懲欺詐發(fā)行、虛假披露、違規減持等違法違規行為，對惡性違法行為實(shí)行行政、民事、刑事立體處罰，形成強有力的震懾。

　　據Wind資訊數據統計，截至10月10日，今年以來(lái)，證監會(huì )對70家上市公司或其相關(guān)方立案調查，遠超去年同期。此外，7月7日，科創(chuàng )板2家欺詐發(fā)行公司被強制退市摘牌。目前，澤達易盛還正面臨特別代表人訴訟。