2022年，是黨和國家歷史上極為重要的一年，也是極不平凡的一年。面對復雜多變的國際環(huán)境和疫情等超預期因素沖擊，黨中央、國務(wù)院統籌國內國際兩個(gè)大局，統籌疫情防控和經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展，統籌發(fā)展和安全，加大宏觀(guān)調控力度，我國經(jīng)濟運行總體平穩、發(fā)展質(zhì)量穩步提升。

國內生產(chǎn)總值達到121.02萬(wàn)億元，同比增長(cháng)3.0%；以2022年人民幣兌換美元平均匯率計算，折合美元約為17.99萬(wàn)億元，以中國現有人口14億計算，人均GDP為12852美元，經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展基礎持續鞏固。

2023年，是全面貫徹落實(shí)黨的二十大精神開(kāi)局之年，是以中國式現代化擘畫(huà)發(fā)展新藍圖的起始之年，中國經(jīng)濟長(cháng)期向好發(fā)展的基本面沒(méi)有改變，一系列積極因素正在加快積累。同時(shí)也要看到，經(jīng)濟復蘇增長(cháng)的基礎尚不穩固，產(chǎn)業(yè)升級處于關(guān)鍵時(shí)期，面臨的不確定不穩定因素增多。

中國大企業(yè)需要立足中國式現代化全局謀劃自身發(fā)展，全力應對來(lái)自國際國內的各種困難與挑戰，積極投身現代化產(chǎn)業(yè)體系建設，堅持高質(zhì)量發(fā)展方向，著(zhù)力提高核心競爭力，努力實(shí)現質(zhì)的有效提升和量的合理增長(cháng)，在中國式現代化建設中發(fā)揮更大作用。

2023中國企業(yè)500強的基本特征

1.規模特征

2023中國企業(yè)500強營(yíng)業(yè)收入繼續保持增長(cháng)態(tài)勢，合計實(shí)現營(yíng)業(yè)收入108.36萬(wàn)億元，比上年500強增加了5.74%，增速回落到中低速區間，500強企業(yè)營(yíng)業(yè)收入與GDP相對比穩中微降。

入圍門(mén)檻連續21年提高，2023中國企業(yè)500強入圍門(mén)檻已經(jīng)提升至469.98億元。500強企業(yè)的資產(chǎn)總額為399.77萬(wàn)億元，保持中速增長(cháng)，凈資產(chǎn)與歸屬母公司凈資產(chǎn)增速均慢于總資產(chǎn)增速。

千億俱樂(lè )部持續擴容，成員已經(jīng)增至254家，萬(wàn)億級企業(yè)增至16家；千億級企業(yè)占全部500強營(yíng)業(yè)收入的比重逐年提高，平均營(yíng)業(yè)收入穩定增長(cháng)。2023中國企業(yè)500強員工數量有所增加，對社會(huì )就業(yè)的貢獻度反彈提升。

2.效益特征

2023中國企業(yè)500強共實(shí)現利潤總額55856.64億元，實(shí)現歸屬母公司的凈利潤（下文簡(jiǎn)稱(chēng)凈利潤）42938.90億元，利潤總額、凈利潤分別比上年500強減少了7.28%、3.80%。中國企業(yè)500強利潤與凈利潤回落，凈利潤增速由正轉負。

2023中國企業(yè)500強收入利潤率、資產(chǎn)利潤率、凈資產(chǎn)利潤率均下降，盈利能力降至新低。43家企業(yè)發(fā)生虧損，虧損面擴大，但虧損額有所下降，航空運輸業(yè)虧損嚴重。企業(yè)利潤變化幅度存在顯著(zhù)差異，利潤下滑企業(yè)大幅增至258家。其他行業(yè)整體盈利改善，制造業(yè)、服務(wù)業(yè)收入利潤率與凈資產(chǎn)利潤率均下降，非銀企業(yè)收入利潤率顯著(zhù)低于商業(yè)銀行。

3.所有制特征

2023中國企業(yè)500強中，民營(yíng)企業(yè)數量小幅增加2家，總體上看所有制結構基本上較為穩定。在主要指標的占比上，依然是以國有企業(yè)為主，國有企業(yè)在各主要指標上的占比都超過(guò)了其數量上的占比，見(jiàn)圖1。

受宏觀(guān)經(jīng)營(yíng)環(huán)境影響，國有企業(yè)收入利潤率、資產(chǎn)利潤率和凈資產(chǎn)利潤率均下滑，但人均營(yíng)業(yè)收入與人均凈利潤均有所提升。

4.行業(yè)特征

2023中國企業(yè)500強共涉及73個(gè)行業(yè)。其中制造業(yè)企業(yè)264家，服務(wù)業(yè)企業(yè)164家，其他行業(yè)企業(yè)72家；制造業(yè)企業(yè)增加了8家，服務(wù)業(yè)企業(yè)減少了7家，其他行業(yè)企業(yè)減少了1家，見(jiàn)圖2。

在主要指標占比上，服務(wù)業(yè)、制造業(yè)各有高低。

商業(yè)銀行收入利潤率領(lǐng)先，鐵路運輸業(yè)在人均營(yíng)業(yè)收入與人均凈利潤上位居首位。金融業(yè)在二級細分行業(yè)中占據突出地位，在5個(gè)主要指標中排名位居二級行業(yè)之首，在凈利潤中的占比反彈上升。計算機、通信設備及其他電子設備制造業(yè)在研發(fā)費用投入總額、有效專(zhuān)利總量、有效發(fā)明專(zhuān)利上領(lǐng)先。

多個(gè)行業(yè)企業(yè)入圍數量發(fā)生較大變化，不同行業(yè)之間在收入增速、利潤增速之間存在顯著(zhù)差異。金融企業(yè)盈利水平明顯高于非金融企業(yè)，二者之間盈利水平差距有所擴大。汽車(chē)行業(yè)入圍企業(yè)數量增加，但對營(yíng)業(yè)收入的貢獻有所下降，盈利指標全面提升，凈利潤貢獻增加。房地產(chǎn)業(yè)對中國企業(yè)500強的收入貢獻、凈利潤貢獻持續減少，盈利能力持續下滑。

5.總部地區分布特征

2023中國企業(yè)500強中，西藏、海南仍舊沒(méi)有企業(yè)入圍，其他29個(gè)省（自治區、直轄市）都有企業(yè)入圍。

總體上看，各地區入圍企業(yè)數量更趨分散化，頭部區域與尾部區域之間差異有所縮小。

中部與西部地區入圍企業(yè)持續增加，東部與東北地區入圍企業(yè)持續減少。浙江省新增7家入圍企業(yè)，北京減少8家，分別為新增與減少最多地區。東部與西部地區的利潤率高于其他地區，東北地區經(jīng)營(yíng)情況整體惡化。由于大量央企總部聚集北京，北京入圍企業(yè)中國有企業(yè)占絕大多數，而東部沿海地區則以民營(yíng)企業(yè)為主。

6.創(chuàng )新特征

中國企業(yè)500強研發(fā)投入為15786.88億元，比上年500強增加了1312.21億元，增幅為9.07%，研發(fā)強度也相應創(chuàng )下1.85%的新高。研發(fā)投入強度在5%以上的企業(yè)數量增加3家，超過(guò)半數企業(yè)的研發(fā)強度同比提升。

制造業(yè)企業(yè)研發(fā)強度持續高于服務(wù)業(yè)，但平均研發(fā)強度有所下降。民營(yíng)企業(yè)研發(fā)強度持續高于國有企業(yè)，二者差距有所擴大。通信設備制造業(yè)在研發(fā)強度、人均研發(fā)費用的行業(yè)排名中，都高居首位。廣東省企業(yè)在區域研發(fā)強度排名中位居榜首，明顯領(lǐng)先其他地區。

2023中國企業(yè)500強共申報專(zhuān)利總數188.53萬(wàn)件，其中有效發(fā)明專(zhuān)利74.77萬(wàn)件，發(fā)明專(zhuān)利占全部專(zhuān)利的39.43%，占比比上年500強下降0.91個(gè)百分點(diǎn)。2023中國企業(yè)500強共申報參與標準制定75110項，其中參與國際標準制定4992項。

7.國際化特征

2023中國企業(yè)500強跨國指數為11.68%，比上年500強提高了0.40個(gè)百分點(diǎn)。中國大企業(yè)國際化經(jīng)營(yíng)能力有待提升，國際化經(jīng)營(yíng)企業(yè)的收入利潤率、凈資產(chǎn)利潤率均低于非國際化經(jīng)營(yíng)企業(yè)，人均凈利潤、企均凈利潤也低于非國際化經(jīng)營(yíng)企業(yè)。

從分類(lèi)比較看，在國際化經(jīng)營(yíng)能力方面，不同所有制各有高低，國有企業(yè)中，非國際化企業(yè)盈利能力好于國際化企業(yè)，民營(yíng)企業(yè)則相反；制造業(yè)、服務(wù)業(yè)則均是非國際化企業(yè)占優(yōu)。

在地區層面，區域企業(yè)的國際化占比與經(jīng)濟發(fā)展水平并無(wú)必然聯(lián)系，但總體上看東部沿海地區的國際化占比更高一些，中西部地區有不少區域企業(yè)對國際化經(jīng)營(yíng)仍缺乏積極性。

8.兼并重組活動(dòng)

2023中國企業(yè)500強的并購重組活躍度下降，共有142家企業(yè)參與并購重組，比上年500強減少2家；共實(shí)施1017次并購重組，比上年500強減少443次。

國有企業(yè)是并購重組的關(guān)鍵力量，101家國有企業(yè)完成了851次并購重組；其他行業(yè)平均并購重組次數顯著(zhù)高于服務(wù)業(yè)和制造業(yè)，北京企業(yè)和廣東企業(yè)并購重組較為活躍。參與并購的142家企業(yè)，收入利潤率低于非并購企業(yè)，但凈資產(chǎn)利潤率高于非并購企業(yè)。

9.其他相關(guān)分析

2023中國企業(yè)500強的資產(chǎn)負債率為82.51%，與上年500強相比，提高0.44個(gè)百分點(diǎn)。其中國有企業(yè)資產(chǎn)負債率為84.50%，提高0.66個(gè)百分點(diǎn)；民營(yíng)企業(yè)資產(chǎn)負債率為80.80%，提高1.87個(gè)百分點(diǎn)。資產(chǎn)周轉率小幅下降至0.27次/年。

企業(yè)資本勞動(dòng)比持續提高，技術(shù)水平的提升推動(dòng)大企業(yè)由勞動(dòng)密集向資本密集轉變。

2023中國企業(yè)500強的人均營(yíng)業(yè)收入為330.22萬(wàn)元，比上年500強增加14.26萬(wàn)元；人均凈利潤為13.09萬(wàn)元，比上年500強下降0.67萬(wàn)元。2023中國企業(yè)500強有62家企業(yè)進(jìn)出，換榜企業(yè)數比上年500強大幅增加了11家。

不同行業(yè)營(yíng)業(yè)收入、凈利潤增減變化差異顯著(zhù)，2023中國企業(yè)500強行業(yè)收入、利潤增長(cháng)前十名詳見(jiàn)表1。

新進(jìn)企業(yè)營(yíng)業(yè)收入高速增長(cháng)，盈利水平與連續上榜企業(yè)基本相近；新進(jìn)上榜企業(yè)主要來(lái)自東部沿海地區；連續上榜企業(yè)的排名變化明顯，部分企業(yè)的排名變動(dòng)較大。

當前中國大企業(yè)復蘇發(fā)展面臨的主要問(wèn)題

1. 經(jīng)濟持續復蘇面臨較大壓力

企業(yè)發(fā)展實(shí)際表明，惠企政策的積極效應已經(jīng)有所減弱。2022年下半年以來(lái)，經(jīng)濟復蘇步履維艱，動(dòng)能不足，增速不如市場(chǎng)預期。2023年上半年，國內生產(chǎn)總值比去年同期增長(cháng)5.5%，其中一季度同比增長(cháng)4.5%，二季度同比增長(cháng)6.3%；但經(jīng)濟修復呈現前快后慢走勢，二季度GDP季調后環(huán)比增速0.8%，顯著(zhù)低于一季度的2.2%。

從主要指標看，經(jīng)濟持續復蘇的壓力加大。

固定資產(chǎn)投資累計同比增速逐月下行至6月的3.8%，基建投資、制造業(yè)投資累計同比走弱，房地產(chǎn)投資降幅擴大；民間投資更是滑入連續負增長(cháng)。社會(huì )消費品零售總額上半年同比增長(cháng)8.2%，顯著(zhù)低于疫情前。PPI指數6月加快下滑，制造業(yè)PMI指數持續在收縮區間運行，6月的非制造業(yè)PMI也較前期下降1.3個(gè)百分點(diǎn)。國際環(huán)境中的不確定性因素和復雜性對中國經(jīng)濟復蘇構成嚴峻挑戰。

2. 大中小企業(yè)協(xié)同發(fā)展格局建設推進(jìn)局部受阻

大中小企業(yè)協(xié)同發(fā)展新格局建設進(jìn)展并不順利。規上工業(yè)企業(yè)數據顯示，5月，不同規模企業(yè)中，大企業(yè)利潤下降16.8%，中小企業(yè)利潤下降8.1%。6月，大企業(yè)PMI指數為50.3%，環(huán)比提升0.3個(gè)百分點(diǎn)，由收縮萎靡轉變?yōu)榫皻鈹U張狀態(tài)；中型企業(yè)、小型企業(yè)PMI指數分別為48.9%、46.4%，處于收縮區間。

不少調研報告指出，上半年大企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況明顯好轉，但中小企業(yè)仍處于艱難復蘇之中。這一非預期局面的出現，既有中小企業(yè)自身受疫情沖擊較大難以快速回復的原因，也有大企業(yè)在困局中復蘇自顧不暇的原因。這也從另一個(gè)側面表明，大中小企業(yè)協(xié)同發(fā)展格局的建設，當前面臨著(zhù)非同尋常的困難挑戰。

3. 生產(chǎn)自循環(huán)的部分環(huán)節出現梗阻

去年以來(lái)，企業(yè)生產(chǎn)自循環(huán)的部分環(huán)節受疫情等因素影響出現梗阻，一定程度上影響了社會(huì )再生產(chǎn)的循環(huán)。

企業(yè)生產(chǎn)自循環(huán)的梗阻主要體現在兩個(gè)方面：一是應收賬款回收時(shí)間延長(cháng)，二是存貨增加且周轉不暢。

2022年，機械行業(yè)上市公司平均應收賬款周轉天數為125.50，同比增加13.97 天；2023一季度，機械行業(yè)平均應收賬款周轉天數為183.63天，同比繼續增加23.31天。

規上工業(yè)企業(yè)方面，4月末應收賬款平均回收期為63.1天，同比增加6.4天。存貨方面數據也不容樂(lè )觀(guān)。2022年機械行業(yè)上市公司存貨周轉天數為210.52天，同比增加21.00天；2023年一季度平均應收賬款周轉天數為308.82天，同比增加30.21天。規模以上工業(yè)企業(yè)方面，4月末產(chǎn)成品存貨周轉天數為20.8天，同比增加1.3天。

4. 創(chuàng )新投入與盈利增長(cháng)傳導機制運行不暢

近年來(lái)，受?chē)艺呒詈妥园l(fā)驅動(dòng)，中國企業(yè)的整體創(chuàng )新意識顯著(zhù)增強，也持續加大了創(chuàng )新投入。全國企業(yè)研發(fā)投入費用從2012年的7842.2億元，增長(cháng)到了2022年的兩萬(wàn)多億元，10年增長(cháng)了近兩倍，企業(yè)已經(jīng)成為全國科技投入的關(guān)鍵主體。

從中國企業(yè)500強的情況看，研發(fā)投入從2012年的5115.84億元，增長(cháng)到2023年的15786.88億元；研發(fā)強度從2012年的1.33%，提升到2023年的1.85%。與此同時(shí)，科技創(chuàng )新產(chǎn)出也實(shí)現快速增長(cháng)，重大創(chuàng )新成果時(shí)有報道，企業(yè)專(zhuān)利擁有量大幅增加，專(zhuān)利質(zhì)量有所改善。

令人遺憾的是，無(wú)論是研發(fā)投入增長(cháng)，還是專(zhuān)利產(chǎn)出增長(cháng)，都沒(méi)能有效轉化成企業(yè)盈利增長(cháng)的直接驅動(dòng)力。這有可能是由于我國企業(yè)整體處于集中大規模研發(fā)投入的早期階段，但更有可能是“研發(fā)投入—創(chuàng )新產(chǎn)出—產(chǎn)品化—價(jià)值實(shí)現”傳導機制的中間環(huán)節出了問(wèn)題，導致創(chuàng )新投入的盈利增長(cháng)效果明顯低于預期。

5. 對外競爭優(yōu)勢仍存但隱憂(yōu)難掩

對外貿易既有總量隱憂(yōu)，也有結構隱憂(yōu)。2023年上半年，全國貨物進(jìn)出口20.1萬(wàn)億元，增長(cháng)2.1%；其中出口11.46萬(wàn)億元，同比增長(cháng)3.7%。2023年上半年貨物出口增速僅好于突然受疫情沖擊的2020年上半年和2014—2016年這三年的上半年。

從變化趨勢看，當前出口貿易存在滑入出口增長(cháng)疲軟困局的風(fēng)險。從出口貿易的市場(chǎng)結構看，我國與新興市場(chǎng)的貿易好于對歐美的貿易。

從分月數據看，5月與6月，出口同比增速均為負值，下半年出口貿易形勢不容樂(lè )觀(guān)。

從所有制結構看，民營(yíng)企業(yè)上半年貨物出口同比增長(cháng)10.5%，明顯好于國有企業(yè)的4.8%。

與此同時(shí)，外資增量同比減少，外資存量恐有流失。2023年以來(lái)，盡管我國加大吸引外資工作力度，全力開(kāi)展“投資中國年”系列活動(dòng)，但實(shí)際利用外資情況并不理想；上半年新設外商投資企業(yè)2.4萬(wàn)家，增長(cháng)35.7%，但實(shí)際使用外資為7036.5億元，下降2.7%。2023年上半年外商投資企業(yè)進(jìn)出口額均出現較大幅度的同比下滑，一定程度表明外商投資企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的收縮。